出品 | 財(cái)銀社

文章 | 甄欣

編輯 | 石藝

在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏大敘事中，地方性法人銀行往往扮演著一位沉默而關(guān)鍵的配角，其命運(yùn)與所在城市的興衰緊密交織，一榮俱榮，一損俱損。

在瀘州銀行2025年的財(cái)報(bào)中，我們可以清晰的看到，這家植根于川南重鎮(zhèn)的城市商業(yè)銀行，其資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張、盈利能力的錘煉、風(fēng)險(xiǎn)邊際的掌控，無(wú)不深刻地嵌入本地經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)肌理、投資脈搏與消費(fèi)生態(tài)之中，生動(dòng)詮釋了城商行與屬地城市同呼吸、共發(fā)展的內(nèi)在邏輯。

同頻共振

根據(jù)瀘州市統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的2025年上半年瀘州市經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，瀘州地區(qū)GDP1335.7億元、同比增長(zhǎng)4.8%的穩(wěn)健步伐，特別是第三產(chǎn)業(yè)增加值以6.1%的增速領(lǐng)先，為瀘州銀行的資產(chǎn)擴(kuò)張?zhí)峁┝俗罡镜尿?qū)動(dòng)力。

一個(gè)地區(qū)的生產(chǎn)總值增長(zhǎng)，本質(zhì)上是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總和的擴(kuò)大，必然伴隨著更多的交易、投資和融資需求，此外，瀘州市金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額比年初增長(zhǎng)11.7%，這一數(shù)據(jù)本身就勾勒出本地信貸需求旺盛的總體圖景。

在此背景下，瀘州銀行總資產(chǎn)達(dá)到1922.54億元，較年初增長(zhǎng)12.43%，貸款總額增至1168.29億元，較年初增長(zhǎng)13.13%。這一增速不僅超越了全市貸款平均增速，更顯著高于其資產(chǎn)增速，表明瀘州銀行在本地信貸市場(chǎng)的滲透力與份額正在提升，其資金投放更加聚焦于核心的生息資產(chǎn)。

尤其值得注意的是，公司貸款余額1037.84億元，占絕對(duì)主導(dǎo)地位，且增速高達(dá)15.78%，這強(qiáng)力印證了銀行的業(yè)務(wù)重心與本地實(shí)體經(jīng)濟(jì)，尤其是企業(yè)部門的融資需求高度契合。

瀘州市第二產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)16.1%，以及在有色金屬冶煉、計(jì)算機(jī)通信制造、醫(yī)藥制造等行業(yè)的顯著增長(zhǎng)，必然催生了對(duì)設(shè)備更新、技術(shù)改造、流動(dòng)資金補(bǔ)充的大量融資需求。

瀘州銀行作為本土銀行，憑借其地緣、人緣和信息優(yōu)勢(shì)，能夠更精準(zhǔn)、更迅速地響應(yīng)這些需求，將金融活水注入經(jīng)濟(jì)最具活力的環(huán)節(jié)，從而在支持地方發(fā)展的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了自身資產(chǎn)規(guī)模的良性擴(kuò)張。

另一方面，瀘州市金融機(jī)構(gòu)存款余額比年初增長(zhǎng)7.9%，其中住戶存款余額3499.8億元，增長(zhǎng)6.9%，這為瀘州銀行提供了穩(wěn)定且低成本的資金來(lái)源。存、貸款業(yè)務(wù)的協(xié)同增長(zhǎng)，共同構(gòu)筑了銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)負(fù)債表，而這一切的根基，正是瀘州經(jīng)濟(jì)這臺(tái)主機(jī)持續(xù)運(yùn)行所創(chuàng)造的巨大金融流量。

潮汐相生

從行業(yè)看，瀘州市在農(nóng)副食品加工、有色金屬冶煉、計(jì)算機(jī)通信制造、醫(yī)藥制造等行業(yè)實(shí)現(xiàn)了超過(guò)15%的高速增長(zhǎng)。這些行業(yè)無(wú)疑是當(dāng)?shù)氐膬?yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極。

瀘州銀行的信貸資源必然會(huì)順勢(shì)而為，重點(diǎn)傾斜于這些高成長(zhǎng)性行業(yè)，這不僅能分享行業(yè)增長(zhǎng)的紅利，獲得較好的資產(chǎn)收益，也有助于優(yōu)化自身的貸款行業(yè)組合，降低集中度風(fēng)險(xiǎn)。

在服務(wù)業(yè)方面，瀘州市服務(wù)業(yè)增加值增長(zhǎng)6.1%，其中租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)增速高達(dá)10.3%，信息傳輸軟件業(yè)、批發(fā)零售業(yè)等也增長(zhǎng)迅速。這些現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和消費(fèi)相關(guān)行業(yè)的發(fā)展，為瀘州銀行拓展中間業(yè)務(wù)收入以及提供供應(yīng)鏈金融、貿(mào)易融資等對(duì)公服務(wù)創(chuàng)造了廣闊空間。

反觀零售業(yè)務(wù)，瀘州市社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)6.9%，鄉(xiāng)村消費(fèi)增速7.1%略快于城鎮(zhèn)，顯示出消費(fèi)市場(chǎng)的潛力和韌性。盡管瀘州銀行的零售貸款總額占比相對(duì)較低，且上半年略有波動(dòng)，但活躍的消費(fèi)市場(chǎng)仍然是其發(fā)展個(gè)人消費(fèi)貸款、信用卡業(yè)務(wù)、財(cái)富管理等領(lǐng)域的重要基礎(chǔ)。

休戚與共

在風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡木上，瀘州銀行的表現(xiàn)更是與地方經(jīng)濟(jì)質(zhì)量休戚相關(guān)，銀行的核心經(jīng)營(yíng)能力體現(xiàn)在能否在服務(wù)經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中，有效管控風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的盈利。

瀘州銀行上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.02億元，同比增長(zhǎng)11.66%，在營(yíng)業(yè)收入行業(yè)性承壓的背景下，這一成績(jī)凸顯了其優(yōu)異的成本管控能力和運(yùn)營(yíng)效率。凈利潤(rùn)的增速遠(yuǎn)超瀘州市4.8%的GDP增速，這表明金融業(yè)的增長(zhǎng)質(zhì)量相對(duì)較高，也反映了瀘州銀行在議價(jià)能力、風(fēng)險(xiǎn)管控和經(jīng)營(yíng)效率上的提升。

尤其值得關(guān)注的是其資產(chǎn)質(zhì)量，不良貸款率穩(wěn)定在1.18%，持續(xù)優(yōu)于行業(yè)平均水平，這一指標(biāo)的背后，是瀘州銀行對(duì)本地客戶深刻的了解能力和強(qiáng)大的貸后管理能力。瀘州市經(jīng)濟(jì)“總體平穩(wěn)、穩(wěn)中向好”的宏觀環(huán)境，為銀行資產(chǎn)質(zhì)量提供了最基礎(chǔ)的外部保障。

然而，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)也同樣存在且與地方經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)密不可分，私營(yíng)工業(yè)企業(yè)增加值下降8.7%，以及全市通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)的商品零售額大幅下降29.8%，這些都揭示了部分市場(chǎng)主體和新興業(yè)態(tài)面臨的經(jīng)營(yíng)壓力。

這些壓力必然會(huì)傳導(dǎo)至金融體系，成為瀘州銀行需要直面和管理的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)，未來(lái)，瀘州銀行必須加強(qiáng)對(duì)此類客戶的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和化解力度。

另一方面，瀘州市房地產(chǎn)開發(fā)投資下降4.0%，這與全國(guó)趨勢(shì)一致，但也要求瀘州銀行必須審慎管理其房地產(chǎn)領(lǐng)域的貸款敞口，防止房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整帶來(lái)的連鎖反應(yīng)。

正是在這種與地方風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的不斷博弈和管控中，瀘州銀行錘煉了自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，其充足的不良貸款撥備覆蓋率，就是應(yīng)對(duì)潛在沖擊的安全墊。

輝映未來(lái)

從戰(zhàn)略協(xié)同與未來(lái)發(fā)展的維度看，瀘州銀行與瀘州市的發(fā)展戰(zhàn)略已然深度綁定，瀘州市“一體兩翼”特色發(fā)展戰(zhàn)略、構(gòu)建區(qū)域現(xiàn)代服務(wù)業(yè)高地、先進(jìn)制造業(yè)高地等目標(biāo)，意味著大量的基礎(chǔ)設(shè)施投入、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和科技創(chuàng)新活動(dòng)。這些領(lǐng)域無(wú)一不需要強(qiáng)大的金融支持。

瀘州銀行作為本地唯一的上市法人銀行，其資本充足率持續(xù)達(dá)標(biāo)，并成功發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本，這增強(qiáng)了其服務(wù)地方戰(zhàn)略的能力。它可以通過(guò)銀團(tuán)貸款、項(xiàng)目融資、產(chǎn)業(yè)基金等多種方式，為地方的重大項(xiàng)目和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)提供長(zhǎng)期、穩(wěn)定的資金支持。

同時(shí)，瀘州市一般公共預(yù)算收入增長(zhǎng)9.5%，支出增長(zhǎng)4.5%，財(cái)政狀況穩(wěn)健，政府相關(guān)的存款和項(xiàng)目也為瀘州銀行的對(duì)公業(yè)務(wù)提供了重要來(lái)源。這種“水漲船高”的關(guān)系，意味著只要瀘州市的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展保持向上態(tài)勢(shì)，瀘州銀行就有做優(yōu)做強(qiáng)的宏觀基礎(chǔ)。

反之，銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和創(chuàng)新發(fā)展，例如發(fā)展綠色金融支持生態(tài)建設(shè)，拓展科技金融賦能中小企業(yè)，本身也是優(yōu)化地方融資環(huán)境、提升城市競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分。

瀘州銀行2025年中的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，絕非偶然，它是瀘州市經(jīng)濟(jì)生態(tài)在金融端的自然呈現(xiàn)，從資產(chǎn)擴(kuò)張的動(dòng)力源，到信貸投向的路線圖，再到風(fēng)險(xiǎn)收益的平衡術(shù)，直至未來(lái)發(fā)展的協(xié)同性，瀘州銀行的每一個(gè)經(jīng)營(yíng)細(xì)節(jié)都打上了深刻的“瀘州烙印”。

這種城商行與屬地城市之間近乎共生的關(guān)系，是其最核心的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，也是最根本的責(zé)任所在。

展望未來(lái)，瀘州銀行能否繼續(xù)乘著地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的東風(fēng)，在深度融入瀘州市新一輪高質(zhì)量發(fā)展格局中，實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值的持續(xù)提升，將取決于其能否繼續(xù)深化這種共生關(guān)系，將地方經(jīng)濟(jì)的澎湃動(dòng)能，精準(zhǔn)、高效、安全地轉(zhuǎn)化為自身發(fā)展的強(qiáng)大勢(shì)能。