一個(gè)冷知識(shí)是，今年的大盤，沒有出現(xiàn)過日線四連陰，今天也穩(wěn)穩(wěn)守住了；

一個(gè)更冷的知識(shí)是，沒有那4000多只嗷嗷待漲的股票，大盤也能紅，真是令人惆悵啊。

不知不覺間，中石油已經(jīng)創(chuàng)下十年新高，大盤想紅就紅。

不知不覺間，熟悉的A股又回來了，4000家待漲，賬戶綠得發(fā)光。

不知不覺間，科技主線熄火了，存儲(chǔ)也不緊缺了，美國也不缺電了，固態(tài)也不擴(kuò)產(chǎn)了，AI也不星辰大海了，機(jī)器人也變成植物人了。

A股游擊隊(duì)，專治各種不服，上半年反制老美，稀土種子自主可控；下半年反制霓虹，水產(chǎn)軍工避孕套，真是又抽象又熱血，又熱血又中二。

最近的行情太好了——

你做多股票+期指套保，不賺錢

你做多股票+期權(quán)保護(hù)，不賺錢

你做多股票+做多國債，不賺錢

你做多股票+做多黃金，間歇性不賺錢錢

世界是一個(gè)巨大的全天候，有效的對(duì)沖只發(fā)生在想象中。你把資產(chǎn)分散到黃金、微盤、紅利、納指、比特幣，結(jié)果多元化的配置只是讓你多元化的不賺錢。

最新出爐的全球基金經(jīng)理調(diào)查中，大家的持倉和觀點(diǎn)很是分裂：

一方面，MAG7依然是擁擠度最高的交易，大家在接近一年的流動(dòng)性牛市中不斷推升倉位，現(xiàn)金持有率已經(jīng)降至3.7%；

另一方面，多數(shù)投資者認(rèn)為企業(yè)存在過度投資，主要源于對(duì) AI資本支出熱潮規(guī)模及融資方式的擔(dān)憂，這是自2005年8月以來首次出現(xiàn)的情況。

一方面，有53%的基金經(jīng)理認(rèn)為AI已經(jīng)提升了生產(chǎn)力，這是3個(gè)月以來的最高比立；另一方面，有45%的基金經(jīng)理認(rèn)為當(dāng)前最大的尾部風(fēng)險(xiǎn)，來自于AI泡沫。

所以，無論是否承認(rèn)，今年的大類資產(chǎn)定價(jià)，被深深的綁定在了“弱美元周期”和“AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)”這兩個(gè)輪子上，都是一條藤上的螞蚱，誰也逃不脫。

如果你早早的擁抱了科技革命的浪潮呢？

如果你抓住了TACO的機(jī)會(huì)，別人恐懼你貪婪呢？

如果你穿過了流動(dòng)性的風(fēng)暴，去風(fēng)浪更大的地方捕魚呢？

是不是可以云淡風(fēng)輕的笑談多年前的股諺：

“問君能有幾多愁，恰似滿倉中石油...”