兄弟們，沐曦股份昨天上市了，這陣仗比摩爾線程還牛，今天雖然跌了一點，但是中一簽?zāi)苜嵔?0萬，很多散戶的炒股天花板也就這樣了。

要知道，以前大部分的新股單簽收益都是幾千塊，能賺1萬以上就算肉簽，10萬以上那是大肉簽。沐曦股份和摩爾線程的架勢，小新都不知道怎么定義了。

看看這陣容：84家公募、108家私募、35家券商、15家保險，還有信托、銀行理財、資管公司。易方達(dá)和南方基金分別出動390只和409只產(chǎn)品，工銀瑞信、富國也各帶著364只和288只產(chǎn)品進(jìn)場，衍復(fù)、幻方、九坤、明汯全員簽到。

其中賺得最多的要數(shù)葛衛(wèi)東，小新簡單看了看，他2022年入股4億，2025年初追加了8億，現(xiàn)在上市后浮盈將近200億。4億的部分明年底就能賣了，8億的部分三年后就能解禁了，兄弟們，這可比干實業(yè)賺錢多了。除了葛衛(wèi)東和他的混沌投資賺翻了以外，紅杉中國、經(jīng)緯創(chuàng)投等機構(gòu)的賬面浮盈也均超過百億元。

這幫搞GPU的，憑什么撐起這么大期待？小新得給大家盤盤邏輯。

新股光環(huán)是一方面，再看看市值：英偉達(dá)都沖破31萬億人民幣了，國內(nèi)老前輩寒武紀(jì)也早過了5000億。

芯片行業(yè)分工雖細(xì)，但大致分兩類：一個是CPU，擅長處理復(fù)雜邏輯；另一個就是GPU，邏輯上不如CPU，但勝在“人多力量大”，專搞簡單粗暴的并行計算。

例如打游戲時的畫面渲染，不需要多高深的邏輯，但要海量的同步計算——這活基本靠GPU。對了，GPU你肯定更熟它另一個名字：顯卡。

如今AI、機器人、自動駕駛、智能安防……哪個不靠算力？尤其是AI大模型訓(xùn)練，幾乎就是GPU的天下。

這么一看，它的地位不言而喻了吧？

全球范圍看，GPU老大當(dāng)然是英偉達(dá)。不過GPU本身也能細(xì)分：有的側(cè)重圖形處理，有的專注算力，不同場景還能繼續(xù)拆。

借著沐曦上市，正好聊聊咱們國內(nèi)的“GPU四小龍”：摩爾線程、沐曦股份、燧原科技、壁仞科技，后兩家也在上市輔導(dǎo)中了。

摩爾線程被稱為“小英偉達(dá)”不是沒道理——已經(jīng)推出4代GPU架構(gòu)，名字還很詩意：蘇堤、春曉、曲院、平湖，而且產(chǎn)品線覆蓋也挺細(xì)。

有“國產(chǎn)英偉達(dá)”就有“國產(chǎn)AMD”，沐曦就是，它走的是類似AMD的路線：

從圖形渲染切入，再擴展到通用計算，目標(biāo)也是打造通用GPU生態(tài)。

還燧原科技的兩位創(chuàng)始人都是從AMD出來的，但它只專注AI訓(xùn)練加速卡，不碰消費顯卡。小新覺得它的思考很簡單，大模型訓(xùn)練是未來最確定的算力需求，全力押注就對了。

壁仞科技同樣不做消費級顯卡，聚焦AI訓(xùn)練與推理。不過這家創(chuàng)始人張文是典型的“資本派”：華爾街律師出身，干過私募，搞過并購，回國后還和芯片教父張汝京創(chuàng)過業(yè)，當(dāng)過商湯科技總裁。

所以說到底，GPU這個賽道這么火熱，眼下最重要的可能還不是技術(shù)有多逆天，而是，國產(chǎn)替代信心hin足?。?/p>

作者丨冰河

編輯丨墨墨

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