今天日本內(nèi)閣正式批準(zhǔn)一項(xiàng)1354億美元的經(jīng)濟(jì)刺激方案，高市早苗說，如果稅收不夠的話，那就發(fā)債籌集資金。

結(jié)果日本的30年期長(zhǎng)債收益率飆到3%，匯率也略走高。

這就讓市場(chǎng)擔(dān)心，美日利差縮小，會(huì)不會(huì)帶來套利交易的結(jié)束。如果12月日本再加息，那恐怕會(huì)逼著套利資本賣出美元資產(chǎn)，換成日元回流。

現(xiàn)在就看美日博弈了，看美國(guó)能不能管得住日本，在日本通脹起來的同時(shí)為了維護(hù)住美股，讓小日子不加息。

高市早苗是不希望加息的，但日央行長(zhǎng)不一定聽她的。

總之美股昨晚暴跌，表面上看是美聯(lián)儲(chǔ)理事庫克出來演講說美國(guó)的資產(chǎn)價(jià)格偏高，實(shí)質(zhì)上是市場(chǎng)是驚弓之鳥，有高度的不確定性。

這種不確定性有美國(guó)政府關(guān)門，幣圈之前的震蕩，AI泡沫論都有關(guān)。靈哥在10月17日發(fā)星球，還有10月底直播都已經(jīng)提示了風(fēng)險(xiǎn)，幾乎是完美預(yù)判。

在10月底的直播中，靈哥和文慧也明確提出了降低預(yù)期，科技將調(diào)整這樣的預(yù)警，摘錄上圖的PDF文件，即當(dāng)時(shí)AI總結(jié)的文檔：

科技短期提醒：前期漲幅過大，目前正處于調(diào)整期。需要時(shí)間消化估值，調(diào)整幅度可能較大 ，建議關(guān)注回調(diào)到關(guān)鍵均線（如

60

日線、半年線）的布局機(jī)會(huì)。

港股市場(chǎng) ：

A

股關(guān)聯(lián)性增強(qiáng)，但自身流動(dòng)性差。。。

聚焦龍頭公司，或通過恒生科技

ETF

參與。。

等待催化劑：后續(xù)需依賴美國(guó)降息和外資持續(xù)流入來改善流動(dòng)性。。。

利用港股流動(dòng)性差導(dǎo)致的波動(dòng)，在市場(chǎng)悲觀或大幅回調(diào)時(shí)加大布局，將其作為長(zhǎng)期配置 的一部分。

防御與價(jià)值修復(fù)：

高股息

中特估

：銀行（特別是國(guó)有大行）、石油、煤炭等板塊，估值低，股息率高， 在市場(chǎng)震蕩時(shí)具備防御性，且存在價(jià)值修復(fù)空間。

需要謹(jǐn)慎或規(guī)避的領(lǐng)域：

加密貨幣及相關(guān)。。。

景氣度過高且估值已貴的板塊：例如部分創(chuàng)新藥、以及短期漲幅過大的科技細(xì)分領(lǐng)域，需等待更合理的價(jià)格。

那么下面市場(chǎng)將怎么走？

昨天美股暴跌后，今天紐約聯(lián)儲(chǔ)理事威廉姆斯出來發(fā)聲，又開始無恥的進(jìn)行預(yù)期管控了，他說：“通脹上行風(fēng)險(xiǎn)有所減弱，就業(yè)面臨的下行風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)增強(qiáng)，仍然認(rèn)為短期內(nèi)有降息空間。”

此話一出，降息概率立刻從昨天的27%飆升到50%以上，美股盤前也從跌到漲。

靈哥認(rèn)為，其實(shí)12月降息與否也不是最關(guān)鍵因素了，反正已經(jīng)被這些人操縱搞的烏煙瘴氣了。12月就算不降，1月也會(huì)降。

仍然是要靠美國(guó)把流動(dòng)性提上來，包括停止QT后，美國(guó)重新開始印鈔，但這也很可能是12月中之后的事。

因此短期來看，美股風(fēng)險(xiǎn)未消除。而A股今天大跌，也就不能指望很快就能調(diào)整完畢。

比特幣已經(jīng)跌到8.3萬，靈哥很早就寫過，比特幣是美元上的泡泡。

因此比特幣對(duì)流動(dòng)性最敏感，先是比特幣企穩(wěn)，才有可能納指企穩(wěn)重新上攻。港股流動(dòng)性也才能改善，A股也可借此完成一次月線級(jí)別的調(diào)整。

整個(gè)操作策略在10月底直播很詳細(xì)的寫了，可以加入星球搜索：“直播”，也可以看星球帖子，最新的形勢(shì)分析，哪些板塊較為低估。

總之現(xiàn)在并不需要特別悲觀，牛市多急跌，但熊轉(zhuǎn)牛也很快，這是一個(gè)高度控盤的草臺(tái)班子世界！還沒到中美金融總決戰(zhàn)，因此不用擔(dān)心。

從A股的角度，機(jī)構(gòu)借負(fù)面消息正好洗洗籌碼，搞好年末排名。明年春暖花開，又可以開始沖沖沖了！

（全文完）

今天會(huì)員群復(fù)盤上次直播，就當(dāng)前形勢(shì)做了具體討論，具體有六頁微信，發(fā)到星球了。歡迎大家加入星球，查看上次直播文檔，和最新的形勢(shì)討論。