12月5日，國家金融監(jiān)督管理總局安徽監(jiān)管局公布了一張815萬元的罰單，直指徽商銀行存在違規(guī)發(fā)放貸款、信用卡業(yè)務(wù)管理不到位、異地業(yè)務(wù)不合規(guī)等六項(xiàng)違法違規(guī)行為。與此同時(shí)，4名相關(guān)責(zé)任人被合計(jì)罰款21萬元，多人被警告。這是徽商銀行今年下半年收到的第三張監(jiān)管罰單，也再次將這家資產(chǎn)規(guī)模突破2.3萬億元的城商行推上輿論風(fēng)口。

一邊是穩(wěn)健增長的業(yè)績數(shù)據(jù)——前三季度凈利潤超141億元，資產(chǎn)總額較年初增長14.1%；一邊卻是接連不斷的監(jiān)管處罰、高管變動與風(fēng)控漏洞?；丈蹄y行正站在“規(guī)模擴(kuò)張”與“合規(guī)經(jīng)營”的十字路口。在金融強(qiáng)監(jiān)管常態(tài)化的大背景下，這家曾被譽(yù)為“城商行改革樣板”的銀行，能否守住風(fēng)險(xiǎn)底線，成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

高速擴(kuò)張下的合規(guī)警報(bào)

徽商銀行成立于1997年，總部位于合肥，是全國首家由城市商業(yè)銀行和城市信用社聯(lián)合重組而成的省級法人銀行。2013年登陸港交所后，其資產(chǎn)規(guī)模一路攀升，截至2025年9月末已達(dá)2.3萬億元，穩(wěn)居全國城商行前列。

然而，規(guī)模的快速膨脹似乎并未同步帶來管理能力的提升。僅2025年下半年，徽商銀行就已三次被監(jiān)管部門點(diǎn)名：

7月，原董事長嚴(yán)琛突然辭任，至今董事長職位空缺；

9月底，因違反金融統(tǒng)計(jì)規(guī)定，被人民銀行安徽省分行罰款20萬元；

10月，因貸款“三查”（貸前調(diào)查、貸中審查、貸后檢查）不到位、產(chǎn)品管理不審慎，被罰240萬元，并對一名責(zé)任人處以“十年禁業(yè)”的嚴(yán)厲處罰；

12月初，再因六大違規(guī)事項(xiàng)被罰815萬元，創(chuàng)下年內(nèi)單筆最高罰金。

這些處罰事項(xiàng)高度集中于信貸管理和內(nèi)控機(jī)制，暴露出徽商銀行在業(yè)務(wù)擴(kuò)張過程中，風(fēng)控體系可能存在“跑冒滴漏”。尤其值得注意的是，10月處罰中對責(zé)任人王濤實(shí)施“十年禁業(yè)”，這在銀行業(yè)屬于極為嚴(yán)厲的懲戒，通常意味著其行為已觸及嚴(yán)重違規(guī)甚至涉嫌利益輸送。

頻繁的監(jiān)管處罰不僅影響銀行聲譽(yù)，還可能觸發(fā)更嚴(yán)格的資本充足率要求或限制新業(yè)務(wù)準(zhǔn)入，長遠(yuǎn)來看將制約發(fā)展質(zhì)量。

從財(cái)務(wù)表現(xiàn)看，徽商銀行仍保持穩(wěn)健增長。2025年上半年，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入211.57億元、凈利潤93.28億元，同比分別增長2.25%和3.81%。截至9月末，全年凈利潤已達(dá)141.49億元，同比增長6.38%。

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，截至6月末，客戶貸款及墊款總額達(dá)1.1萬億元，其中對公貸款占大頭（7804.55億元），個(gè)人貸款為3200.78億元。對公業(yè)務(wù)增長較快（+10.83%），顯示出其在地方基建、國企合作等領(lǐng)域的持續(xù)深耕。

但一個(gè)細(xì)微卻關(guān)鍵的變化正在發(fā)生：個(gè)人貸款不良率出現(xiàn)上升。截至2025年6月末，徽商銀行整體不良貸款率為0.98%，略低于全國城商行平均水平，看似健康。然而，其個(gè)人貸款不良率卻從年初的1.51%升至1.52%，雖僅微增0.01個(gè)百分點(diǎn)，但在整體資產(chǎn)質(zhì)量改善的背景下，這一“逆勢上揚(yáng)”值得警惕。

近年來，徽商銀行加速布局互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。今年9月，其官網(wǎng)披露了39家合作機(jī)構(gòu)名單，包括9家營銷獲客平臺和11家共同出資放貸機(jī)構(gòu)，多家知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)關(guān)聯(lián)公司赫然在列。這種“聯(lián)合貸”模式雖能快速擴(kuò)大規(guī)模，但也容易導(dǎo)致風(fēng)控責(zé)任模糊、底層資產(chǎn)穿透困難，一旦合作方風(fēng)控松懈，風(fēng)險(xiǎn)將迅速傳導(dǎo)至銀行自身。

若個(gè)人貸款尤其是消費(fèi)貸、信用貸領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)累積，可能在未來幾個(gè)季度對資產(chǎn)質(zhì)量形成壓力。

高管動蕩與治理真空

除了業(yè)務(wù)層面的風(fēng)險(xiǎn)，徽商銀行的公司治理也正經(jīng)歷陣痛。今年7月30日，董事長嚴(yán)琛突然辭任，卸下包括執(zhí)行董事、發(fā)展戰(zhàn)略委員會主任在內(nèi)的全部職務(wù)。截至目前，該行董事長一職仍處于空缺狀態(tài)，由行長或其他高管代行職責(zé)。

董事長作為公司治理的核心，長期缺位可能影響重大戰(zhàn)略決策效率，尤其是在當(dāng)前金融監(jiān)管趨嚴(yán)、行業(yè)競爭加劇的環(huán)境下。市場普遍關(guān)注：徽商銀行是否已啟動新董事長選聘程序？繼任者將如何平衡規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)控制？

與此同時(shí)，頻繁更換關(guān)鍵崗位人員也引發(fā)外界對其內(nèi)部穩(wěn)定性的疑慮。結(jié)合今年以來多次因“貸款三查不到位”被罰的情況，不排除部分分支機(jī)構(gòu)存在“重業(yè)績、輕合規(guī)”的考核導(dǎo)向，而高層人事動蕩可能進(jìn)一步削弱風(fēng)控執(zhí)行力。

值得一提的是，在10月那起240萬元罰單中，監(jiān)管不僅處罰機(jī)構(gòu)，還對責(zé)任人開出“十年禁業(yè)”罰單，釋放出明確信號：未來金融監(jiān)管將更加聚焦“問責(zé)到人”，倒逼銀行強(qiáng)化內(nèi)部責(zé)任機(jī)制。

徽商銀行曾是中國城商行改革的標(biāo)桿。通過整合省內(nèi)多家城市信用社，它實(shí)現(xiàn)了資源優(yōu)化與區(qū)域協(xié)同，一度被視為中小銀行轉(zhuǎn)型的成功范例。如今，站在2.3萬億資產(chǎn)的新起點(diǎn)，它面臨的挑戰(zhàn)已不再是“如何做大”，而是“如何做優(yōu)”。

當(dāng)前，中國銀行業(yè)正處于從高速增長向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段。監(jiān)管層反復(fù)強(qiáng)調(diào)“防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)”“壓實(shí)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任”，對信貸合規(guī)、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、數(shù)據(jù)安全等方面的要求日益嚴(yán)格。在此背景下，任何試圖以犧牲合規(guī)換取短期增長的做法，都將付出高昂代價(jià)。

在今天的金融生態(tài)中，規(guī)模不再是護(hù)城河，合規(guī)才是生命線。一家銀行能否走得遠(yuǎn)，不取決于它有多少資產(chǎn)、多快增速，而在于它是否真正敬畏規(guī)則、尊重風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)實(shí)體。