文：盧娜 （資深財(cái)經(jīng)評(píng)論員｜財(cái)富自然增長(zhǎng)法創(chuàng)立者）

11月24日（當(dāng)?shù)貢r(shí)間），特朗普搞了個(gè)大動(dòng)作：宣布啟動(dòng)“創(chuàng)世紀(jì)計(jì)劃”。美國(guó)打算舉全國(guó)之力，用人工智能（AI）重塑科學(xué)研究和發(fā)現(xiàn)的方式。

說白了，就是美國(guó)要把AI當(dāng)成當(dāng)年的“曼哈頓計(jì)劃”來搞，想在科技霸權(quán)上再筑一道高墻。

很多人一聽就慌了：美帝又要卡脖子了。

但我恰恰相反，我認(rèn)為這反而是中國(guó)科技股，尤其是A股科技核心資產(chǎn)的“盛宴前夜”。

為什么？因?yàn)楦呤诌^招，從來不是簡(jiǎn)單的硬碰硬，而是“你打你的原子彈，我打我的地道戰(zhàn)”。

01

中美“科技戰(zhàn)”的不同劇本

“創(chuàng)世紀(jì)計(jì)劃”出爐，美國(guó)用的方法就是“大力出奇跡”。

他們現(xiàn)在的重心全在算力堆疊上，英偉達(dá)、OpenAI、谷歌，那是拼命造“鏟子”。

所以美股現(xiàn)在是硬件的狂歡。

中國(guó)的機(jī)會(huì)在哪里？在“應(yīng)用落地”。

大家回想一下，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，智能手機(jī)是美國(guó)人發(fā)明的（蘋果），但把移動(dòng)支付、外賣、網(wǎng)約車做到極致，甚至反向輸出模式的，是誰(shuí)？是中國(guó)。

這就是我們的基因。我們?cè)趹?yīng)用層面的爆發(fā)力，是全球獨(dú)一份的。

現(xiàn)在AI也是這個(gè)劇本。

美國(guó)負(fù)責(zé)把大模型做強(qiáng)，中國(guó)負(fù)責(zé)把大模型“用好”。

不管是新能源車的智能駕駛，還是工業(yè)機(jī)器人的大腦，或者是各種To C的AI助手，這些場(chǎng)景中國(guó)最豐富，數(shù)據(jù)最龐大。

所以，接下來的劇本很清晰：國(guó)產(chǎn)替代是底色，應(yīng)用爆發(fā)是高潮。

我也相信，隨著阿里的加碼，A股未來一定會(huì)跑出幾個(gè)，能跟美股科技巨頭叫板的“應(yīng)用型”巨霸。

02

盤面拆解：情緒進(jìn)ICU，趨勢(shì)唱KTV

今天的大盤還在震蕩，不算難看；但你看賬戶，不少人是“關(guān)燈吃面”。

特別是之前還在炒“玄學(xué)”、炒名字、炒代碼的那波人，這幾天估計(jì)被按在地上摩擦得不輕。

前段時(shí)間，只要名字好聽、甚至帶個(gè)“蛇”字都能漲停的時(shí)代，暫時(shí)結(jié)束了。

1. 情緒投機(jī)線，正在經(jīng)歷“戒斷反應(yīng)”。

你看前幾天那幾個(gè)老龍頭，合富中國(guó)、平潭發(fā)展，直接被關(guān)了“小黑屋”。這就是監(jiān)管層的態(tài)度：別瞎炒了，干點(diǎn)正事。

這導(dǎo)致投機(jī)資金成了驚弓之鳥，中水漁業(yè)、江龍船艇一有異動(dòng)就被按死。

這幾天反制線崩盤、投機(jī)票補(bǔ)跌，就是資金在用腳投票：沒人帶頭大哥了，散戶也就散了。

2. 產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)線，正在悄悄“吸血”。

就在投機(jī)票跌得稀里嘩啦的時(shí)候，你看科技大票在干嘛？

中際旭創(chuàng)，這一輪的CPO（光模塊）中軍，不聲不響又創(chuàng)了新高。震蕩了一個(gè)月，一天就收復(fù)失地。

這說明什么？說明“聰明錢”正在回流。

在成交量不足2萬(wàn)億的存量博弈下，資金是互斥的。投機(jī)那邊流出來的錢，總得有個(gè)去處。

去哪？只能是邏輯最硬、業(yè)績(jī)最確定的AI硬件。

03

谷歌鏈與硬件的“危與機(jī)”

雖然今天科技硬件在大漲，但現(xiàn)在的行情，還沒到“閉眼買”的時(shí)候。

今天的上漲，由頭很多：谷歌TPU增加了光模塊的配比、機(jī)構(gòu)要在月底發(fā)售科技ETF被動(dòng)買入、甚至還有摩爾線程上市的預(yù)期。

但核心只有一個(gè)：縮量創(chuàng)新高，是隱患。

中際旭創(chuàng)新高了，賽微電子代表的谷歌鏈也動(dòng)了，但大盤整體是縮量的。

這意味著，現(xiàn)在的上漲更多是存量資金的“高切低”或者“調(diào)倉(cāng)”，而不是場(chǎng)外資金的大舉進(jìn)場(chǎng)。

如果接下來大盤不能補(bǔ)量，這波硬件的行情可能就是個(gè)“反抽”，而不是主升浪。

所以，盯著中際旭創(chuàng)，盯著谷歌鏈（德科立、光庫(kù)科技），對(duì)于這些強(qiáng)趨勢(shì)個(gè)股，沒跌破5日線前，仍可以保持關(guān)注。

只要老大哥不倒，小弟們就有盼頭。

04

下一個(gè)風(fēng)口，苦等“應(yīng)用端”

既然硬件在縮量上漲，那我們更要關(guān)注那個(gè)“還沒起飛”的板塊：AI應(yīng)用。

邏輯很簡(jiǎn)單：硬件搭臺(tái)，軟件唱戲。

咱們前面說了，中國(guó)最強(qiáng)的是應(yīng)用?，F(xiàn)在的盤面，藍(lán)色光標(biāo)、三六零、易點(diǎn)天下這些應(yīng)用端的人氣股，在經(jīng)歷了一波沖高回落后，量能已經(jīng)縮得很漂亮了。

縮量回調(diào)，往往是機(jī)會(huì)的醞釀。

硬件如果繼續(xù)逼空，資金不僅會(huì)恐高，還會(huì)尋找“估值洼地”。這時(shí)候，調(diào)整充分的應(yīng)用端，就是不錯(cuò)的承接池。

但是，留給應(yīng)用端的時(shí)間不多了，如果這兩天不能在這個(gè)位置放量起爆，人氣散了，人心也就散了。

所以，短期可以盯著應(yīng)用端，看它能否出現(xiàn)一根“放量大陽(yáng)線”。

05

明日策略：守護(hù)量能和主線

現(xiàn)在的行情，左臉被情緒票打腫了，右臉又怕追高科技票被套。但我想說，混亂是階梯，也是分水嶺。

首先別再懷念“妖股”了。監(jiān)管的風(fēng)向變了，那種純靠資金接力的游戲，短期內(nèi)沒戲。

另外還要盯緊“成交量”這個(gè)勝負(fù)手。只要大盤補(bǔ)量，哪怕是溫和放量，AI大科技（硬件+應(yīng)用）往往就是貫穿跨年的主線。

現(xiàn)在的策略是：看著硬件做應(yīng)用，看著大票做小票。谷歌鏈如果不倒，就去埋伏還沒啟動(dòng)的應(yīng)用端。

希望大家的節(jié)奏要踩對(duì)。

現(xiàn)在 AI 引領(lǐng)的新一輪科技革命已經(jīng)來了，各國(guó)政府都特別重視，中美兩國(guó)其實(shí)是走在最前面的。

看資本市場(chǎng)就知道了：美國(guó)那些大科技公司，占標(biāo)普 500 指數(shù)總市值的 40%左右；

中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清之前也說過，A 股里科技板塊的市值占比已經(jīng)超過四分之一了。

所以不管是美國(guó)還是中國(guó)，讓股市里的科技公司多起來、分量重起來，都是很重要的事。接下來兩國(guó)肯定會(huì)在科技上砸更多錢、給更多支持。

不管短期股市怎么波動(dòng)，至少未來 5 年，A 股靠譜、有底氣的投資方向，可能是這三個(gè)：國(guó)產(chǎn)芯片、算力基建、AI 大模型（還有相關(guān)應(yīng)用）。

以前大家熱衷于炒房、炒白酒，因?yàn)槟菚r(shí)候這倆是時(shí)代里的 “核心資產(chǎn)”。

但現(xiàn)在不一樣了，一股濃濃的科技熱潮已經(jīng)涌過來。

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