這些年，在摩爾定律的驅(qū)動(dòng)下，電子產(chǎn)品越來越便宜幾乎已經(jīng)成為了大家公認(rèn)的事實(shí)，即使每年新發(fā)的蘋果、華為手機(jī)的高價(jià)大家也都往往將其視為新發(fā)產(chǎn)品，但是就在最近手機(jī)電腦都要漲價(jià)的消息傳來，這一波電池產(chǎn)品漲價(jià)潮到底是怎么出現(xiàn)的？

一、手機(jī)電腦被迫漲價(jià)

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道的消息，近期，小米通訊技術(shù)有限公司產(chǎn)品行銷總監(jiān)馬志宇的一句感嘆，道出了電子消費(fèi)產(chǎn)業(yè)的被迫漲價(jià)，在深圳華強(qiáng)北，存儲現(xiàn)貨“一天一價(jià)”已成常態(tài)，焦慮情緒正沿著產(chǎn)業(yè)鏈迅速傳導(dǎo)。

這不是一次簡單的年底旺季波動(dòng)，而是一場由AI熱潮引發(fā)的“存儲超級周期”。當(dāng)上游產(chǎn)能被AI算力虹吸，下游PC與手機(jī)廠商正面臨一場嚴(yán)峻的成本大考。

對于消費(fèi)者而言，電子產(chǎn)品價(jià)格的變化往往不會(huì)直白地反映在標(biāo)簽上，而是更微妙地體現(xiàn)在優(yōu)惠力度、規(guī)格組合乃至發(fā)布節(jié)奏的調(diào)整中。

作為對存儲成本最敏感的品類，PC行業(yè)最先感受到寒意。多家海外渠道商透露，受內(nèi)存（DRAM）和固態(tài)硬盤（SSD）成本飆升影響，部分筆記本和商用PC在今年底至明年初將進(jìn)入新一輪價(jià)格調(diào)整周期。市場機(jī)構(gòu)預(yù)估漲幅大致在10%—20%區(qū)間，其中受沖擊最明顯的是標(biāo)配16GB及以上大內(nèi)存的主流輕薄本與高配辦公本。而在競爭更為慘烈的智能手機(jī)市場，漲價(jià)則呈現(xiàn)出更隱性的姿態(tài)。

“直接抬高發(fā)售價(jià)會(huì)挑戰(zhàn)消費(fèi)者的心理底線，廠商更多會(huì)采取‘暗漲’策略。”一位資深手機(jī)渠道商透露。近期，多款熱銷機(jī)型在保持官方售價(jià)不變的情況下，悄然收縮了上市初期的優(yōu)惠折扣，或通過減少贈(zèng)品等方式來對沖BOM（物料清單）成本的上漲。

二、電子產(chǎn)品的漲價(jià)潮到底是怎么出現(xiàn)的？

曾經(jīng)“年年降價(jià)”的電子產(chǎn)品，如今卻呈現(xiàn)出“越賣越貴”的趨勢，這到底是怎么回事？

首先，手機(jī)電腦的漲價(jià)根源在于核心配件的漲價(jià)。在現(xiàn)代電子產(chǎn)品的生產(chǎn)中，內(nèi)存芯片等核心配件占據(jù)著至關(guān)重要的地位。這些核心配件就如同電子產(chǎn)品的“心臟”，其價(jià)格波動(dòng)直接影響著最終產(chǎn)品的成本。在內(nèi)存芯片等快速漲價(jià)的大背景下，企業(yè)面臨著巨大的成本壓力。

短期內(nèi)，出于市場競爭和品牌形象等多方面的考慮，企業(yè)或許還能夠通過優(yōu)化內(nèi)部管理、提高生產(chǎn)效率等方式來自我消化這部分增加的成本。然而，從長期來看，企業(yè)的盈利空間是有限的，當(dāng)成本上漲的壓力超出了企業(yè)能夠承受的范圍時(shí)，為了保證自身的利潤水平，企業(yè)只能選擇將這部分增加的成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。這就導(dǎo)致了我們看到的手機(jī)和電腦等產(chǎn)品價(jià)格的上漲。

其次，仔細(xì)研究當(dāng)前的存儲芯片市場，就會(huì)發(fā)現(xiàn)其已經(jīng)微利運(yùn)行了相當(dāng)長的時(shí)間。在過去幾年里，存儲芯片市場不溫不火，競爭激烈，各企業(yè)之間的利潤空間被不斷壓縮。但是，最近隨著大模型訓(xùn)練、推理和云算力業(yè)務(wù)的持續(xù)擴(kuò)容，數(shù)據(jù)中心對高性能存儲的需求持續(xù)攀升。這一變化徹底改變了存儲芯片市場的格局。

芯片廠作為理性的經(jīng)濟(jì)主體，會(huì)將有限的資源優(yōu)先分配給利潤更高的領(lǐng)域。在先進(jìn)制程資源有限的情況下，芯片廠自然會(huì)將有限的先進(jìn)制程優(yōu)先“喂”給高利潤的AI相關(guān)產(chǎn)品。因?yàn)锳I領(lǐng)域是當(dāng)前科技發(fā)展的前沿陣地，具有巨大的市場潛力和增長空間，能夠?yàn)樾酒瑥S帶來豐厚的利潤回報(bào)。相比之下，消費(fèi)級的存儲芯片產(chǎn)品利潤相對較低，在資源有限的情況下，就容易被芯片廠放棄。相比之下，用于手機(jī)、PC的儲存芯片則被邊緣化，產(chǎn)能增長停滯甚至收縮。這種“資源傾斜”本質(zhì)上是一種理性的市場選擇，卻直接導(dǎo)致消費(fèi)級存儲芯片供應(yīng)緊張，價(jià)格水漲船高。

第三，對于當(dāng)前的情況而言，這種趨勢已經(jīng)形成，并且在短期內(nèi)很難出現(xiàn)明顯的價(jià)格回落。一方面，大模型訓(xùn)練、推理和云算力業(yè)務(wù)的發(fā)展勢頭依然強(qiáng)勁，對高性能存儲的需求還在不斷增加。另一方面，芯片廠在調(diào)整生產(chǎn)策略后，需要一定的時(shí)間來進(jìn)行產(chǎn)能的轉(zhuǎn)換和適應(yīng)。因此，在未來一段時(shí)間內(nèi)，存儲芯片市場的供需失衡狀態(tài)仍將持續(xù)。甚至有不少機(jī)構(gòu)預(yù)測，因AI需求導(dǎo)致的結(jié)構(gòu)性失衡，在未來6-12個(gè)月內(nèi)難以緩解，存儲價(jià)格的高位運(yùn)行或?qū)⒊掷m(xù)至2026年。這意味著，在接下來的幾年里，消費(fèi)者可能不得不繼續(xù)面對手機(jī)、電腦等電子產(chǎn)品價(jià)格上漲的局面。

第四，雖然當(dāng)前的市場形勢對于消費(fèi)者來說并不樂觀，但市場并不是沒有機(jī)會(huì)。在國際巨頭紛紛將重心從消費(fèi)市場轉(zhuǎn)移出去的時(shí)候，國產(chǎn)芯片企業(yè)反而迎來了發(fā)展的契機(jī)。長期以來，我國在芯片領(lǐng)域一直面臨著技術(shù)瓶頸和國外技術(shù)封鎖等問題，但在當(dāng)前的市場環(huán)境下，國產(chǎn)芯片企業(yè)有了更多的時(shí)間和空間去突破和發(fā)展。如果國產(chǎn)企業(yè)能夠抓住這個(gè)機(jī)會(huì)，加大研發(fā)投入，快速跟上國際先進(jìn)技術(shù)水平，積極布局存儲芯片市場，乃至于搶占市場份額的話，那么未來的市場機(jī)會(huì)將是巨大的。這不僅有助于緩解國內(nèi)電子產(chǎn)品企業(yè)面臨的成本壓力，降低產(chǎn)品價(jià)格，還能提升我國在全球芯片產(chǎn)業(yè)中的地位，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的自主可控發(fā)展。

可以說，本輪電子產(chǎn)品漲價(jià)潮的本質(zhì)，是AI革命重塑全球半導(dǎo)體資源配置的必然結(jié)果，不過，我們也應(yīng)看到其中蘊(yùn)含的機(jī)會(huì)，期待國產(chǎn)芯片企業(yè)能夠在這場市場變革中脫穎而出，這無疑才是最值得我們關(guān)注的地方。