又一家民營房企遭遇清盤危機。

中房報記者 曾冬梅 廣州報道

12月9日午后，雅居樂集團控股有限公司（以下簡稱“雅居樂集團”，03383.HK）的股價突然大幅下行，最終以18.42%的跌幅收盤。當(dāng)天晚上，該公司發(fā)布了一則有關(guān)清盤呈請的內(nèi)幕消息，揭開了股價異動的謎底。

公告顯示，雅居樂集團于當(dāng)天接到了新濠（中山）企業(yè)管理有限公司（以下簡稱“新濠中山”）向香港高等法院提呈的清盤呈請，涉及總額約0.19億美元和223.4萬港元的未付款項。

據(jù)了解，4年前，新濠國際發(fā)展、雅居樂集團以38.2億元的總價競得廣東省中山市一幅土地，約定合作建設(shè)一個大型文旅生態(tài)綜合體，但截至目前，該項目仍未有開發(fā)跡象。據(jù)新濠國際發(fā)展透露，由于雅居樂集團未能遵守合作協(xié)議中的若干條款，該公司已向其發(fā)送了終止合作通知，要求其承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任并追討相關(guān)款項。

雅居樂集團則強調(diào)將極力反對此次清盤呈請，并表示正積極與呈請人溝通，力求協(xié)商達成有效解決方案。

合作伙伴來追債了

2021年6月23日，中山市翠亨新區(qū)G28-2021-0028地塊競價出讓，被中山新濠雅創(chuàng)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司以38.2億元的底價競得。這塊地的用途為二類居住用地、商業(yè)商務(wù)用地、娛樂康體用地、體育用地、道路用地，占地面積約50.4萬平方米，計算容積率建筑面積上限為85萬平方米。

根據(jù)當(dāng)?shù)卣兜男畔ⅲ擁椖繉⒔ǔ杉黝}樂園、五星級酒店、購物中心、醫(yī)學(xué)美容中心、商務(wù)辦公、高端公寓及社區(qū)于一體的國際大型文旅生態(tài)綜合體，總投資達100億元。其中，集合主題秀、科技互動體驗及餐飲娛樂等業(yè)態(tài)的樂園要求4年內(nèi)整體落成，投資強度與番禺長隆野生動物園、橫琴長隆海洋王國以及順德華僑城等文旅項目相當(dāng)。

體量如此大的項目，自然需要實力雄厚的企業(yè)參與開發(fā)。中山新濠雅創(chuàng)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司分別由新濠中山、中山雅辰企業(yè)管理有限公司持有51%、49%的股權(quán)，他們的背后則是兩家香港上市公司——新濠國際發(fā)展及雅居樂集團。新濠國際發(fā)展扎根澳門多年，是休閑與娛樂行業(yè)的知名企業(yè)，本次拿下的文旅生態(tài)城項目乃該公司于內(nèi)地投資的首個大型文旅綜合體項目。雅居樂集團則是在中山起家，在當(dāng)?shù)氐氖袌稣加新食Ｄ昱琶傲小?/p>

合作協(xié)議顯示，兩家公司分工明確，新濠國際發(fā)展負責(zé)開發(fā)主題樂園項目地塊，雅居樂集團則負責(zé)主題樂園項目地塊以外的地塊。資金投入方面，雅居樂集團占大頭，預(yù)計在該項目的總承擔(dān)約56.5億元，新濠國際發(fā)展的總承擔(dān)則不少于4億元。

雖是強強聯(lián)合，但該項目的推進并不順利。在今年2月份的公告里，新濠國際發(fā)展透露了雙方曲折的合作經(jīng)歷。該公司表示，由于雅居樂集團未能遵守雙方合作協(xié)議中的若干條款，已于2022年7月13日向其發(fā)送了終止合作通知。2023年6月30日，雙方就剝離計劃達成了框架協(xié)議，旨在明確終止合作后的資產(chǎn)分配、責(zé)任承擔(dān)等關(guān)鍵問題。由于雅居樂集團遲遲未履行相關(guān)付款義務(wù)，新濠國際發(fā)展向中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會提起仲裁，要求該公司承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任并追討相關(guān)款項。

根據(jù)中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會仲裁庭9月25日作出的仲裁裁決，雅居樂集團需償付總額約0.19億美元和223.4萬港元的未付款項。此次對雅居樂集團提起清盤呈請，便是源于新濠國際發(fā)展的追債訴求。

關(guān)于該事件的更多信息，雅居樂集團方面表示：“以公告為準(zhǔn)?！倍晃恢槿耸縿t告訴中國房地產(chǎn)報記者，雅居樂集團此前已向中山市相關(guān)部門申請退地，目前還沒有明確的進展。

境外債重組方案或年底出爐

據(jù)了解，香港高等法院已將此次呈請的首次聆訊日期定為2026年2月25日。雅居樂集團在公告中表示，呈請的提出不代表呈請人能成功對公司進行清盤，也不會對現(xiàn)階段的營運造成實質(zhì)性影響。而且，“本公司將尋求法律途徑堅決反對呈請，并采取一切必要行動維護本公司的合法權(quán)益?！?/p>

除了應(yīng)對清盤呈請，雅居樂集團要面對的挑戰(zhàn)還包括不斷下行的經(jīng)營數(shù)據(jù)，以及遲遲未落定的境內(nèi)外債務(wù)重組。

2024年5月，因無法在寬限期內(nèi)支付一筆美元票據(jù)的利息，雅居樂集團無奈加入出險房企隊列。在今年6月份的股東大會上，該公司創(chuàng)始人陳卓林感慨，好不容易支撐了4年，希望市場可以比過去好一點，在國家的支持下走出困境。他強調(diào)，雅居樂集團不會放棄，會持續(xù)盡力減債。

業(yè)績報告顯示，上半年，雅居樂集團實現(xiàn)135.74億元的收入，同比下降35.8%，股東應(yīng)占虧損達80.3億元。截至6月底，其總借款約474.42億元，其中一年內(nèi)到期的借款約379億元，而可動用的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物僅30.93億元。

根據(jù)雅居樂集團9月底披露的信息，為改善流動性，該公司已向主要境外債權(quán)人提交初步方案，并協(xié)助進行盡職調(diào)查，希望爭取在2025年底前與境外多數(shù)主要債權(quán)人達成初步重組條款，全面重組境外負債。

據(jù)了解，過去數(shù)月，雅居樂集團已成功與多家金融機構(gòu)達成初步協(xié)議，獲批本金總額約14.92億元的借款還款期延長，還收回了約12億元的高風(fēng)險應(yīng)收款項，用于支付支出及退回保交房監(jiān)管賬戶。在成本控制方面，該公司所有高級、中級及初級管理層員工已分別接受57%、40%及20%的減薪，54%的普通員工也接受了10%的減薪，使得員工成本減少1.12億元。此外，雅居樂集團還在與地方政府磋商商品房收儲事宜，并探索處置土地、房屋及股本權(quán)益等資產(chǎn)。

截至6月底，雅居樂集團在全國73個城市還有總建筑面積2962萬平方米的土地儲備，平均樓面地價2338元/平方米，該公司認為這些低成本的土地是保障未來可持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)。然而，隨著該公司流動性壓力的與日俱增，其中部分土地已成為了抵債資產(chǎn)。12月5日，廣州番禺雅居樂房地產(chǎn)開發(fā)有限公司透露，子公司海南雅居樂房地產(chǎn)開發(fā)有限公司收到陵水黎族自治縣稅務(wù)局出具的《拍賣/變賣抵稅財物決定書》，該局計劃以約15.6億元的保留價拍賣該公司所持海南清水灣三宗土地的使用權(quán)，以拍賣所得抵繳稅款及滯納金。