2025.11.7【A股早報(bào)】：隔夜美股再次大跌！中概股逆勢(shì)上漲！

「市場(chǎng)動(dòng)向」

滬深兩市三大股指6日早間普遍高開(kāi)，各股指早盤(pán)期間在未回補(bǔ)與上一交易日之間缺口的情況下震蕩上揚(yáng)，午后漲幅有所擴(kuò)大，收盤(pán)時(shí)滬指顯著上漲，深成指和創(chuàng)業(yè)板指大幅上漲。半導(dǎo)體板塊在早盤(pán)期間即高開(kāi)高走，午后在高位整理，當(dāng)日整體漲幅靠前；磷化工板塊盤(pán)初大幅上漲后在高位整理，當(dāng)日亦有較大漲幅；有色板塊在多只鋁業(yè)股漲停帶動(dòng)下持續(xù)震蕩上揚(yáng)。當(dāng)日，化纖、PVDF概念、CPO概念、存儲(chǔ)芯片、元器件、EDA概念、鋰礦等多個(gè)板塊亦有顯著上漲。此前幾個(gè)交易日累計(jì)漲幅較大的海南板塊、旅游、免稅店、傳媒娛樂(lè)等板塊遭遇較大幅度調(diào)整。

「走勢(shì)預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤(pán)和創(chuàng)業(yè)板指同時(shí)突破站上5日線，完成短線弱轉(zhuǎn)強(qiáng)。中期來(lái)看，大盤(pán)近期有踩30日線碎步震蕩上行的跡象，保持在上行趨勢(shì)之中，但節(jié)奏并不快。這就意味著，只要大盤(pán)遠(yuǎn)離30日線，就可能調(diào)整到30日線附近。接下來(lái)需要繼續(xù)觀察大盤(pán)的趨勢(shì)線，如果上行趨勢(shì)線從30日線轉(zhuǎn)為10日線，則可能進(jìn)入新一輪單邊上行趨勢(shì)，10日線穩(wěn)不住再次回到30日附近，則會(huì)延續(xù)近期趨勢(shì)。

「宏觀消息」

1、基金：最新數(shù)據(jù)顯示，主動(dòng)權(quán)益基金的短期超額收益明顯領(lǐng)先，被動(dòng)指數(shù)基金則在中長(zhǎng)期開(kāi)始展露優(yōu)勢(shì)，近四成主動(dòng)權(quán)益基金近三年跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超10個(gè)百分點(diǎn)。從單只基金來(lái)看，超額收益首尾相差竟然超過(guò)300個(gè)百分點(diǎn)。

2、美股：在前面幾日多個(gè)國(guó)際投行發(fā)表了看空言論后，昨日富國(guó)銀行和高盛又給美股的AI牛市敲響警鐘！高盛首席執(zhí)行官大衛(wèi)·所羅門(mén)警告投資者，股市不會(huì)直線上漲，許多押注于越來(lái)越高回報(bào)的人可能會(huì)在未來(lái)一兩年失望。富國(guó)銀行也表示，投資者首先應(yīng)避開(kāi)通信服務(wù)類(lèi)股票和信息技術(shù)類(lèi)股票。在AI熱潮中，這兩類(lèi)股票的估值已經(jīng)較為高昂。

「行業(yè)消息」

1、5G：國(guó)際電工委員會(huì)（IEC）近日正式發(fā)布了全球首個(gè)工業(yè)5G國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)《工業(yè)網(wǎng)絡(luò) 5G 通信技術(shù)通用要求》。該標(biāo)準(zhǔn)由中國(guó)與德國(guó)聯(lián)合提出，由美國(guó)、法國(guó)、日本等多國(guó)專(zhuān)家協(xié)同攻關(guān)、共同研制完成，填補(bǔ)了工業(yè)5G領(lǐng)域國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的空白。相關(guān)公司（包括但不限于）：通宇通訊（002792）、三維通信（002115）、菲菱科思（301191）、中貝通信（603220）等。

2、存儲(chǔ)芯片：近段時(shí)間以來(lái)，存儲(chǔ)價(jià)格持續(xù)上漲引發(fā)廣泛關(guān)注。近日，有深圳華強(qiáng)北商家透露，從8月就能感受到所有內(nèi)存顆粒都有漲價(jià)的趨勢(shì)，漲價(jià)也波及手機(jī)閃存價(jià)格，導(dǎo)致價(jià)格每天都不一樣，整體一路上漲。相關(guān)公司（包括但不限于）：萬(wàn)潤(rùn)科技（002654）、大為股份（002213）、同有科技（300302）、好上好（001298）等。

3、光伏：據(jù)悉，備受關(guān)注的多晶硅重組“聯(lián)合體”平臺(tái)正在籌劃中，收購(gòu)方案具體細(xì)節(jié)仍在商討。據(jù)悉，目前正在籌劃中的“聯(lián)合體”計(jì)劃成立700億元左右規(guī)模的基金，采用百億資金撬動(dòng)700億元的“承債式”收購(gòu)。相關(guān)公司（包括但不限于）：陽(yáng)光電源（300274）、捷佳偉創(chuàng)（300724）、上能電氣（300827）、隆基綠能（601012）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買(mǎi)入超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股10只，凈賣(mài)出超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股14只。機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)盤(pán)中幅萎縮，賣(mài)盤(pán)小幅釋放，剪刀差拉大后，機(jī)構(gòu)資金從周三中幅凈流入，轉(zhuǎn)為小幅凈流出。說(shuō)明機(jī)構(gòu)追高意愿下降。

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），鋰電池和能源設(shè)備被中幅加倉(cāng)，只有半導(dǎo)體一個(gè)板塊被小幅減倉(cāng)。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），液冷服務(wù)器、AI電源被小幅加倉(cāng)。海峽概念被大幅減倉(cāng)；汽車(chē)零部件被中幅減倉(cāng)；海南本地、馬字輩、商業(yè)航天、消費(fèi)電子、AIGC、服裝家紡、IP經(jīng)濟(jì)、港口航運(yùn)和周四逆勢(shì)大漲的化工被小幅減倉(cāng)。

「游資操作」

中山東路：凈買(mǎi)入萬(wàn)向錢(qián)潮（汽車(chē)零部件+機(jī)器人）7051萬(wàn)、三角防務(wù)（軍工）1.62億、福龍馬（馬字輩+環(huán)保）6497萬(wàn)；

寧波桑田路：凈買(mǎi)入平潭發(fā)展（海峽）6758萬(wàn)、東山精密（CPO+PCB）8766萬(wàn)、常寶股份（特鋼）1919萬(wàn)；

炒股養(yǎng)家：凈買(mǎi)入崇德科技（儲(chǔ)能）1209萬(wàn)；

上塘路：凈買(mǎi)入恒大高新（化工）1401萬(wàn)。

「賬戶變動(dòng)」

「操作思路」

綜合持倉(cāng)股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來(lái)看，明日選擇觀望一日。

「今日計(jì)劃」

暫無(wú)。

「持股策略」

通達(dá)股份002560，能源設(shè)備，依托10日線持倉(cāng)。

萬(wàn)勝智能300882，能源設(shè)備，依托10日線持倉(cāng)。

怡球資源601388，有色金屬，依托10日線持倉(cāng)。

TCL中環(huán)002129，光伏，依托20日線持倉(cāng)。

易成新能300080，光伏，依托20日線持倉(cāng)。

奧賽康002755，創(chuàng)新藥，無(wú)法站穩(wěn)10日線則止損了結(jié)。

信立泰002294，創(chuàng)新藥，依托20日線持倉(cāng)。

「核心股池」