車主保費(fèi)高，險(xiǎn)企承保越多反而虧損越大。新能源車險(xiǎn)一直以來都是新能源車客戶心中的痛和令行業(yè)頭疼的賠錢賽道。告訴你一個(gè)扎心的事：有一家產(chǎn)險(xiǎn)公司前三季度車險(xiǎn)賠付率高達(dá)96%，但公司竟然還凈賺了1.05億的凈利潤！

而這家公司今年才“2歲半”（獲批才兩年零6個(gè)月），真正獲批做業(yè)務(wù)才1年零7個(gè)月，公司前三季度的車險(xiǎn)保費(fèi)卻已高達(dá)20.7億！

可能不用太久，這家公司就會(huì)進(jìn)車險(xiǎn)前十，甚至?xí)䴖_刺行業(yè)前五！

更重要的是，它會(huì)以絕對低的費(fèi)用率，甚至絕對好的理賠服務(wù)能力，來碾壓所有經(jīng)營車險(xiǎn)的公司！

①

故事是這樣的

2023年5月12日，易安財(cái)險(xiǎn)正式變更為比亞迪財(cái)險(xiǎn)。比亞迪汽車CFO周亞琳出任公司董事長。

2023年11月2日，李如意獲批出任公司副總、董秘。2024年3月15日起，原中華財(cái)險(xiǎn)王勇出任公司總經(jīng)理；朱偉出任公司總精算師；黃君出任副總、合規(guī)負(fù)責(zé)人。

而直到2024年4月22日，這家公司才在8個(gè)地區(qū)獲批經(jīng)營車險(xiǎn)業(yè)務(wù)【安徽、江西、山東（不含青島）、河南、湖南、廣東、陜西和深圳】

也就是說，比亞迪財(cái)險(xiǎn)誕生僅2年多，正式開展車險(xiǎn)業(yè)務(wù)僅1年多。

②

亮眼的業(yè)績單

然而近日，主打新能源車險(xiǎn)的比亞迪財(cái)險(xiǎn)卻交出了一份“亮瞎同業(yè)公司眼”的成績單：傭金0支出、手續(xù)費(fèi)支出0，直銷業(yè)務(wù)占比100%，雖然綜合賠付率高達(dá)96%，但公司的凈利潤居然有1.05億元。

2024年一季度前幾乎沒有保費(fèi)，直到去年二季度才開始才做業(yè)務(wù)，但業(yè)績飆升得很快：

做業(yè)務(wù)前，公司居然盈利，因?yàn)橛型顿Y收益；

做業(yè)務(wù)之后，公司反而開始虧損了。

但在只虧損兩個(gè)季度后，今年一季度該公司就開始盈利了。而且盈利額越來越大：今年前三季度的凈利潤竟然能高達(dá)1.05億元！這可是新能源車險(xiǎn)為主的業(yè)務(wù)��！

一開始比亞迪財(cái)險(xiǎn)的“三率”都是很高的。但是從今年一季度開始，隨著業(yè)務(wù)上量，賠付率、費(fèi)用率逐步穩(wěn)定，綜合費(fèi)用率低至5.4%！

業(yè)務(wù)管理費(fèi)用率降到4%左右

目前賠付率基本在95%以上

收100元保費(fèi)，賠出去95元，客戶的價(jià)值感是妥妥的高。一般公司賠付率這么高的話，公司要虧損一二十個(gè)百分點(diǎn)了。

但因?yàn)楸葋喌县?cái)險(xiǎn)費(fèi)用率很低，但綜合費(fèi)用率只有5%左右，所以綜合成本率只有101%，這在車險(xiǎn)公司中也是比較優(yōu)秀的。

③

一個(gè)客群、一個(gè)險(xiǎn)種、一個(gè)渠道

比亞迪財(cái)險(xiǎn)是一家非常聚焦的公司：

公司只做一個(gè)客群——比亞迪汽車。

而且，只做一個(gè)險(xiǎn)種——機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)（前五大險(xiǎn)種只有一個(gè)險(xiǎn)種，后四大險(xiǎn)種都是0）

只做一個(gè)渠道：直銷渠道

④

“0”傭金“0”手續(xù)費(fèi)

比亞迪財(cái)險(xiǎn)為什么費(fèi)用率低？因?yàn)楣竞堋拜p”！

公司累計(jì)獲批過4位高管，目前任上只有3位。

公司的組織架構(gòu)很輕。

除了必要的后線部門外，與業(yè)務(wù)相關(guān)的只有業(yè)務(wù)部、再保/精算部、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)/理賠客服部。

因此公司的人力成本很低。

按2024年財(cái)報(bào)，支付給職工及為職工支付的費(fèi)用只有6407萬，按深圳的薪酬水平，預(yù)計(jì)員工人數(shù)不超過300人。

更重要的是，據(jù)媒體報(bào)道，比亞迪財(cái)險(xiǎn)的車險(xiǎn)傭金是0！

這可能是市場上唯一0傭金的產(chǎn)險(xiǎn)公司了，關(guān)鍵是0傭金依然能做進(jìn)那么多業(yè)務(wù)！

另一個(gè)值得注意的方面是，此前在比亞迪財(cái)險(xiǎn)公布的上半年償付能力報(bào)告里，有一組關(guān)聯(lián)交易數(shù)據(jù)非常特別：

比亞迪財(cái)險(xiǎn)上半年保費(fèi)收入14億，滿期保費(fèi)按照1/2法，約7億，賠付率95%，賠付支出6.6億，推算物損（車輛維修費(fèi)用+第三者物損）約3.3億左右。

比亞迪財(cái)險(xiǎn)向 比亞迪汽車工業(yè)支付承保事故車輛維修費(fèi)用1.28億。

這意味著3.3億物損中，有1.28億近39%的錢又回到了“自己”的口袋。

比亞迪保的車險(xiǎn)大概率是全國比亞迪4S店銷售的，不走專業(yè)中介，不走兼業(yè)代理，自己的車，全部直銷，直接0手續(xù)費(fèi)賣保險(xiǎn)；事故后，自己的車自己修，工時(shí)自己的，配件自己的，自產(chǎn)自銷，完美閉環(huán)！

比亞迪財(cái)險(xiǎn)在新能源車險(xiǎn)賽道罕見盈利，不禁讓業(yè)內(nèi)驚羨：其“直銷渠道、數(shù)據(jù)風(fēng)控、整車閉環(huán)”三板斧。

⑤

百億規(guī)模近在咫尺

比亞迪財(cái)險(xiǎn)前三季度總保費(fèi)20.7億，全年保費(fèi)預(yù)計(jì)約28-30億。

根據(jù)公開信息，比亞迪目前僅獲批8家機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)占全國的33%。

如果比亞迪財(cái)險(xiǎn)獲批全國業(yè)務(wù)，規(guī)模立馬可以變?yōu)?倍，達(dá)到百億規(guī)模，基本能進(jìn)全國車險(xiǎn)十強(qiáng)。

比亞迪汽車存量1000多萬臺(tái)，按車均保費(fèi)4000元計(jì)算，總保費(fèi)規(guī)模至少可達(dá)400億。如果比亞迪財(cái)險(xiǎn)只做了一半，也都能200多億，基本能沖刺行業(yè)前五了。

2024年，全國私家車新車銷售中，比亞迪占比約15%，新能源車占比則超30%。

按此趨勢，全國私家車中比亞迪車輛占比可能會(huì)超過20%，比亞迪財(cái)險(xiǎn)的份額可想而知。

⑥

更大的殺手锏

比亞迪財(cái)險(xiǎn)目前的優(yōu)勢就是：很低的銷售成本和管理成本。

未來，比亞迪財(cái)險(xiǎn)必然會(huì)建立其它核心能力。比如理賠服務(wù)能力；定價(jià)和風(fēng)控能力。既能精準(zhǔn)選客戶，還能很好控制風(fēng)險(xiǎn)，并為客戶提供一流理賠服務(wù)，如果真是這樣，一般傳統(tǒng)的財(cái)險(xiǎn)公司恐怕更難與之競爭。

而且如果一旦這些能力建立后，公司業(yè)務(wù)還可能會(huì)延伸至其它品牌。在車險(xiǎn)經(jīng)營方面，恐怕將很難有公司能與之競爭，屆時(shí)的車險(xiǎn)市場會(huì)是如何？大家可以想像一下。（以上素材來自保險(xiǎn)一哥）

⑦

小米汽車也要復(fù)制？

而比亞迪財(cái)險(xiǎn)的成功，可能也已經(jīng)帶來了行業(yè)潛在的模式”復(fù)制者“！

2025年10月29日，北京法巴天星財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司將在北京金融資產(chǎn)交易所正式揭牌了。這是我國的第91家財(cái)險(xiǎn)公司，或也走完全不一樣發(fā)展模式。

特別令人關(guān)注到的是，法巴天星保險(xiǎn)的三家股東分別是：法國巴黎保險(xiǎn)集團(tuán)、

小米集團(tuán)旗下的四川銀米科技和德國大眾汽車金融服務(wù)海外公司。

有網(wǎng)友猜想：小米汽車這是也準(zhǔn)備復(fù)制比亞迪的“成功之路”嗎？

也有人認(rèn)為：如果很大程度上只依賴于車企背景帶來的資源整合能力，這條路徑對其他險(xiǎn)企而言，可復(fù)制性存疑。

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