斑馬消費(fèi) 陳曉京

在互聯(lián)網(wǎng)上，有一個(gè)對(duì)配料表排序規(guī)則的民間分析：配料含量的多寡，決定了名稱的前后位置。

一瓶飲料，排序第一位大多是水，其次是白砂糖，后面的配料，基本是為輔助調(diào)整產(chǎn)品口感而存在。

減糖控糖的風(fēng)口下，無(wú)糖茶這幾年席卷整個(gè)飲料市場(chǎng)，白砂糖幾乎一夜之間從配料表中消失。即便在有糖茶中，白砂糖也被赤蘚糖醇、三氯蔗糖等代糖替代，逐漸讓出了原有的配料表位置。

但在今年飲料旺季，一批傳統(tǒng)飲料企業(yè)先后推出新品，白砂糖再次回到配料表中。對(duì)白砂糖不再排斥，是消費(fèi)端對(duì)健康的認(rèn)知升級(jí)、對(duì)口感的可控需求，以及傳統(tǒng)企業(yè)重塑產(chǎn)品，共同促成了這位“老朋友”的回歸。

白砂糖重回配料表

剛剛過(guò)去的飲料旺季，各大品牌競(jìng)爭(zhēng)激烈，細(xì)心的消費(fèi)者發(fā)現(xiàn)，昔日的“老朋友”白砂糖，已悄然回到配料表中。

2018年，元?dú)馍滞瞥鰺o(wú)糖風(fēng)味氣泡水，迅速點(diǎn)燃無(wú)糖飲料市場(chǎng)的戰(zhàn)火，隨著各大品牌及廠商跟進(jìn)，白砂糖漸漸消失在配料表中。

在赤蘚糖醇的“加持”之下，產(chǎn)品口感沒(méi)有白砂糖那般甜膩，只用一絲絲甜撫慰了控糖人群的焦慮情緒。

不止赤蘚糖醇，三氯蔗糖、羅漢果糖等代糖產(chǎn)品借控糖之名，大搖大擺地走進(jìn)飲料、食品的配料表中，成功完成了換防。

這種趨勢(shì)隨后蔓延到現(xiàn)制茶飲行業(yè)，新茶飲品牌們也開(kāi)啟產(chǎn)品迭代。其中，奈雪的茶就曾采用羅漢果糖來(lái)替代產(chǎn)品中的糖分物質(zhì)。

在飲料及現(xiàn)制茶飲品牌們對(duì)赤蘚糖醇狂熱追逐下，赤蘚糖醇廠商收入大增。2021年，全球最大赤蘚糖醇廠商三元生物（301206.SZ）旗下赤蘚糖醇產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入15.67億元，同比大增154%。

不過(guò)，隨著行業(yè)新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，產(chǎn)品供需關(guān)系失衡，三元生物的赤蘚糖醇收入陡降，2024年收入5.15億元，僅為2021年的三分之一。

代糖不香了，白砂糖正在悄悄返場(chǎng)。今年以來(lái)，元?dú)馍�、農(nóng)夫山泉（09633.HK）、東鵬飲料、李子園、水獺噸噸等多家企業(yè)，先后推出含白砂糖的有糖茶產(chǎn)品，且這些品牌的新產(chǎn)品明確打著低糖、減糖的招牌，成為今夏飲料領(lǐng)域的熱點(diǎn)，這也讓白砂糖得以重返配料表第二的位置。

可控放縱的需求

有糖茶飲料品牌們并未回避白砂糖回歸配料表的現(xiàn)實(shí)，元?dú)馍滞瞥龅摹氨琛保驮谄可硌棵鞔_注明“每瓶少8塊方糖”；康師傅控股（00322.HK）旗下的低糖高纖冰紅茶，糖分更是直降50%。

對(duì)于這些品牌來(lái)說(shuō)，減糖、少糖只是常規(guī)操作，策略進(jìn)一步“升級(jí)”，即對(duì)單份產(chǎn)品分量減少，變相減少單次對(duì)糖分的攝入量。

飲料及食品產(chǎn)品走向低糖化，并非一味地降低糖分比例，而是在好喝的口感需求和健康的控糖需求之間，找到精準(zhǔn)平衡。

嗜甜是每個(gè)人與生俱來(lái)的本能需求，白砂糖在飲料及食品中出現(xiàn)，不僅僅是發(fā)揮甜的滋味，在有糖茶飲料和食品中，也為了掩蓋苦澀、酸味，在烘焙食品更是不可或缺的填充成分。

今年9月，水獺噸噸推出新產(chǎn)品東方茉莉輕乳茶，將白砂糖重新拉回配料表，主要考慮在于，相比代糖，白砂糖能夠調(diào)配出最為出色的口感，同時(shí)產(chǎn)品降低了含糖量，再與優(yōu)質(zhì)牛乳和茶葉搭配，讓產(chǎn)品風(fēng)味與減糖達(dá)到完美契合。

代糖之類甜味劑的實(shí)際使用效果，與白砂糖帶來(lái)的天然飽滿、穩(wěn)定性與回韻是不同的體驗(yàn)，所以，可口可樂(lè)這幾年即便調(diào)整產(chǎn)品配方，用成本低廉的果葡糖漿替代部分蔗糖，也并未完全放棄白砂糖，依然是肥宅們的“快樂(lè)水”。紅極一時(shí)的華彬紅牛、東鵬特飲，多年不改產(chǎn)品配方，也是對(duì)白砂糖更利于調(diào)和產(chǎn)品口感及風(fēng)味的考量。

或許正是如此，農(nóng)夫山泉今年夏季推出新產(chǎn)品冰茶，采用代糖三氯蔗糖與白砂糖相結(jié)合來(lái)平衡口感。

同樣聚焦口感與健康平衡的還有讓茶品牌。該品牌自2021年開(kāi)始布局無(wú)糖果茶，始終在產(chǎn)品好喝和健康之間尋求平衡。鑒于核心客戶是年輕人群——這類人群追求健康，又不愿為健康犧牲口感束，更需要“喝得開(kāi)心又無(wú)負(fù)擔(dān)”的產(chǎn)品。因此，公司產(chǎn)品策略精準(zhǔn)匹配終端需求，聯(lián)合渠道與終端人群共同打造產(chǎn)品。

不過(guò)，在當(dāng)下市場(chǎng)背景下，飲料企業(yè)普遍對(duì)白砂糖的使用表現(xiàn)出了極致克制，果子熟了旗下的石榴云霧茶，每100ml僅有4克糖；水獺噸噸的輕乳茶，泡好后每100ml內(nèi)僅有2-3克糖。

有糖茶飲料對(duì)糖分的克制，同樣延伸至現(xiàn)制茶飲及咖啡領(lǐng)域。比如，霸王茶姬已實(shí)施全面標(biāo)注飲料糖分分級(jí)機(jī)制，消費(fèi)者選擇不同糖分含量時(shí)，分級(jí)機(jī)制隨之變化，讓控糖選擇更清晰。

在健身人群看來(lái)，不希望產(chǎn)品中出現(xiàn)任何形式的糖分，但在休閑戶外、聚餐及旅行等場(chǎng)景，冰茶等有糖茶依然熱賣。

究其根源，乃是用戶健康認(rèn)知的升級(jí)，不再一味苛刻追求無(wú)糖，而是選擇通過(guò)低糖和口味的契合，體驗(yàn)產(chǎn)品有糖但非甜膩的口感。

有糖茶依然能打

5年前，無(wú)糖茶進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，傳統(tǒng)廠商紛紛下場(chǎng)，引發(fā)業(yè)外品牌擠進(jìn)市場(chǎng)，產(chǎn)品逐漸成為“水替”，去年還掀起了價(jià)格大戰(zhàn)。

在今年南京秋糖會(huì)期間，參展無(wú)糖茶廠商數(shù)量大降，發(fā)布新品更是寥寥，行業(yè)逐漸由規(guī)模擴(kuò)張走向追求質(zhì)量發(fā)展階段。

企業(yè)及品牌跟風(fēng)布局無(wú)糖茶，逐漸減少對(duì)有糖茶的關(guān)注，有糖茶飲料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)烈度相對(duì)平和，如今到了出手的時(shí)候。

市場(chǎng)規(guī)模近900億元的有糖茶市場(chǎng)，除了受減糖控糖風(fēng)潮的沖擊，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)陳舊、市場(chǎng)格局固化，也是年輕群體難以提起消費(fèi)熱情的重要因素。

在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，有糖茶基本上是多年前推出的產(chǎn)品，主要是冰紅茶、果茶為代表。冰紅茶最早1990年代中期由統(tǒng)一、康師傅先后推出，迄今已30年。農(nóng)夫山泉旗下的茶π、維他檸檬茶等果茶產(chǎn)品上市時(shí)間，均在十年以上。

從上市新品數(shù)量來(lái)看，有糖茶仍高于無(wú)糖茶。

馬上贏數(shù)據(jù)顯示，2023年7月至2025年6月，在飲料類目里，有糖茶上市新品數(shù)量一直是無(wú)糖茶的近一倍。近兩年飲料消費(fèi)旺季（2024年5-6月、2025年5-6月）同樣沒(méi)有打破這一市場(chǎng)格局。

通常，廠商為了旺季造勢(shì)，有糖茶、無(wú)糖茶產(chǎn)品一般會(huì)選擇在每年3-4月集中上市。

2024年3-4月是無(wú)糖茶發(fā)展的巔峰，上市新品SKU分別為94個(gè)和76個(gè)；同期，有糖茶上市新品SKU分別為238個(gè)、236個(gè)。2025年3-4月，無(wú)糖茶上市新品SKU僅39個(gè)和44個(gè)。同期，有糖茶上市新品SKU分別為186個(gè)和138個(gè)。

從市場(chǎng)份額來(lái)看，有糖茶市場(chǎng)依然被傳統(tǒng)飲料企業(yè)占據(jù)。2025Q2，康師傅擁有37.7%的市場(chǎng)份額，統(tǒng)一、農(nóng)夫山泉旗下茶π，市占率分別為16.2%和15.8%，且三者銷售額增速均呈現(xiàn)出5%以上的增長(zhǎng)。

上述3大品牌對(duì)有糖茶市場(chǎng)有著強(qiáng)勢(shì)的話語(yǔ)權(quán)，在控糖趨勢(shì)下，有糖茶市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定，但增量空間更趨向于低線市場(chǎng)，這類市場(chǎng)的消費(fèi)者對(duì)甜食依然有著較高的接受度。

所以，一場(chǎng)渠道硬仗在所難免，而白砂糖已間接參與其中。