最近一段時(shí)間，如果要問(wèn)什么東西漲價(jià)最猛，內(nèi)存芯片肯定是其中的佼佼者，起漲幅比起黃金也不遑多讓，在這樣的漲價(jià)大潮之下，連三星半導(dǎo)體都被曝出不給自家的手機(jī)供貨了，讓人不禁想問(wèn)這個(gè)漲價(jià)潮還遠(yuǎn)嗎？

一、內(nèi)存芯片持續(xù)漲價(jià)

據(jù)快科技的報(bào)道，據(jù)韓國(guó)媒體Sedaily援引業(yè)內(nèi)人士消息報(bào)道稱，隨著AI推理大模型的落地，存儲(chǔ)產(chǎn)品不再是AI算力中可有可無(wú)的配件，而是成為AI基礎(chǔ)設(shè)施集約化發(fā)展中的戰(zhàn)略性物資。

由于DRAM供不應(yīng)求、價(jià)格持續(xù)飆漲，三星存儲(chǔ)業(yè)務(wù)所在的半導(dǎo)體部門(mén)（DS）和手機(jī)業(yè)務(wù)所在的移動(dòng)體驗(yàn)部門(mén)（MX）之間的矛盾開(kāi)始激化。

三星DS部門(mén)為提升自身盈利，拒絕與MX部門(mén)簽署超過(guò)12個(gè)月的長(zhǎng)期DRAM供應(yīng)協(xié)議。此舉或?qū)?dǎo)致Galaxy S26系列價(jià)格上漲。

報(bào)道稱，三星DS部門(mén)認(rèn)為，與三星MX部門(mén)簽署超過(guò)12個(gè)月的長(zhǎng)期DRAM供應(yīng)合約，不如每三個(gè)月重新談判一次條款。這意味著，由于內(nèi)存價(jià)格上漲，三星智能手機(jī)部門(mén)將不得不每季度重新談判一次DRAM供應(yīng)。報(bào)道指出，這種形勢(shì)已嚴(yán)重到三星高層不得不介入此談判。

無(wú)獨(dú)有偶，據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》的報(bào)道，受全球AI算力需求激增影響，全球內(nèi)存半導(dǎo)體出現(xiàn)嚴(yán)重供不應(yīng)求態(tài)勢(shì)，內(nèi)存芯片價(jià)格正在飛速提升。其中16G+512G內(nèi)存到今年年底的價(jià)格上漲幅度近500元人民幣。據(jù)行業(yè)相關(guān)人士向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》透露，目前手機(jī)市場(chǎng)面臨的漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)最大，部分廠商已出現(xiàn)內(nèi)存短缺。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，接下來(lái)手機(jī)產(chǎn)品將迎來(lái)一波漲價(jià)潮。

二、手機(jī)漲價(jià)潮還遠(yuǎn)嗎？

近期，內(nèi)存芯片持續(xù)漲價(jià)的態(tài)勢(shì)不僅引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，甚至在三星內(nèi)部也引發(fā)了一場(chǎng)“內(nèi)訌”，這到底是怎么回事？我們又該怎么看這件事？

首先，三星集團(tuán)雖是一家企業(yè)，但其內(nèi)部早已形成多個(gè)利潤(rùn)中心，尤其是半導(dǎo)體部門(mén)與移動(dòng)通信部門(mén)長(zhǎng)期實(shí)行獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧。這種“內(nèi)部市場(chǎng)化”模式在景氣周期中能激發(fā)效率，但在成本上行階段卻極易引發(fā)利益沖突。當(dāng)內(nèi)存芯片供不應(yīng)求、價(jià)格飆升時(shí)，半導(dǎo)體部門(mén)自然傾向于將產(chǎn)品以市價(jià)甚至溢價(jià)出售給外部客戶，以最大化自身利潤(rùn)。

而手機(jī)部門(mén)則希望獲得內(nèi)部?jī)?yōu)惠價(jià)格以維持終端產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。在這種“屁股決定腦袋”的邏輯下，即便同屬一家公司，也難逃利益優(yōu)先的現(xiàn)實(shí)選擇。因此，三星內(nèi)部的“內(nèi)訌”并非管理混亂，而是現(xiàn)代大型科技集團(tuán)在垂直整合與市場(chǎng)化運(yùn)作之間難以調(diào)和的結(jié)構(gòu)性矛盾的集中體現(xiàn)。

其次，過(guò)去兩年，高端乃至中端手機(jī)普遍搭載24GB甚至32GB運(yùn)行內(nèi)存，成為廠商營(yíng)銷的重要賣點(diǎn)。然而近期發(fā)布的新機(jī)中，12GB、16GB內(nèi)存配置重新成為主流，高配版本比例明顯下降。這種“降配不降價(jià)”或“維持配置但推遲降價(jià)”的策略，正是廠商在成本壓力下的一種柔性應(yīng)對(duì)。表面上看是技術(shù)路線調(diào)整，實(shí)則是成本轉(zhuǎn)嫁的前奏。

內(nèi)存作為手機(jī)零配件中占比顯著的核心元器件，其價(jià)格波動(dòng)直接影響整機(jī)成本結(jié)構(gòu)。當(dāng)上游漲價(jià)無(wú)法被消化時(shí)，廠商要么壓縮利潤(rùn)空間，要么調(diào)整產(chǎn)品規(guī)格，最終目的都是為避免直接提價(jià)引發(fā)消費(fèi)者抵觸。但這種緩沖手段終究有限，一旦成本壓力持續(xù)累積，終端漲價(jià)將成為不可避免的選擇。

第三，目前內(nèi)存市場(chǎng)的供應(yīng)不足與需求旺盛形成了鮮明的反差，這也是推動(dòng)內(nèi)存價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)的關(guān)鍵因素。隨著全球數(shù)字化進(jìn)程的加速推進(jìn)，各類智能設(shè)備對(duì)于內(nèi)存的需求呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。無(wú)論是智能手機(jī)、平板電腦，還是數(shù)據(jù)中心的服務(wù)器等，都需要大量的內(nèi)存芯片來(lái)支撐其高效運(yùn)行。

與此同時(shí)，芯片制造企業(yè)在當(dāng)前階段普遍將戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)向了 AI 芯片的研發(fā)與生產(chǎn)布局。AI 技術(shù)的蓬勃發(fā)展被視為未來(lái)科技領(lǐng)域的重要增長(zhǎng)極，各大芯片企業(yè)紛紛傾盡全力投入其中，期望在這一新興領(lǐng)域搶占先機(jī)。在這種情況下，用于消費(fèi)市場(chǎng)的內(nèi)存芯片產(chǎn)能受到了一定程度的擠壓，導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)量相對(duì)短缺。而需求的持續(xù)增長(zhǎng)與供應(yīng)的相對(duì)不足相互疊加，如同一只看不見(jiàn)的手，不斷地推高內(nèi)存芯片的市場(chǎng)價(jià)格，使得內(nèi)存價(jià)格在短期內(nèi)呈現(xiàn)出易漲難跌的強(qiáng)勁走勢(shì)。

第四，從產(chǎn)業(yè)周期規(guī)律來(lái)看，內(nèi)存芯片價(jià)格的周期性回落是必然趨勢(shì)，但這并不意味著手機(jī)漲價(jià)壓力會(huì)短期內(nèi)緩解。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心邏輯在于，價(jià)格上漲必然會(huì)刺激產(chǎn)能擴(kuò)張，當(dāng)內(nèi)存芯片的高利潤(rùn)持續(xù)存在時(shí)，無(wú)論是現(xiàn)有廠商的產(chǎn)能釋放，還是新進(jìn)入者的市場(chǎng)布局，都會(huì)逐步增加市場(chǎng)供給，最終推動(dòng)價(jià)格回歸理性。

然而，就短期而言，手機(jī)價(jià)格上漲的趨勢(shì)恐怕難以得到有效緩解。畢竟，從內(nèi)存芯片價(jià)格的變動(dòng)傳導(dǎo)至手機(jī)終端市場(chǎng)，存在一定的滯后性和復(fù)雜性。手機(jī)廠商需要時(shí)間來(lái)消化內(nèi)存成本上升帶來(lái)的壓力，重新規(guī)劃產(chǎn)品定價(jià)策略，在這個(gè)過(guò)程中，手機(jī)價(jià)格大概率會(huì)在高位徘徊一段時(shí)間，消費(fèi)者或許不得不接受這一階段性的市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)，為內(nèi)存芯片漲價(jià)所帶來(lái)的連鎖反應(yīng)買單。