2025年歲末，民宿行業(yè)終于炸了。

12月8日，云南省民宿協(xié)會抄起官方公號，向攜程等平臺發(fā)起反壟斷維權(quán)。

今天，黃山市徽州民宿協(xié)會也加了進(jìn)來。

“被攜程拿走的已占凈營收的40%了?！痹颇鲜∶袼迏f(xié)會會長賀雙全對務(wù)實(shí)叔說，再不反抗就活不下去了。

與此同時，攜程那邊，慶功年會上的燈籠已經(jīng)掛起來了。

2025年第三季度，他們把毛利率干到了81.68%，愛馬仕見了都得遞根煙。

投資人眼里的搖錢樹

2023年前三季度，攜程毛利率站上80%。巴克萊銀行的人問：這勢頭能持續(xù)嗎？

攜程首席執(zhí)行官孫潔表示，短期內(nèi)，即便同時提升毛利和市場，也沒問題。

這話說得氣定神閑，仿佛張無忌在光明頂上獨(dú)斗六大門派，她還留了七分內(nèi)力。

外人或許不清楚，但山腳下那群扛著貨、推著車，給攜程送糧送油的酒店、民宿、航司和旅行社等供應(yīng)商們，只能相視苦笑了。

明顯又要被割一波了

果然，2024年，攜程技術(shù)部“磨刀”。

將“住宿預(yù)訂”板塊的“調(diào)價助手”，從手動升級為自動。

當(dāng)系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)別的平臺價格更便宜，二話不說，直接替你降價。供應(yīng)商？你同不同意都不重要。

“旅游度假”在攜程的占比相較小，因此相對溫柔，他們通過攜程商務(wù)人員人工督促：

要么降價，要么下架。

為什么消費(fèi)者搜遍全網(wǎng)，通常是攜程最便宜？甚至連酒店的官網(wǎng)都做不到，這就是攜程的“流量密碼”。

隨后，攜程又將酒店那套“特牌、金牌和普通”，復(fù)制到“旅游度假”板塊。排名靠前的供應(yīng)商？恭喜特牌，傭金再加3%。

2024年，日游特牌傭金普遍干到了15%。

這僅僅是明賬。供應(yīng)商要保牌，需要出更多的血，比如投廣告、刷單等等。日游特牌供應(yīng)商付給攜程的費(fèi)用，普遍超過了凈營收的25%。

根據(jù)攜程副總裁季毅華的數(shù)據(jù)，在2024年高峰期，日游所屬的“門票活動”板塊，每10次訪問，就能成交3單。

消費(fèi)者每點(diǎn)擊1次，就為攜程貢獻(xiàn)10元。

這哪里是在做旅游，這是在開印鈔廠。

即便如此，依舊沒完。像“浮動傭金”這樣的傳統(tǒng)刀法，也跟緊了節(jié)奏。

比如，2024年中途，攜程就臨時通知定制游商家，傭金上漲，0.5%到3%不等。

這套組合拳打完，2024年攜程綜合毛利率81.25%，創(chuàng)歷史新高。

到今年，不僅刀法更純熟了，膽子也更肥了。

有的酒店甚至在一天之內(nèi)，就被攜程調(diào)了5次價。

即便8月、9月，貴州和鄭州監(jiān)管部門兩度約談，人民日報也發(fā)出靈魂拷問。

攜程也像此事沒有發(fā)生過一樣，從未公開予以回應(yīng)，風(fēng)頭過了，事也就完了。

數(shù)據(jù)才是硬道理：今年上半年，攜程凈利潤接近92億，日賺5000萬。與之形成魔幻對照的，則是產(chǎn)業(yè)鏈上其他環(huán)節(jié)的慘淡經(jīng)營：

• 北京整個住宿業(yè)上半年利潤：5980萬；
• 錦江酒店凈利潤腰斬；
• 眾信旅游凈利潤接近腰斬；
• 亞朵酒店三大核心指標(biāo)全部下跌。

民航方面，三大航繼續(xù)“獻(xiàn)血”：國航虧18億，東航虧14億，南航虧15億。而最出色的四川航空，又一次“資不抵債”了。

看似能和攜程些許競爭的飛豬、馬蜂窩、美團(tuán)，又都各有各的問題。

飛豬是淘系流量澆灌出來的盆景，地主家的傻兒子。各種奇葩操作，能把你活活笑死。

比如今年，他們?yōu)榉拦?yīng)商拒單，竟讓程序員把“二次預(yù)訂”按鈕消滅了。為了讓車手賽出好成績，這個大聰明干脆焊死了方向盤。

馬蜂窩的供應(yīng)鏈，被打成了一堆零件，目前仍在重新組裝。

美團(tuán)？剛想發(fā)力做好旅游，回頭發(fā)現(xiàn)外賣的基本盤，被京東放了一把火，阿里正源源不斷地往里面添柴。哪還顧得上這頭。

錢并沒有消失，只是改變了流速和方向。攜程再次次用實(shí)力證明，在旅業(yè)這塊大市場：

就我能上桌吃飯，諸位都是來刷碗的。

當(dāng)一條河流的利潤全部涌向一個深潭，兩岸盡是干涸的裂縫與風(fēng)險，這不叫繁榮。這是商業(yè)生態(tài)的定向血栓。

攜程沒有危機(jī)，有危機(jī)的是整個產(chǎn)業(yè)鏈。

供應(yīng)商腳下的獨(dú)木橋

根據(jù)交銀國際的數(shù)據(jù)，2024年攜程以57%的GMV市場占有率，居行業(yè)首位。

若疊加其控股的同程旅游那15%，“攜程系”掌控72%的市場。

實(shí)際上可能更高。比如，馬蜂窩的酒店供應(yīng)鏈，根子上還是攜程的貨。

壟斷是什么？就是讓你喪失選擇權(quán)。你說不跟它玩吧，但低頭發(fā)現(xiàn)，所到之處全是它的地盤。

這種優(yōu)勢，讓攜程有了“挾流量以令商家”的底氣。

當(dāng)年收購去哪兒、投資同城、藝龍，美其名曰“產(chǎn)業(yè)整合”?，F(xiàn)在看明白了，這是渠道大一統(tǒng)。

無論你打開哪個軟件，都像進(jìn)了攜程專賣店。左口袋倒右口袋，最終都進(jìn)了梁建章的口袋。

這不是商業(yè)，這是綁票。

這幾年，酒店領(lǐng)域，供應(yīng)量暴漲，都卷成麻花了。

2024年，全國客房總量被干到了1764萬間，比前一年多出100多萬間，早就把疫情前的高點(diǎn)踩在腳下。

房間越開越多，但酒店總數(shù)反而比2019年少了24萬多家，廝殺慘烈，中小玩家被陸續(xù)清場。

酒店供給年增8.9%，攜程入住增速正好8%，幾乎全盤接收。

供給增多，投資人擔(dān)心酒店均價下降，影響攜程業(yè)績。

攜程執(zhí)行副總裁王肖璠直接挑明：我們是平臺，供應(yīng)量增加對攜程有利。

翻譯過來就是，他們是在送人頭，多多益善。

2025年，攜程能把“調(diào)價助手”，從“建議你降價”升級成“我?guī)湍憬祪r”，這就是底氣。低價的背后，是供應(yīng)商被牢牢綁定的無奈。

也不是誰都低頭。

華住就硬生生靠會員體系扛住了。做直銷，省傭金，哪怕同店收入下滑，盈利照樣漲。

華住創(chuàng)始人季琦，也是攜程聯(lián)合創(chuàng)始人，還曾是持股攜程超40%的最大股東。

就在攜程蒸蒸日上時，他被投票出局，被外派做如家酒店去了。

這個曾經(jīng)在抑郁邊緣徘徊、靠聽莫扎特走出來的男人，自然是知道梁建章的厲害。他早就喊出：

謹(jǐn)防被OTA卡住流量的脖子。

不是每家酒店都是華住。規(guī)模更小、靠單打獨(dú)斗生存的民宿，日子就更難了。

2019年全國民宿不到17萬家，2024年已超30萬家。賀雙全說得直白：“盡管云南每年有20%以上的客流增量，但民宿總量的增長率超過了100%。”

僅大理州，最近三年，酒店民宿從4000多家沖到近9000家。僅今年上半年，就停運(yùn)242家。

不上攜程等死，上了攜程找死。

當(dāng)平臺掐住你一半的流水，你就成了人質(zhì)。攜程系手握72%的市場，很多民宿超50%訂單來自它。

所以不少老板一邊向民宿協(xié)會遞證據(jù)，一邊又偷偷拉住說：“別點(diǎn)名，怕報復(fù)。”

怕得有理。2023年，那些在“零轉(zhuǎn)代”風(fēng)波中實(shí)名維權(quán)的旅行社，事后全被攜程精準(zhǔn)爆破。

有的爆款線路一夜跌出十幾頁，有的直接被清退。同樣的運(yùn)營方法，限流后有的年營收從300多萬摔到20多萬。

說到“限流”，供應(yīng)商只能苦笑：“你能切身體會，能前后對比，就是不能拿出充分的證據(jù)?！?/p>

當(dāng)一條河的每個彎道，都被同一個閘口控住，活水也就成了死潭。

消費(fèi)者頭上的奪命索

消費(fèi)者對攜程的看法兩極分化。

有人看到低價和客服解決問題的秒回，也有人看到宰客與客服形同虛設(shè)的敷衍。

兩種說法都對，因為攜程本來就是一體兩面的。

價格低的原因前面拆解過：算法調(diào)價、傭金分級、供應(yīng)商內(nèi)卷，攜程坐收漁利。

但消費(fèi)者先別笑。這套低價秩序的代價，正在被層層轉(zhuǎn)嫁，而消費(fèi)者就站在整個鏈條的最后一環(huán)。

酒店最多讓你住得不舒服，但“旅游度假”板塊的成本轉(zhuǎn)嫁，透支的是消費(fèi)者的人身安全。

這是攜程最想做大的業(yè)務(wù)板塊，今年前三季度GMV增速超過130%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于整體。

在未來三到五年，攜程將在這個板塊持續(xù)下注，做產(chǎn)品覆蓋、搶市場份額。

盡管孫潔表示不想在“旅游度假”板塊賺錢。但供應(yīng)商，還是有25%左右的凈營收，被攜程收走，利潤早就被榨干了。

那個創(chuàng)造“消費(fèi)者點(diǎn)一次，攜程賺十塊”神話的部門，就在這個事業(yè)部。

怎么辦？供應(yīng)商只能從消費(fèi)者身上找補(bǔ)：增加購物、安排額外消費(fèi)，已是常規(guī)操作。

更狠的在看不見的地方，黑車已成標(biāo)配。

在供應(yīng)商入駐時，攜程根本不看車輛資質(zhì)，而是讓他們寫個承諾函，違法用車責(zé)任全擔(dān)。

國內(nèi)市場的特點(diǎn)就是，不管幾星客人，都對價格敏感。

汽車越無保障，就越能報低價。越能報低價，攜程流量就充分，搶單也就更容易。

既然攜程又要低價，又不想擔(dān)責(zé)，那就無牽無掛，徹底梭哈。

有供應(yīng)商為了做這個板塊，干脆把婚離了，把財產(chǎn)轉(zhuǎn)給妻兒，若出問題“大不了去踩縫紉機(jī)”。對消費(fèi)者來說，低價有時就是套在頭上的奪命索。

攜程聯(lián)合創(chuàng)始人梁建章說，旅游是個浪漫的產(chǎn)業(yè)。

浪漫的產(chǎn)業(yè)？玩命的產(chǎn)業(yè)好吧。

“旅游度假”板塊，拉新一個用戶的成本在業(yè)內(nèi)已遠(yuǎn)超600元。消費(fèi)者短期內(nèi)復(fù)購的可能性又非常低，想做復(fù)購，通常還需二次激活。

這也是“途牛”陷入困境的重要原因。

“目的地服務(wù)的流量是免費(fèi)的，因為我們的客戶已經(jīng)預(yù)訂了機(jī)票和酒店。”孫潔認(rèn)為，攜程不需要花錢來獲取這些客戶，因此獲客成本幾乎為零。

這就引出攜程另一個廣受詬病的問題——捆綁銷售、交叉銷售。

“交通票務(wù)”是攜程的第二大板塊，消費(fèi)者在預(yù)訂機(jī)票、火車票等時，會被默認(rèn)綁定或引導(dǎo)選擇保險、酒店優(yōu)惠券、接送機(jī)、旅游消費(fèi)券、消費(fèi)貸款等各種費(fèi)用，很難被發(fā)現(xiàn)和取消。

向攜程投訴，秒回也是真的。攜程有40%的員工是客服，30秒回復(fù)考核異常嚴(yán)格。

她們的作用，攜程聯(lián)合創(chuàng)始人沈南鵬早就說過了，“呼叫中心用真人，甜美的聲音，可以提高消費(fèi)者的滿意度”。

至于能否解決實(shí)際問題，就要看情況了。

若訂單來自供應(yīng)商，攜程很樂意“用別人的錢，立自己的牌坊”。

若訂單來自攜程或關(guān)聯(lián)公司，比如前面說的捆綁銷售，你試試看就知道了。網(wǎng)上大量關(guān)于攜程宰客的投訴，多源于此。

消費(fèi)者終會發(fā)現(xiàn)，比來比去，比掉的不只是價錢，還有服務(wù)的保障和安全的底線。

而那時，客服妹子的甜美聲音也沒了。

如今，50%的售前、80%的售后咨詢，攜程已經(jīng)交給了人工智能。僅有的那點(diǎn)情緒價值，也快變成電子合成音了。

而在這場游戲中，攜程是莊家，供應(yīng)商是賭徒，消費(fèi)者既是籌碼，也是最后的買單人。

我是務(wù)實(shí)叔，今天就聊到這里。希望下次聊起攜程時，我們是在聊他如何放下屠刀，而不是又發(fā)明了新的刀法。