11月5日，A股三大指數(shù)集體收漲，市場(chǎng)呈現(xiàn)“指數(shù)穩(wěn)、個(gè)股強(qiáng)”的格局。截至收盤(pán)，上證指數(shù)微漲0.23%，深證成指上漲0.37%，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)相對(duì)活躍，漲幅達(dá)1.03%，而北證50則小幅回調(diào)0.21%。兩市成交額為18943億元，較前一交易日略有縮量，但全市場(chǎng)超3300只個(gè)股上漲，顯示出市場(chǎng)情緒整體偏暖，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)持續(xù)涌現(xiàn)。

從板塊表現(xiàn)來(lái)看，今日市場(chǎng)熱點(diǎn)高度集中于政策驅(qū)動(dòng)與產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)共振的領(lǐng)域。電網(wǎng)設(shè)備、光伏儲(chǔ)能、新能源汽車等新能源相關(guān)板塊成為資金主攻方向，合計(jì)吸引超400億元主力資金凈流入，其中儲(chǔ)能板塊獨(dú)占近190億元，成為當(dāng)日最強(qiáng)主線。這背后既有全球能源轉(zhuǎn)型加速的長(zhǎng)期邏輯支撐，也受到海外儲(chǔ)能需求預(yù)期上修的催化。東吳證券最新研報(bào)上調(diào)美國(guó)2026年儲(chǔ)能裝機(jī)預(yù)期，預(yù)示全球儲(chǔ)能市場(chǎng)正進(jìn)入高速擴(kuò)張期，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈有望深度受益。

與此同時(shí)，海南自貿(mào)區(qū)概念異軍突起，成為今日政策紅利兌現(xiàn)的典型代表。自11月1日起，海南離島免稅新政正式實(shí)施，不僅擴(kuò)大免稅商品種類和適用人群，還優(yōu)化了“即購(gòu)即提”機(jī)制，顯著提升消費(fèi)便利性與政策吸引力。這一舉措有效激活區(qū)域經(jīng)濟(jì)活力，帶動(dòng)旅游、零售、本地消費(fèi)等相關(guān)板塊集體走強(qiáng)，反映出市場(chǎng)對(duì)內(nèi)需提振政策的高度敏感。

煤炭開(kāi)采加工板塊延續(xù)近期強(qiáng)勢(shì)，繼續(xù)獲得資金青睞。盡管處于傳統(tǒng)淡季，但動(dòng)力煤價(jià)格在770元/噸附近形成堅(jiān)實(shí)支撐，疊加北方港口庫(kù)存超預(yù)期下降、冷空氣提前來(lái)襲帶來(lái)的供暖需求回升，以及安全生產(chǎn)監(jiān)管趨嚴(yán)對(duì)供給端的約束，共同構(gòu)筑了煤價(jià)的“政策+供需”雙底邏輯。在能源保供與價(jià)格穩(wěn)定的平衡中，煤炭板塊展現(xiàn)出較強(qiáng)的防御與進(jìn)攻雙重屬性。

另一方面，前期熱門(mén)的量子科技、半導(dǎo)體、AI語(yǔ)料、保險(xiǎn)等板塊則出現(xiàn)明顯回調(diào)。尤其在科技主線內(nèi)部，資金出現(xiàn)從高估值、純題材類標(biāo)的向具備業(yè)績(jī)支撐和出口潛力的新能源制造環(huán)節(jié)切換的跡象。這種分化表明，市場(chǎng)正從情緒驅(qū)動(dòng)逐步轉(zhuǎn)向基本面與政策導(dǎo)向并重的理性配置階段。

總體來(lái)看，當(dāng)前A股處于政策密集落地與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)驗(yàn)證的關(guān)鍵窗口。市場(chǎng)雖未出現(xiàn)全面普漲，但通過(guò)板塊輪動(dòng)不斷挖掘結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。在“十五五”規(guī)劃前瞻預(yù)期、消費(fèi)刺激政策加碼以及全球綠色能源浪潮的多重驅(qū)動(dòng)下，新能源、區(qū)域改革、資源安全等主線有望持續(xù)獲得資金關(guān)注。操作上，建議聚焦政策明確支持、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)清晰、資金持續(xù)流入的板塊，避免追高短期炒作題材，以中長(zhǎng)期視角布局高質(zhì)量發(fā)展主線。

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