2025

學員交易筆記

—— 研究方法基于M2交易模型 ——

風險揭示

所有案例僅供教學使用，不構成任何投資建議，實操需謹慎。據(jù)引操盤風險自擔，盈虧自負。文中歷史案例僅供模型驗證與個人記錄之用，不作為品種推薦。

投資有風險、入市須謹慎！

學員交易筆記

FINANCIAL MARKETS

我的交易成長之路：從半桶水到滿桶水的歷程

交易之路要從2023年的冬天說起，認識LOYA院長對我而言是一場充滿挑戰(zhàn)與機遇的自我修行。對于一個輾轉在交易領域門口來回反復橫跳的人來說，往往懷揣著對財富的渴望和對市場的懵懂，是院長帶領我從學習基礎知識開始，如了解股票、期貨、外匯等不同交易品種的特點，熟悉交易規(guī)則和流程，掌握基本的技術分析和基本面分析方法。

在學習的過程中，經(jīng)歷熟悉交易平臺的使用，驗證所學知識的正確性，但此時往往還缺乏對市場風險的深刻認識。當踏入M2的世界里起初實盤交易階段，由于不成熟的技術會逐漸感受到市場的殘酷，可能會因為盲目跟風、情緒化交易等原因而遭受虧損。于是這些虧損成為寶貴的教訓，促使反思自己的交易行為，開始注重風險管理和交易紀律。

最終，當交易能夠穩(wěn)定地實現(xiàn)盈利，并且能夠?qū)⒔灰鬃鳛橐环N可持續(xù)的職業(yè)或生活方式時，才可以說自己已經(jīng)取得了交易的成功。但交易之路沒有終點，成功的交易者會繼續(xù)保持學習和進取的態(tài)度，不斷適應市場的變化，追求更高的交易境界。

— 小 邱

01我的交易經(jīng)歷<<<<

市場環(huán)境補充

2025 年 11 月 21 日（周四）：大盤處于變盤節(jié)點，滬深 300 指數(shù)在同期市場品種中表現(xiàn)最弱，符合 M2 做空邏輯，為構建熊市比例價差策略提供市場環(huán)境支撐。

2025 年 11 月 22 日（周五）：上午延續(xù)周四滬深 300 弱勢走勢，下午開盤后 A50 期貨指數(shù) 10 分鐘內(nèi)率先出現(xiàn) C 信號，釋放市場進一步走弱的信號，為平倉獲利盤、新開 4350PUT 合約提供決策依據(jù)。

02決策過程記錄<<<<

（一）開單決策依據(jù)

2025 年 11 月 21 日（周四）開倉滬深 30012P4550 與 4400 熊市比例價差

核心信號：大盤變盤時滬深 300 走勢最弱，明確的弱勢市場特征契合 M2 做空要求，通過熊市比例價差（賣出較低執(zhí)行價 PUT、買入更高執(zhí)行價 PUT，且買入數(shù)量多于賣出數(shù)量）捕捉指數(shù)下跌收益，同時控制下行風險。

排除的風險點：收盤后當前市場變盤節(jié)奏的匹配度，認為短期內(nèi)弱勢行情可延續(xù)至合約活躍期。

是否符合預設規(guī)則：符合 “根據(jù)市場品種相對強弱及明確做空信號（M2）構建對應空方策略” 的預設規(guī)則，策略選擇與市場趨勢高度匹配。

2025 年 11 月 22 日（周五）開盤開倉滬深 30012P4500

核心信號：周四收盤后走勢持續(xù)符合 M2 做空要求，確認弱勢趨勢延續(xù)；4500PUT 合約 GAMMA 最高，意味著指數(shù)下跌時，該合約 Delta 變化速度更快，能放大盈利效應，符合 “讓利潤奔跑” 的目標。

排除的風險點：推測已考慮開盤后短期波動風險，但基于前期趨勢確定性，判斷調(diào)整倉位（拆腿 4400 合約、加倉 4500 合約）的收益大于短期波動風險。

是否符合預設規(guī)則：符合 “趨勢延續(xù)時，選擇希臘字母（GAMMA）更優(yōu)的合約調(diào)整倉位，最大化盈利效率” 的預設規(guī)則。

2025 年 11 月 22 日（周五）下午開倉滬深 30012P4350

核心信號：A50 期貨指數(shù) 10 分鐘內(nèi)出現(xiàn) C 信號，作為與滬深 300 高度關聯(lián)的品種，其先行走弱信號進一步驗證市場下跌趨勢，此時新開 SHORTPUT4350 合約（更低執(zhí)行價，對應更深下跌預期），可繼續(xù)捕捉后續(xù)下跌收益。

排除的風險點：推測已評估 “C 信號后市場可能出現(xiàn)短期反彈” 的風險，但基于前期收益已鎖定（先平倉獲利盤），判斷新開倉位的風險可控。

是否符合預設規(guī)則：符合 “關聯(lián)品種出現(xiàn)確認信號時，結合獲利了結動作，新開對應執(zhí)行價合約，延續(xù)策略連貫性” 的預設規(guī)則。

（二）平倉決策依據(jù)

2025 年 11 月 22 日（周五）開盤平倉滬深 30012P4400

止盈 / 止損觸發(fā)：非傳統(tǒng)止盈或止損觸發(fā)，而是基于 “優(yōu)化倉位結構、提升盈利效率” 的主動調(diào)整，拆腿 4400 合約（較低執(zhí)行價，下跌空間相對有限），騰出資金加倉 4500 合約（GAMMA 更高，盈利彈性更大），符合 “讓利潤奔跑” 的策略目標。

臨時調(diào)整原因：無臨時調(diào)整，屬于基于趨勢延續(xù)性和合約希臘字母特性的計劃內(nèi)倉位優(yōu)化。

2025 年 11 月 22 日（周五）下午平倉前期獲利盤

止盈 / 止損觸發(fā)：A50 期貨指數(shù)出現(xiàn) C 信號，雖為趨勢確認信號，但前期合約已積累較多盈利，選擇部分平倉獲利盤，屬于 “鎖定已有收益，降低后續(xù)波動風險” 的止盈操作，同時為新開 4350PUT 合約騰出資金和風險敞口。

臨時調(diào)整原因：無臨時調(diào)整，屬于 “信號驗證后，結合收益情況的平衡型操作”，既不放棄后續(xù)收益（新開倉位），也不承擔過度盈利回吐風險（平倉部分獲利盤）。

03情緒與反思復盤<<<<

（一）交易中的情緒變化

開單時情緒：全程情緒平穩(wěn)，決策均基于市場客觀信號（滬深 300 弱勢、M2 做空要求、A50-C 信號）及合約特性（GAMMA 高低），無沖動開單或焦慮回本心態(tài)，體現(xiàn)對策略和市場趨勢的明確認知。

持倉中情緒：持倉期間（周四至周五上午），因走勢持續(xù)符合預設邏輯（符合 M2 做空），情緒保持淡定，未因短期波動產(chǎn)生緊張；周五下午出現(xiàn) C 信號時，理性判斷 “平倉獲利 + 新開倉位” 的組合動作，無過度貪婪（盲目持有全部獲利盤）或恐懼（因信號出現(xiàn)而過度平倉）。

平倉后情緒：平倉獲利盤及調(diào)整倉位后，因操作達到 “鎖定收益 + 延續(xù)策略” 的目標，情緒以慶幸（策略驗證有效）為主，無自責或遺憾，且對周一開盤后的走勢保持理性預期（以熊市比例價差收尾，等待后續(xù)信號）。

04后續(xù)優(yōu)化動作<<<<

（一）流程優(yōu)化動作

補充 “關聯(lián)品種信號響應機制”：本次通過 A50 期貨指數(shù) C 信號輔助決策，效果顯著，后續(xù)可進一步明確 “不同關聯(lián)品種（如上證 50、中證 500）與滬深 300 的信號聯(lián)動閾值”，例如 “當 A50 期貨 10 分鐘內(nèi)出現(xiàn) C 信號，且滬深 300 同步跌破某條均線時，再執(zhí)行平倉 + 開倉動作”，提升決策精度。

細化 “希臘字母倉位調(diào)整標準”：本次選擇 GAMMA 最高的 4500 合約加倉，邏輯正確但缺乏量化標準，后續(xù)可新增 “GAMMA 數(shù)值區(qū)間與倉位調(diào)整比例” 的對應規(guī)則，例如 “當目標合約 GAMMA 高于 XX 值時，加倉比例不超過現(xiàn)有倉位的 30%”，避免因過度追求高 GAMMA 而導致倉位集中風險。

（二）心態(tài)建設動作

強化 “信號優(yōu)先級” 認知：本次全程以客觀信號為核心，未受情緒干擾，后續(xù)可繼續(xù)堅持 “信號第一、收益第二” 的原則，例如 “即使短期收益未達預期，只要信號未反轉，就不輕易調(diào)整策略；若信號反轉，即使虧損也嚴格執(zhí)行止損”，進一步鞏固理性決策習慣。

建立 “策略復盤周期”：本次策略（熊市比例價差 + 動態(tài)調(diào)整）收益率達 10 倍，后續(xù)可每周針對 “類似趨勢行情下的策略選擇” 進行復盤，總結 “不同弱勢程度（如滬深 300 弱于大盤 1%/2%）對應的期權執(zhí)行價間距選擇（如 4550-4400/4500-4350）”，形成可復制的策略模板，提升長期穩(wěn)定性。

交易理念：信號為王

交易的本質(zhì)

尋找市場規(guī)律

遵循市場規(guī)律

有用交易模型

做交易淡定從容

一切交易以信號為準

信號為王

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