最近，保險業(yè)繞不開“預(yù)定利率進入1字頭”這一熱議話題。

為了在低利率時代破局，考慮降低“利差損”風(fēng)險的同時又要實現(xiàn)保險產(chǎn)品銷售，行業(yè)只能各顯神通，在分紅險的產(chǎn)品設(shè)計上花費更多心血。

相較而言，分紅型產(chǎn)品的預(yù)定利率降幅比普通型產(chǎn)品更小，且浮動的紅利分配為客戶增添了收益驚喜，具備一定的市場競爭優(yōu)勢。而且分紅型的設(shè)計若再疊加至前幾年熱銷的增額終身壽險產(chǎn)品上，一款“分紅型增額終身壽險”產(chǎn)品已成為目前眾多產(chǎn)品中具有較強吸引力的“新頂流”，客戶不僅可以得到穩(wěn)定保證利益，有效保額持續(xù)增值，還有可能獲得額外收益。

不過對于普通消費者來說，理解分紅型增額終身壽險產(chǎn)品固然比起普通型產(chǎn)品難度更大，我們試圖用通俗易懂的方式給大家講明白，到底該怎么選擇一款適合自己的產(chǎn)品。

何為“分紅型增額終身壽險”？

通俗理解來說，分紅型增額終身壽險產(chǎn)品就是兼顧了增額終身壽險特征和分紅險特征的一類產(chǎn)品。

與定額終身壽險相比，增額終身壽險的有效保額以及代表客戶核心收益的現(xiàn)金價值都會持續(xù)增長，為客戶提供穩(wěn)定、長期的保障。對于有長期財富規(guī)劃的人群來說，這類產(chǎn)品更為合適。

再說分紅型保險，分紅型保險是指保險公司將其實際經(jīng)營成果產(chǎn)生的盈余，按照一定比例向保單持有人進行分配的人身保險產(chǎn)品。簡單理解就是客戶可以與公司一起分享公司的經(jīng)營成果。但要注意，紅利的分配是不確定的，分紅水平主要取決于保險公司的實際經(jīng)營成果。

我們以一款具體的產(chǎn)品為例來進行理解：

陽光人壽最近推出的陽光人壽紫荊壹號終身壽險（分紅型）（以下簡稱“紫荊壹號”），就具備以下功能：

紫荊壹號保險合同的有效保險金額每年按照1.75%確定遞增直至終身，為被保險人提供終身保障。除了有效保額會持續(xù)增長外，紫荊壹號的現(xiàn)金價值也會持續(xù)增長，并明確載入到合同中。

在紫荊壹號保險合同有效期間內(nèi)，陽光人壽每年將根據(jù)分紅保險業(yè)務(wù)的實際經(jīng)營狀況確定紅利分配方案，保證分配比例不低于當年度公司分紅賬戶可分配盈余的70%。但保單紅利是不保證的。

紫荊壹號保險合同具有減少基本保險金額和保單貸款功能，提升客戶資金運用的靈活性。

此外，陽光人壽按照約定承擔(dān)身故保險金責(zé)任，投保人或者被保險人可以指定一人或多人為身故保險金受益人。

其實從概念到產(chǎn)品條款，大家只需記住，分紅型增額終身壽險產(chǎn)品既能夠提供保證利益，還可能獲得一定的紅利，對于有財富保值增值需求的人來說，這是款值得列入配置名單的產(chǎn)品。

怎么判斷這是不是一款好產(chǎn)品？

目前國內(nèi)幾十家壽險公司都在經(jīng)營分紅型產(chǎn)品，且不少公司主推分紅型增額終身壽險產(chǎn)品，面對眼花繚亂的產(chǎn)品，到底該如何選擇呢？有這么幾條選擇標準可以幫助我們判斷：

看保司

一般來說，大家耳熟能詳?shù)拇笃髽I(yè)、大品牌成立時間早、規(guī)模大、資本實力強，分支機構(gòu)幾乎能覆蓋到鄉(xiāng)縣，這類企業(yè)往往具備更成熟的產(chǎn)品運營、服務(wù)經(jīng)營、投資管理等經(jīng)驗，抗風(fēng)險能力也更強。

這類企業(yè)主要以頭部上市險企為代表，比如陽光保險作為本世紀成立的傳統(tǒng)險企中唯一一家上市企業(yè)，截至今年6月末公司總資產(chǎn)已超6200億元，內(nèi)含價值已達1285億元，顯示出強勁的資本實力與價值增長能力。同時，陽光保險憑借綜合實力也不斷擴大其品牌影響力，蟬聯(lián)登榜由全球知名品牌價值評級機構(gòu)Brand Finance評選的“全球保險品牌價值100強”，獲得此殊榮的中國內(nèi)地直保企業(yè)僅有6家。

看企業(yè)經(jīng)營

如果想要深入了解一家企業(yè)的經(jīng)營情況，除了可以參考各家企業(yè)公布的財務(wù)報告外，不妨還可以參考中國保險行業(yè)協(xié)會每一年公布的保險公司法人機構(gòu)經(jīng)營評價結(jié)果。這一評價體系涵蓋速度規(guī)模、效益質(zhì)量、社會貢獻三個方面，人身險公司評價指標體系由保費增長率、綜合投資收益率、風(fēng)險保障貢獻度等14項指標構(gòu)成。評價結(jié)果為A或B的企業(yè)表示在速度規(guī)模、效益質(zhì)量和社會貢獻等各方面經(jīng)營狀況良好或正常。

自2015年開展此項評價以來，陽光保險旗下陽光人壽曾連續(xù)三年、陽光財險曾連續(xù)九年獲得A類評價。要知道，獲得單一年度A類評價的保險機構(gòu)有不少，但連續(xù)多年在穩(wěn)健經(jīng)營方面均取得優(yōu)異成績并不容易。

看投資收益率

上述內(nèi)容已經(jīng)談到，對于分紅險這個品類的產(chǎn)品來說，其收益主要由兩部分構(gòu)成，即保證收益和紅利收益。其中，保證收益是在保險合同中明確規(guī)定的，這部分收益相對穩(wěn)定；而紅利收益則主要依賴保險公司的投資盈余。因此險企經(jīng)營水平尤其是投資水平高低決定著分紅險對消費者的吸引力。

有不少企業(yè)在特定年份的投資收益率較高，但隨著行情演變或公司風(fēng)格切換，部分年度的投資收益又較低，綜合看起來這類企業(yè)投資收益波動大，長期投資收益率并不可觀。

我們推薦消費者拉長視野，不過分關(guān)注某一年的企業(yè)收益，而是選擇長期投資收益率水平較高的公司。

這種理念并不是我們的一家之言，而是已經(jīng)愈發(fā)成為行業(yè)的共識，有學(xué)者就曾提醒消費者需建立兩個認知：第一，購買分紅險，實質(zhì)上是成為了所投保公司的“優(yōu)先級合伙人”，公司的長期投資能力與股東誠信十分重要；第二，分紅險更接近于一種防御性資產(chǎn)，切忌與純投機性產(chǎn)品比較短期收益率。

從市場上來看，大企業(yè)的投資回報率雖不一定是行業(yè)頂尖，但相對更為穩(wěn)健，能為客戶注入更強、更持續(xù)的信心。這方面，陽光保險有較多投資經(jīng)驗，擅長在各類市場環(huán)境中獲取穩(wěn)健收益，十年平均總投資收益率持續(xù)領(lǐng)先，超出行業(yè)平均水平1個百分點以上，是值得消費者考慮的公司。

看分紅實現(xiàn)率

雖然分紅險分紅部分的收益會有浮動，但也能根據(jù)過往指標了解一家險企此前分紅險的分紅水平，這個指標就是分紅險的紅利實現(xiàn)率，它是衡量分紅型保險產(chǎn)品實際分紅與演示預(yù)期之間匹配程度的指標。

紅利實現(xiàn)率等于或大于100%，意味著實際分紅與演示預(yù)期完全一致，甚至?xí)^演示預(yù)期。從2023年6月末開始，分紅實現(xiàn)率是一個保司必須在官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)，所以目前我們至少可以看到保司近兩年的實際分紅達成率，供大家在選擇產(chǎn)品時參考。

不過也要提醒的是，紅利實現(xiàn)率可作為過往保單紅利的參考，但過往的保單紅利不代表公司對未來經(jīng)營業(yè)績的預(yù)期。

每個家庭的保障配置與財富管理需求各不相同，大家可以根據(jù)以上產(chǎn)品選擇邏輯按需投保配置。但歸根結(jié)底，我們一切的初心都是為了給家庭建立起堅實的安全墊與壓艙石。

提示：

1. 紫荊壹號終身壽險（分紅型）產(chǎn)品的詳細內(nèi)容，請查閱其保險合同條款，重點關(guān)注免責(zé)條款，并以其保險合同約定為準。

2. 紫荊壹號終身壽險（分紅型）為分紅型保險產(chǎn)品，未來的保單紅利為非保證利益，其紅利分配是不確定的，在某些保單年度紅利可能為零。

3. 如申請辦理保單貸款，將按陽光人壽公布的利率計息，請在使用前咨詢具體的貸款利率。