2025年年末，對(duì)于中國(guó)平安集團(tuán)旗下的兩大核心業(yè)務(wù)板塊——平安銀行與平安人壽而言，寒意似乎比往年來(lái)得更早一些。

在監(jiān)管高壓與市場(chǎng)波動(dòng)的雙重夾擊下，曾經(jīng)的“零售新王”平安銀行陷入了業(yè)績(jī)負(fù)增長(zhǎng)的泥潭，且因頻發(fā)的合規(guī)漏洞被冠以“罰單大戶”之名；與此同時(shí)，平安人壽亦未能獨(dú)善其身，年內(nèi)因虛假報(bào)表、誤導(dǎo)銷(xiāo)售等頑疾屢遭監(jiān)管點(diǎn)名。

合規(guī)風(fēng)暴正在席卷平安銀行。據(jù)監(jiān)管部門(mén)最新披露的行政處罰信息顯示，僅在2025年11月21日這一天，平安銀行成都分行、海口分行及三亞分行便接連遭受處罰，合計(jì)罰款金額達(dá)465萬(wàn)元，多名責(zé)任人受到警告或罰款。

這并非孤例。據(jù)小編統(tǒng)計(jì)，2025年以來(lái)，平安銀行累計(jì)被罰金額已超4000萬(wàn)元，若拉長(zhǎng)周期看，近兩年內(nèi)該行累計(jì)罰款金額更是高達(dá)約1.2億元，成為股份行中名副其實(shí)的“罰單大戶”。

其中，2025年10月成為該行的“至暗時(shí)刻”。10月31日，因互聯(lián)網(wǎng)貸款、代銷(xiāo)業(yè)務(wù)管理不審慎等問(wèn)題，平安銀行總行收到了一張1880萬(wàn)元的巨額罰單，創(chuàng)下年內(nèi)單筆罰款新高。而在同月，北京分行因“以不正當(dāng)手段發(fā)放貸款”及個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款內(nèi)控缺陷，被罰沒(méi)544.12萬(wàn)元，且有三名員工被禁業(yè)。

從信貸管理不審慎到反洗錢(qián)不力，再到攬儲(chǔ)違規(guī)，平安銀行的罰單覆蓋了總行及多地分行，暴露了該行在業(yè)務(wù)狂奔之后，內(nèi)控管理防線出現(xiàn)的明顯松動(dòng)。

業(yè)績(jī)困局：“零售新王”利潤(rùn)貢獻(xiàn)降至4%

比罰單更令投資者擔(dān)憂的，是平安銀行持續(xù)承壓的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度，平安銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1006.68億元，同比減少9.78%；歸母凈利潤(rùn)383.39億元，同比下滑3.5%。

對(duì)于營(yíng)收下滑，公司解釋主要受兩方面因素影響：一是貸款利率下行及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致凈息差收窄；二是市場(chǎng)波動(dòng)下債券投資等業(yè)務(wù)非利息凈收入有所下降。

造成這一局面的核心原因，或許在于曾經(jīng)引以為傲的“零售引擎”熄火。數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，平安銀行零售業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)度下跌至4%。

受宏觀環(huán)境及信貸周期影響，平安銀行不得不主動(dòng)收縮戰(zhàn)線。截至2025年9月末，該行個(gè)人貸款規(guī)模降至1.73萬(wàn)億元，較上年末下降2.1%，信用卡、消費(fèi)貸及經(jīng)營(yíng)貸余額較上年末全線縮水。此外，對(duì)公房地產(chǎn)貸款不良率為2.20%，也不可避免地侵蝕了該行的利潤(rùn)空間。

在銀行板塊步履艱難的同時(shí)，平安人壽也面臨著合規(guī)考驗(yàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年以來(lái)，平安人壽各級(jí)機(jī)構(gòu)累計(jì)被罰金額達(dá)711.35萬(wàn)元。而這些罰款主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。

其一，部分機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)質(zhì)量與人員管理仍存明顯漏洞。

就在11月28日，平安人壽石河子中心支公司因“業(yè)務(wù)培訓(xùn)材料不合規(guī)”被罰。此前的 8月19日，平安人壽浙江分公司及下屬的杭州石橋、嘉興楫川路等營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)部，因編制虛假報(bào)表、對(duì)代理人培訓(xùn)管理不到位等問(wèn)題，單日內(nèi)連收多張罰單。無(wú)獨(dú)有偶，8月8日，門(mén)源支公司也因“在職個(gè)人保險(xiǎn)代理人執(zhí)業(yè)登記信息不真實(shí)”被罰。

這些罰單直指保險(xiǎn)業(yè)長(zhǎng)期存在的“虛假人力”與數(shù)據(jù)注水頑疾，顯示出在行業(yè)轉(zhuǎn)型深水區(qū)，部分基層機(jī)構(gòu)仍未完全擺脫粗放發(fā)展的路徑依賴。

其二，一線銷(xiāo)售端的“虛假宣傳”與“違規(guī)承諾”成為監(jiān)管打擊的重點(diǎn)。

違規(guī)宣傳和行業(yè)違規(guī)同樣是處罰的重災(zāi)區(qū)： 10月24日，重慶巴南中心支公司因違規(guī)宣傳保險(xiǎn)產(chǎn)品被罰款10萬(wàn)元；10月11日， 曲靖中心支公司因夸大收益被罰；8月4日，淄博中心支公司因“欺騙投保人”被處罰。此外，東莞、伊寧、曲靖等多地分支機(jī)構(gòu)均因“給予投保人保險(xiǎn)合同約定以外利益”而領(lǐng)罰。

此外還包括私下返傭、贈(zèng)送禮品等手段違規(guī)獲客的行為，不僅擾亂了市場(chǎng)秩序，更埋下了長(zhǎng)期的退保糾紛隱患。

其三，監(jiān)管問(wèn)責(zé)力度顯著升級(jí)，甚至處以“禁業(yè)”重罰。

監(jiān)管部門(mén)在處罰機(jī)構(gòu)的同時(shí)，對(duì)相關(guān)責(zé)任人的追責(zé)愈發(fā)嚴(yán)厲。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年已有十余名平安人壽的相關(guān)責(zé)任人受到警告或罰款。最為震懾業(yè)界的是8月13日的頂格處罰：原平安人壽吉林中心支公司一營(yíng)業(yè)區(qū)部經(jīng)理韓某，因未有效落實(shí)內(nèi)控、對(duì)代理人管理監(jiān)督不到位，被吉林金融監(jiān)管分局處以“終身禁止進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)”的重罰。

這一案例無(wú)疑向市場(chǎng)釋放了強(qiáng)烈的監(jiān)管信號(hào)：合規(guī)底線一旦擊穿，相關(guān)人員將付出職業(yè)生涯終結(jié)的慘痛代價(jià)。

從銀行的信貸“三查”不嚴(yán)，到壽險(xiǎn)的銷(xiāo)售誤導(dǎo)，平安系近期密集的罰單折射出金融巨頭在規(guī)模擴(kuò)張與合規(guī)底線之間的艱難平衡。

當(dāng)前，金融監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”已成常態(tài)。對(duì)于正站在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型十字路口的平安銀行與平安人壽而言，單純追求規(guī)模的時(shí)代已經(jīng)終結(jié)。如何在合規(guī)整改中重塑風(fēng)控體系，在存量博弈中尋找新的增長(zhǎng)極，將是平安系必須跨越的關(guān)口。

本文綜合自：國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、中國(guó)人民銀行及平安銀行2025年三季度報(bào)告、新浪財(cái)經(jīng)等