最近，保險(xiǎn)業(yè)繞不開“預(yù)定利率進(jìn)入1字頭”這一熱議話題。

為了在低利率時(shí)代破局，考慮降低“利差損”風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)又要實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售，行業(yè)只能各顯神通，在分紅險(xiǎn)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)上花費(fèi)更多心血。

相較而言，分紅型產(chǎn)品的預(yù)定利率降幅比普通型產(chǎn)品更小，且浮動(dòng)的紅利分配為客戶增添了收益驚喜，具備一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。而且分紅型的設(shè)計(jì)若再疊加至前幾年熱銷的增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品上，一款“分紅型增額終身壽險(xiǎn)”產(chǎn)品已成為目前眾多產(chǎn)品中具有較強(qiáng)吸引力的“新頂流”，客戶不僅可以得到穩(wěn)定保證利益，有效保額持續(xù)增值，還有可能獲得額外收益。

不過對(duì)于普通消費(fèi)者來說，理解分紅型增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品固然比起普通型產(chǎn)品難度更大，我們?cè)噲D用通俗易懂的方式給大家講明白，到底該怎么選擇一款適合自己的產(chǎn)品。

何為“分紅型增額終身壽險(xiǎn)”？

通俗理解來說，分紅型增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品就是兼顧了增額終身壽險(xiǎn)特征和分紅險(xiǎn)特征的一類產(chǎn)品。

與定額終身壽險(xiǎn)相比，增額終身壽險(xiǎn)的有效保額以及代表客戶核心收益的現(xiàn)金價(jià)值都會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，為客戶提供穩(wěn)定、長(zhǎng)期的保障。對(duì)于有長(zhǎng)期財(cái)富規(guī)劃的人群來說，這類產(chǎn)品更為合適。

再說分紅型保險(xiǎn)，分紅型保險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司將其實(shí)際經(jīng)營成果產(chǎn)生的盈余，按照一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。簡(jiǎn)單理解就是客戶可以與公司一起分享公司的經(jīng)營成果。但要注意，紅利的分配是不確定的，分紅水平主要取決于保險(xiǎn)公司的實(shí)際經(jīng)營成果。

我們以一款具體的產(chǎn)品為例來進(jìn)行理解：

陽光人壽最近推出的陽光人壽紫荊壹號(hào)終身壽險(xiǎn)（分紅型）（以下簡(jiǎn)稱“紫荊壹號(hào)”），就具備以下功能：

紫荊壹號(hào)保險(xiǎn)合同的有效保險(xiǎn)金額每年按照1.75%確定遞增直至終身，為被保險(xiǎn)人提供終身保障。除了有效保額會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)外，紫荊壹號(hào)的現(xiàn)金價(jià)值也會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，并明確載入到合同中。

在紫荊壹號(hào)保險(xiǎn)合同有效期間內(nèi)，陽光人壽每年將根據(jù)分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的實(shí)際經(jīng)營狀況確定紅利分配方案，保證分配比例不低于當(dāng)年度公司分紅賬戶可分配盈余的70%。但保單紅利是不保證的。

紫荊壹號(hào)保險(xiǎn)合同具有減少基本保險(xiǎn)金額和保單貸款功能，提升客戶資金運(yùn)用的靈活性。

此外，陽光人壽按照約定承擔(dān)身故保險(xiǎn)金責(zé)任，投保人或者被保險(xiǎn)人可以指定一人或多人為身故保險(xiǎn)金受益人。

其實(shí)從概念到產(chǎn)品條款，大家只需記住，分紅型增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品既能夠提供保證利益，還可能獲得一定的紅利，對(duì)于有財(cái)富保值增值需求的人來說，這是款值得列入配置名單的產(chǎn)品。

怎么判斷這是不是一款好產(chǎn)品？

目前國內(nèi)幾十家壽險(xiǎn)公司都在經(jīng)營分紅型產(chǎn)品，且不少公司主推分紅型增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，面對(duì)眼花繚亂的產(chǎn)品，到底該如何選擇呢？有這么幾條選擇標(biāo)準(zhǔn)可以幫助我們判斷：

看保司

一般來說，大家耳熟能詳?shù)拇笃髽I(yè)、大品牌成立時(shí)間早、規(guī)模大、資本實(shí)力強(qiáng)，分支機(jī)構(gòu)幾乎能覆蓋到鄉(xiāng)縣，這類企業(yè)往往具備更成熟的產(chǎn)品運(yùn)營、服務(wù)經(jīng)營、投資管理等經(jīng)驗(yàn)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也更強(qiáng)。

這類企業(yè)主要以頭部上市險(xiǎn)企為代表，比如陽光保險(xiǎn)作為本世紀(jì)成立的傳統(tǒng)險(xiǎn)企中唯一一家上市企業(yè)，截至今年6月末公司總資產(chǎn)已超6200億元，內(nèi)含價(jià)值已達(dá)1285億元，顯示出強(qiáng)勁的資本實(shí)力與價(jià)值增長(zhǎng)能力。同時(shí)，陽光保險(xiǎn)憑借綜合實(shí)力也不斷擴(kuò)大其品牌影響力，蟬聯(lián)登榜由全球知名品牌價(jià)值評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)Brand Finance評(píng)選的“全球保險(xiǎn)品牌價(jià)值100強(qiáng)”，獲得此殊榮的中國內(nèi)地直保企業(yè)僅有6家。

看企業(yè)經(jīng)營

如果想要深入了解一家企業(yè)的經(jīng)營情況，除了可以參考各家企業(yè)公布的財(cái)務(wù)報(bào)告外，不妨還可以參考中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)每一年公布的保險(xiǎn)公司法人機(jī)構(gòu)經(jīng)營評(píng)價(jià)結(jié)果。這一評(píng)價(jià)體系涵蓋速度規(guī)模、效益質(zhì)量、社會(huì)貢獻(xiàn)三個(gè)方面，人身險(xiǎn)公司評(píng)價(jià)指標(biāo)體系由保費(fèi)增長(zhǎng)率、綜合投資收益率、風(fēng)險(xiǎn)保障貢獻(xiàn)度等14項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)成。評(píng)價(jià)結(jié)果為A或B的企業(yè)表示在速度規(guī)模、效益質(zhì)量和社會(huì)貢獻(xiàn)等各方面經(jīng)營狀況良好或正常。

自2015年開展此項(xiàng)評(píng)價(jià)以來，陽光保險(xiǎn)旗下陽光人壽曾連續(xù)三年、陽光財(cái)險(xiǎn)曾連續(xù)九年獲得A類評(píng)價(jià)。要知道，獲得單一年度A類評(píng)價(jià)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有不少，但連續(xù)多年在穩(wěn)健經(jīng)營方面均取得優(yōu)異成績(jī)并不容易。

看投資收益率

上述內(nèi)容已經(jīng)談到，對(duì)于分紅險(xiǎn)這個(gè)品類的產(chǎn)品來說，其收益主要由兩部分構(gòu)成，即保證收益和紅利收益。其中，保證收益是在保險(xiǎn)合同中明確規(guī)定的，這部分收益相對(duì)穩(wěn)定；而紅利收益則主要依賴保險(xiǎn)公司的投資盈余。因此險(xiǎn)企經(jīng)營水平尤其是投資水平高低決定著分紅險(xiǎn)對(duì)消費(fèi)者的吸引力。

有不少企業(yè)在特定年份的投資收益率較高，但隨著行情演變或公司風(fēng)格切換，部分年度的投資收益又較低，綜合看起來這類企業(yè)投資收益波動(dòng)大，長(zhǎng)期投資收益率并不可觀。

我們推薦消費(fèi)者拉長(zhǎng)視野，不過分關(guān)注某一年的企業(yè)收益，而是選擇長(zhǎng)期投資收益率水平較高的公司。

這種理念并不是我們的一家之言，而是已經(jīng)愈發(fā)成為行業(yè)的共識(shí)，有學(xué)者就曾提醒消費(fèi)者需建立兩個(gè)認(rèn)知：第一，購買分紅險(xiǎn)，實(shí)質(zhì)上是成為了所投保公司的“優(yōu)先級(jí)合伙人”，公司的長(zhǎng)期投資能力與股東誠信十分重要；第二，分紅險(xiǎn)更接近于一種防御性資產(chǎn)，切忌與純投機(jī)性產(chǎn)品比較短期收益率。

從市場(chǎng)上來看，大企業(yè)的投資回報(bào)率雖不一定是行業(yè)頂尖，但相對(duì)更為穩(wěn)健，能為客戶注入更強(qiáng)、更持續(xù)的信心。這方面，陽光保險(xiǎn)有較多投資經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)在各類市場(chǎng)環(huán)境中獲取穩(wěn)健收益，十年平均總投資收益率持續(xù)領(lǐng)先，超出行業(yè)平均水平1個(gè)百分點(diǎn)以上，是值得消費(fèi)者考慮的公司。

看分紅實(shí)現(xiàn)率

雖然分紅險(xiǎn)分紅部分的收益會(huì)有浮動(dòng)，但也能根據(jù)過往指標(biāo)了解一家險(xiǎn)企此前分紅險(xiǎn)的分紅水平，這個(gè)指標(biāo)就是分紅險(xiǎn)的紅利實(shí)現(xiàn)率，它是衡量分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品實(shí)際分紅與演示預(yù)期之間匹配程度的指標(biāo)。

紅利實(shí)現(xiàn)率等于或大于100%，意味著實(shí)際分紅與演示預(yù)期完全一致，甚至?xí)^演示預(yù)期。從2023年6月末開始，分紅實(shí)現(xiàn)率是一個(gè)保司必須在官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)，所以目前我們至少可以看到保司近兩年的實(shí)際分紅達(dá)成率，供大家在選擇產(chǎn)品時(shí)參考。

不過也要提醒的是，紅利實(shí)現(xiàn)率可作為過往保單紅利的參考，但過往的保單紅利不代表公司對(duì)未來經(jīng)營業(yè)績(jī)的預(yù)期。

每個(gè)家庭的保障配置與財(cái)富管理需求各不相同，大家可以根據(jù)以上產(chǎn)品選擇邏輯按需投保配置。但歸根結(jié)底，我們一切的初心都是為了給家庭建立起堅(jiān)實(shí)的安全墊與壓艙石。

提示：

1. 紫荊壹號(hào)終身壽險(xiǎn)（分紅型）產(chǎn)品的詳細(xì)內(nèi)容，請(qǐng)查閱其保險(xiǎn)合同條款，重點(diǎn)關(guān)注免責(zé)條款，并以其保險(xiǎn)合同約定為準(zhǔn)。

2. 紫荊壹號(hào)終身壽險(xiǎn)（分紅型）為分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品，未來的保單紅利為非保證利益，其紅利分配是不確定的，在某些保單年度紅利可能為零。

3. 如申請(qǐng)辦理保單貸款，將按陽光人壽公布的利率計(jì)息，請(qǐng)?jiān)谑褂们白稍兙唧w的貸款利率。