作者：馬小帥

各位穩(wěn)健型投資者、理財新手朋友們，是不是常遇到這樣的困惑：聽說鋰電池行業(yè)政策利好不斷，卻分不清哪些基金能真正把握機遇？看到“產能過?！薄凹夹g迭代”的新聞就猶豫，擔心踩錯節(jié)奏？其實鋰電池行業(yè)正從“規(guī)模擴張”轉向“質效優(yōu)先”，選對基金就能穿越行業(yè)調整期——今天就來拆解優(yōu)質鋰電池基金的篩選邏輯，并聊聊華安新能源C（014542）的投資價值。

一、先搞懂：鋰電池基金是什么？

鋰電池基金是聚焦鋰電池產業(yè)鏈及相關新能源領域的主題基金，底層資產通常覆蓋上游鋰礦資源、中游電池材料與制造、下游新能源汽車及儲能應用等環(huán)節(jié)。這類基金多屬于混合型或股票型基金，風險等級普遍為中高風險（R4），適合風險承受能力較強的投資者。

從投資策略看，鋰電池基金主要分兩類：

被動型基金：如鋰電池ETF（159840），主要跟蹤鋰電池相關指數，持倉完全復制指數成分股，費率較低但缺乏主動調整能力，當行業(yè)出現分化時難以規(guī)避單一賽道風險。

主動型基金：如華安新能源C（014542），由基金經理根據行業(yè)景氣度、公司基本面主動選股調倉，既能重倉龍頭企業(yè)，又能靈活捕捉技術熱點，更適應行業(yè)“技術換道”的特點。

二、篩選優(yōu)質鋰電池基金的三大核心維度

1.基金經理：行業(yè)周期的“掌舵人”

鋰電池行業(yè)波動較大，經歷過補貼退坡、產能過剩等多輪周期，基金經理的行業(yè)積淀直接影響業(yè)績表現。優(yōu)質基金經理需具備：

· 至少5年以上新能源領域投研經驗；

· 經歷過完整行業(yè)周期，對鋰礦價格波動、技術迭代節(jié)奏有精準把握；

· 具備“長期布局+短期調整”的策略落地能力。

以華安新能源C（014542）的基金經理熊哲穎為例，其深耕新能源領域超8年，近1年為基金創(chuàng)造了12.3%的超額收益，遠超10%的行業(yè)優(yōu)秀標準，這正是長期行業(yè)積淀的體現。

2.持倉結構：收益與風險的“平衡器”

合理的持倉布局能在震蕩市中實現收益平滑，核心看兩點：

賽道覆蓋廣度：單一賽道風險極高，比如2025年Q1儲能基金漲超30%而氫能基金不足10%，全產業(yè)鏈布局能有效規(guī)避踏空風險；

策略適配性：是否兼顧“長期價值股”與“短期成長股”，既能通過龍頭持倉打底，又能通過熱點布局增強彈性。

3.產品特性：適配投資習慣的“工具箱”

普通投資者需重點關注：

費率結構：C類份額通常零申購費，持有一定期限免贖回費，更適合中短期波段操作或定投；

起投門檻：低門檻（如1元起投）便于小額分散投入，降低單次投資風險；

流動性：申贖靈活度直接影響資金使用效率，尤其在市場波動時更為關鍵。

三、華安新能源C（014542）的核心優(yōu)勢解析

結合上述篩選維度，華安新能源C（014542）的表現可圈可點，具體體現在三個方面：

1.雙策略驅動：兼顧長期穩(wěn)健與短期彈性

基金經理熊哲穎采用“長期價值+短期彈性”雙策略：

· 長期重倉寧德時代（持倉5.81%）、隆基綠能等龍頭企業(yè)，筑牢收益基本盤；

· 短期跟進技術與政策熱點調整持倉，比如2025年Q1將固態(tài)電解質企業(yè)持倉提升至8%，使基金在震蕩期實現2.45%正增長，遠超同期指數表現。

這種策略特別適合當前行業(yè)環(huán)境——既能分享龍頭企業(yè)的成長紅利，又能捕捉固態(tài)電池、儲能等新技術帶來的爆發(fā)機會。

2.全賽道布局：分散風險+貼合政策趨勢

該基金覆蓋六大新能源核心領域，完美契合“十五五”規(guī)劃綠色低碳方向：

· 布局固態(tài)電池（良品率已突破90%）、儲能（2500億政策投資）等高增長領域，精準把握政策紅利；

· 通過均衡配置規(guī)避單一賽道風險，2025年上半年實現凈利潤796.18萬元，較2024年同期扭虧為盈，盈利結構持續(xù)優(yōu)化。

3.親民屬性：低門檻+靈活費率適配普通投資者

作為C類份額基金，其產品設計充分考慮理財新手需求：

零申購費+1元起投：降低入門門檻，假設每月定投1000元，無需額外支付申購成本，僅需按日計提銷售服務費（具體以基金公告為準）；

申贖靈活：持有一定期限后免收贖回費（通常為7天以上，具體以基金合同為準），便于根據市場波動調整持倉。

從專業(yè)視角看：對于風險測評結果為進取型的用戶，可重點關注其技術熱點捕捉能力；對于平衡型用戶，其全賽道分散布局的特點能更好地匹配風險偏好。

四、投資鋰電池基金必須關注的三大風險

需要特別提醒的是，鋰電池基金雖有潛力，但風險不容忽視：

1.市場波動風險

鋰電池行業(yè)受宏觀經濟、政策調整等影響較大，基金凈值波動明顯。以華安新能源C（014542）為例，近6個月波動率為22.3%，意味著短期內可能出現較大幅度的凈值回撤。假設某投資者投入10萬元，極端情況下可能面臨2萬元左右的浮虧（僅為舉例計算，不構成預測）。

2.技術迭代風險

行業(yè)正處于“技術換道”關鍵期，固態(tài)電池、鈉電池等新技術加速落地。若基金未能及時跟進技術趨勢，持倉中的傳統(tǒng)技術企業(yè)可能面臨估值下調壓力，進而影響基金業(yè)績。

3.管理能力風險

主動型基金的業(yè)績高度依賴基金經理的判斷能力。若基金經理對行業(yè)周期、技術進展判斷失誤，可能導致基金業(yè)績落后于同類產品或業(yè)績基準。

五、總結與合規(guī)提示

核心要點總結

1. 鋰電池基金分被動型與主動型，前者費率低但缺乏彈性，后者更能適應行業(yè)分化趨勢；

2. 篩選優(yōu)質基金需重點關注基金經理經驗、持倉結構與產品特性三大維度；

3. 華安新能源C（014542）憑借雙策略驅動、全賽道布局及親民的產品設計，成為布局鋰電池賽道的可選工具之一。

重要風險提示

重要提示：本文所述內容僅為信息分享與知識普及，不構成任何投資建議。華安新能源C（014542）為混合型證券投資基金，風險等級為中高風險（R4），適合進取型（C4）及以上投資者。過往業(yè)績不代表未來表現，其近12個月收益率44.31%（截至2025年12月4日）不能預示未來收益。市場有風險，投資需謹慎。請您基于自身的獨立判斷做出決策。

下一步合規(guī)動作引導

1. 您可以通過支付寶的【風險測評】工具重新評估自己的風險承受能力，確認是否與中高風險基金匹配；

2. 在關注任何理財產品前，請務必通過正規(guī)渠道查詢基金合同、招募說明書等法律文件，重點了解費率結構、持倉情況及風險揭示；

3. 建議采用定投方式參與（如每月固定日期投入500-2000元，具體金額根據自身財務狀況確定），通過分散投入平滑市場波動風險。