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因六年前的陳年項目倒查被牽涉其中，一創(chuàng)投行的處罰終于落地。

12月7日，第一創(chuàng)業(yè)（002797.SH）發(fā)布公告稱，子公司第一創(chuàng)業(yè)證券承銷保薦有限責(zé)任公司（下稱“一創(chuàng)投行”）涉嫌鴻達(dá)興業(yè)可轉(zhuǎn)債項目持續(xù)督導(dǎo)未勤勉盡責(zé)一案，已調(diào)查完畢，將被依法作出行政處罰。

江蘇監(jiān)管局決定，對一創(chuàng)投行責(zé)令改正，給予警告，沒收保薦業(yè)務(wù)收入約424.53萬元，并處以約1273.58萬元罰款；對保薦代表人宋垚、范本源給予警告，并分別處以150萬元罰款。

一創(chuàng)投行是鴻達(dá)興業(yè)可轉(zhuǎn)債項目的保薦商，該項目早在2019年就已完成，沒想到在六年過后迎來監(jiān)管層的追責(zé)。

第一創(chuàng)業(yè)表示，目前公司和一創(chuàng)投行的經(jīng)營情況正常，本次《行政處罰事先告知書》擬處罰事項不會對公司及一創(chuàng)投行的經(jīng)營活動、財務(wù)狀況及償債能力造成重大不利影響。

要知道的是，第一創(chuàng)業(yè)投行業(yè)務(wù)在經(jīng)歷了兩年虧損后今年才剛剛回正。今年上半年，第一創(chuàng)業(yè)投行業(yè)務(wù)收入為1.28億元，營業(yè)利潤僅4156萬元，這筆近1700萬元的罰款已經(jīng)占到上半年營業(yè)利潤的四成。

鴻達(dá)興業(yè)爆雷牽連

鴻達(dá)興業(yè)是廣州一家主要生產(chǎn)聚氯乙烯、燒堿、純堿的PVC產(chǎn)業(yè)鏈公司，2011年，其通過借殼江蘇瓊花踏足深交所。

2019年末，鴻達(dá)興業(yè)以“年產(chǎn)30萬噸聚氯乙烯及配套項目”和“補充流動資金”為募集用途，發(fā)行了24.27億元規(guī)模的可轉(zhuǎn)債。

但這筆巨額募資的實際流向卻并未按照當(dāng)初募集用途使用。行政處罰決定書顯示，這筆24.27億元的資金到賬不久后，至2020年7月期間，鴻達(dá)興業(yè)擅自改變募集資金用途，涉及金額高達(dá)16.91億元。而這部分資金，主要被公司的控股股東鴻達(dá)集團及其關(guān)聯(lián)方占用。

在此期間，鴻達(dá)興業(yè)還在募集資金歸還中上演一番“神操作”。2020年，公司曾累計從募集資金專戶以臨時補充流動資金的名義轉(zhuǎn)出8.48億元。至2022年，公司公告稱已將該筆資金全部歸還至專戶。但實際情況是，公司以自有資金和借入資金，通過子公司及第三方銀行賬戶，經(jīng)過多次資金循環(huán)，虛假歸還至募集資金賬戶。經(jīng)監(jiān)管查明，這筆資金其實并未實際歸還。

在之后幾個年度的財報中，鴻達(dá)興業(yè)在募集資金存放與實際使用情況的專項報告中，均未如實披露募集資金的真實使用情況，導(dǎo)致公司在2023年因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會立案調(diào)查。

值得一提的是，鴻達(dá)興業(yè)不僅侵占了募集資金，還通過虛增營業(yè)收入、虛減營業(yè)成本和費用等方式，大肆虛增利潤總額。2020年至2023年上半年，公司虛增利潤總額分別占公司當(dāng)期披露利潤總額高達(dá)94.11%、94.42%、618.70%和12.84%。涉案期間虛增營業(yè)收入合計35.05億元，虛增利潤總額合計40.78億元。

江蘇證監(jiān)局最終對鴻達(dá)興業(yè)和8名相關(guān)人員開出合計5780萬元的罰單。其中，鴻達(dá)興業(yè)公司被罰款1850萬元；公司時任實控人、董事長周奕豐，被處以2200萬元罰款，同時還被采取了終身證券市場禁入的處罰措施。

鴻達(dá)興業(yè)一系列的違法違規(guī)操作，皆是處于一創(chuàng)投行持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)，但一創(chuàng)投行一直未對此事勤勉盡責(zé)，因此一創(chuàng)投行也被追責(zé)。

隨著一連串違法行為曝光，鴻達(dá)興業(yè)股價斷崖式下跌。去年3月，由于觸及“1元退市”，鴻達(dá)興業(yè)和鴻達(dá)轉(zhuǎn)債都退市到股轉(zhuǎn)系統(tǒng)管理的退市板塊，鴻達(dá)轉(zhuǎn)債的簡稱也變?yōu)榱锁欉_(dá)退債。

12月5日，鴻達(dá)興業(yè)表示，“鴻達(dá)退債”將于12月16日到期，目前仍有3.37億元面額的鴻達(dá)退債未能轉(zhuǎn)股。截至公告日，公司未能籌集本息兌付資金，應(yīng)于12月16日支付的“鴻達(dá)退債”可轉(zhuǎn)債本息預(yù)計無法按期兌付。

一創(chuàng)投行業(yè)務(wù)承壓

得益于今年股市的強勢上漲行情，上市券商今年的業(yè)績表現(xiàn)普遍不俗，前三季度凈利潤實現(xiàn)翻倍的券商就達(dá)到15家之多。

2025年前三季度，第一創(chuàng)業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入29.85億元，同比增長24.32%；實現(xiàn)歸母凈利潤7.71億元，同比增長20.21%。但這個凈利潤增速，在A股50家上市券商中只排在倒數(shù)第三位。

固定收益業(yè)務(wù)一直以來都是第一創(chuàng)業(yè)的傳統(tǒng)特色優(yōu)勢業(yè)務(wù)，在行業(yè)內(nèi)具備先發(fā)優(yōu)勢和市場影響力。但今年該業(yè)務(wù)的表現(xiàn)直接拖累了第一創(chuàng)業(yè)的整體業(yè)績，今年上半年，第一創(chuàng)業(yè)固定收益業(yè)務(wù)收入為2.36億元，2024年同期為3.04億元，同比驟降約22%。

而本次被證監(jiān)會處罰的一創(chuàng)投行更是第一創(chuàng)業(yè)的軟肋，從IPO項目表現(xiàn)看，一創(chuàng)投行近年來的保薦數(shù)量并不高。今年上半年，一創(chuàng)投行僅成功申報1單北交所IPO項目，截至6月末，北交所IPO在審項目共計2單。

2023年和2024年，一創(chuàng)投行營業(yè)收入1.17億元、2.25億元，同期營業(yè)虧損分別為7416萬元和498萬元。今年好不容易扭虧為盈，又因六年前的項目被監(jiān)管處罰。

第一創(chuàng)業(yè)在半年報中曾表示，一創(chuàng)投行將繼續(xù)聚焦北交所業(yè)務(wù)機遇，加強優(yōu)質(zhì)上市項目儲備及申報，同時強化內(nèi)部協(xié)同，拓展未盈利企業(yè)IPO儲備，以精準(zhǔn)服務(wù)優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)。本次被行政處罰后，是否會對其當(dāng)前業(yè)務(wù)，尤其是北交所IPO業(yè)務(wù)的推進(jìn)節(jié)奏產(chǎn)生影響后續(xù)仍值得關(guān)注。?

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