你是否也曾面對(duì)琳瑯滿目的理財(cái)產(chǎn)品，卻感覺像是在開“盲盒”——只知道名字，看不清內(nèi)核？

在銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型的深水區(qū)，“穩(wěn)健收益”的需求內(nèi)核未變，但實(shí)現(xiàn)路徑正被重塑。過去簡單疊加資產(chǎn)的“固收+”模式已顯局限，一個(gè)清晰的行業(yè)共識(shí)正在浮現(xiàn)：理財(cái)公司的價(jià)值創(chuàng)造，關(guān)鍵在于能否提供清晰、可解釋且能有效管理波動(dòng)的投資策略。

一個(gè)鮮明的信號(hào)是產(chǎn)品溝通語言的變化。以信銀理財(cái)固收+產(chǎn)品線“慧盈象”系列為例，在銀行APP上，產(chǎn)品體系中明確標(biāo)注了“均衡”“量化”“啞鈴”“雙息”“紅利”等策略標(biāo)簽，將核心邏輯前置。這本質(zhì)上是一次主動(dòng)的透明化溝通實(shí)踐，將專業(yè)的投資方法論，轉(zhuǎn)化為客戶可理解、可感知的語言。

“白盒溝通”的界面升級(jí)

將策略作為產(chǎn)品的核心識(shí)別標(biāo)簽，實(shí)質(zhì)上重構(gòu)了與客戶的溝通界面。

它通過提供“均衡”“量化”“啞鈴”等清晰的策略標(biāo)簽，來回應(yīng)客戶“低風(fēng)險(xiǎn)偏好與較高收益期望并存”的復(fù)雜需求。這些標(biāo)簽本身就成為一份高效的投資概要，目的是降低客戶的理解門檻，將決策依據(jù)從事后回溯，前置為基于策略框架的事前判斷。

將策略作為產(chǎn)品的核心識(shí)別標(biāo)簽，實(shí)質(zhì)上重構(gòu)了與客戶的溝通界面。

它通過提供“均衡”“量化”“啞鈴”等清晰的策略標(biāo)簽，來回應(yīng)客戶“低風(fēng)險(xiǎn)偏好與較高收益期望并存”的復(fù)雜需求。這些標(biāo)簽本身就成為一份高效的投資概要，目的是降低客戶的理解門檻，將決策依據(jù)從事后回溯，前置為基于策略框架的事前判斷。

再看“量化策略”，其實(shí)踐中常表現(xiàn)為復(fù)合增強(qiáng)系統(tǒng)。以“慧盈象固收增強(qiáng)六個(gè)月持有期9號(hào)（量化）”為例，其采用“量化+打新”的復(fù)合策略。在量化端，產(chǎn)品借力公司自身“投資生態(tài)圈”資源，精選配置品種，通過紀(jì)律性分散配置，精細(xì)化管理組合；在打新端，把握IPO紅利窗口——當(dāng)前股市流動(dòng)性持續(xù)改善，新股發(fā)行節(jié)奏穩(wěn)步回暖，首日上漲動(dòng)能充沛，策略順勢(shì)切入這一方向，力求增強(qiáng)組合整體彈性。

上述實(shí)踐表明，專業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)正將多資產(chǎn)類別與清晰的投資策略相結(jié)合，以交付特征明確的解決方案。

支撐策略工業(yè)化的演進(jìn)

清晰策略的持續(xù)、穩(wěn)定輸出，必然依托于專業(yè)化、體系化的投研基礎(chǔ)設(shè)施與策略工具箱。

以信銀理財(cái)為例，其系統(tǒng)化構(gòu)建了覆蓋固收、權(quán)益、量化、另類及配置模型在內(nèi)的五大策略組，并在此基礎(chǔ)上，形成了覆蓋超過二十個(gè)大類、五十六類細(xì)分策略的專業(yè)工具箱。從“科技成長”“紅利”“價(jià)值”到“均衡”“FOF”，再到“量化中性”“對(duì)沖打新”及“REITs”“黃金”等等，一個(gè)多元且風(fēng)險(xiǎn)收益梯度清晰的產(chǎn)品矩陣正源于此豐富的策略生態(tài)。

信銀理財(cái)為此構(gòu)建的“組合投資經(jīng)理+策略投資經(jīng)理”雙架構(gòu)模式，正是將這一龐大“策略工具箱”轉(zhuǎn)化為具體投資能力的核心機(jī)制。

組合投資經(jīng)理負(fù)責(zé)宏觀研判與組合最終目標(biāo)的達(dá)成；策略投資經(jīng)理則作為細(xì)分領(lǐng)域的“研發(fā)者”，在資產(chǎn)與策略等垂直領(lǐng)域進(jìn)行開發(fā)與迭代。這種深度的專業(yè)化分工與高效協(xié)同，確保了頂層資產(chǎn)配置意圖能夠獲得底層策略的堅(jiān)實(shí)支撐。

以策略清晰化 錨定新坐標(biāo)

未來，理財(cái)市場(chǎng)的深度競(jìng)爭(zhēng)將更取決于策略的清晰度、執(zhí)行的紀(jì)律與體系的支撐。信銀理財(cái)在固收+產(chǎn)品上的實(shí)踐，可以幫我們更具體地理解這個(gè)方向。

對(duì)投資者而言，理財(cái)產(chǎn)品的“策略標(biāo)簽化”不只是一種信息展示的升級(jí)，更是一種投資體驗(yàn)的重構(gòu)。

當(dāng)“均衡”“量化”“紅利”等策略清晰呈現(xiàn)在眼前，能幫助投資者更直觀地理解產(chǎn)品背后的邏輯。這意味著，投資者可以更易理解波動(dòng)來源，在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，進(jìn)一步了解產(chǎn)品為何波動(dòng)，減少因“未知”帶來的焦慮。也可以更易建立長期信任，策略清晰、執(zhí)行透明的產(chǎn)品，有助于投資者在長期持有中建立信心。

因此，策略的清晰化不僅是產(chǎn)品設(shè)計(jì)的進(jìn)步，更是理財(cái)行業(yè)從“產(chǎn)品銷售”向“資產(chǎn)配置服務(wù)”轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一步。