該書作者出生于中國偏遠山區(qū)貧困農(nóng)民家庭，憑借努力以全省前十成績考入清華大學(xué)，后獲美國計算機博士學(xué)位，畢業(yè)15年便實現(xiàn)財務(wù)自由。其結(jié)合18年投資經(jīng)驗與數(shù)百篇博文著成本書。

書中涵蓋資產(chǎn)配置、基金選擇、退休賬戶優(yōu)化、節(jié)稅等個人理財核心主題，為財富積累與保值階段提供具體可操作策略，方法簡單易懂，適合投資新手、對當(dāng)前投資感到沮喪，或沒時間學(xué)習(xí)股票投資技能的人群。

理財筆記44：人民幣投資美股基金的總成本

我先前寫過文章，“人民幣資金如何投資美股？”。文中提到，身在中國大陸的投資者可以直接在券商賬戶里購買中國基金公司發(fā)行的QDII美股基金。比如：

● 標(biāo)普500指數(shù)基金，比如博時標(biāo)普500ETF，代號：513500。這個對標(biāo)的就是美股的VOO或者SPY等標(biāo)普500指數(shù)ETF。該基金成立于2013年，目前規(guī)模為75億元，每年的管理費和托管費總計0.85%。

● 納斯達克100指數(shù)基金，比如嘉實納斯達克100指數(shù)ETF，代號是159501，每年的管理費和托管費總計0.6%。這個對標(biāo)的就是美股的QQQ等納斯達克100指數(shù)ETF。這些對標(biāo)的就是美股的QQQM等納斯達克100指數(shù)ETF。

除了管理費和托管費，指數(shù)基金還要繳納0.06%的指數(shù)使用費。

除了上述費用，中國的基金公司還要支付所持股票的分紅稅。根據(jù)中美之間的協(xié)議，中國的基金公司需要繳納 10%左右的分紅稅；但是基金公司在買賣所持的美國股票產(chǎn)生的資本收益，是不用交稅的。

我們以博時標(biāo)普500ETF513500為例，分析一下投資者支付的總成本。

過去10年，標(biāo)普500指數(shù)的平均分紅率是1.8%，所以中國投資者需要支付的分紅稅就是1.8% x10%=0.18%

因此，持有該基金的總成本就是：

0.85% +0.06%+0.18% =1.1%

過去10年，標(biāo)普500指數(shù)本身的年化收益率是12.2%。如果不考慮交易費用、溢價和跟蹤誤差，那么中國投資者投資513500基金實際取得的年化收益率就是:

12.2% -1.1%=11.1%

另外一個變數(shù)是美元兌人民幣的匯率。過去10年，美元兌人民幣累積升值了 17%；平均每年升值1.5%。因而，如果中國的投資者從 10年前開始持有513500基金，那么10年下來的平均年化收益率就是：

11.1% +1.5%=12.6%

我們再看納斯達克100指數(shù)159501。過去10年，該指數(shù)的平均分紅率是1%。因此，中國投資者持有該基金的總成本就是：

0.6% +0.06%+1%x10%=0.76%

過去10年，納斯達克100指數(shù)本身的年化收益率是17.9%。如果不考慮交易費用、溢價和跟蹤誤差，理論上中國投資者投資159501取得的年化收益率就是：

17.9% -0.76%+1.5% =18.6%