原創(chuàng) 劉曉博

10月30日，對于投資者來說是一個大日子。今天已經(jīng)發(fā)生或即將發(fā)生的，至少有3件大事。

先看已經(jīng)在凌晨發(fā)生的事情：美聯(lián)儲降息、人類歷史上第一家5萬億美元市值公司誕生。

北京時間今天凌晨，美聯(lián)儲宣布再次降息25個基點；同時宣布，將于12月1日結(jié)束資產(chǎn)負(fù)債表縮減。

這是一個雙黃蛋式的利好，符合市場預(yù)期。

此次降息后，美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利率降低到了3.75%-4.00%。這是美聯(lián)儲自2024年9月以來第五次降息，也是特朗普上臺之后第二次降息。

不過美聯(lián)儲主席鮑威爾的發(fā)言，小幅降低了12月降息的可能性。11月美聯(lián)儲沒有議息會議，所以11月沒有降息的時間窗口。

鮑威爾的原話是：需要考慮12月利率行動的不確定性，12月的利率下調(diào)“遠(yuǎn)非”已成定局。

雖然12月降息可能性略降，但還是普遍預(yù)期有7成以上幾率降息。

美聯(lián)儲將于12月1日結(jié)束資產(chǎn)負(fù)債表縮減，也意義重大。結(jié)束縮表，意味著美聯(lián)儲回收貨幣的行動結(jié)束。貨幣政策從“質(zhì)”的方面寬松（降息）、“量”的方面緊縮（縮表），即將切換到全面寬松（降息+擴表）。當(dāng)然美聯(lián)儲何時開始擴表，還要看通脹情況。

全球科技股龍頭英偉達(dá)連續(xù)幾天大漲，終于在收盤站穩(wěn)5萬億美元市值，開創(chuàng)了歷史。

折算成人民幣，英偉達(dá)的市值達(dá)到了35.66萬億人民幣，

中國內(nèi)地市值最高的上市公司是騰訊，目前市值5.9萬億港幣，折合大約5.4萬億人民幣。英偉達(dá)大約相當(dāng)于7個騰訊。

A股上市公司市值最高的目前是農(nóng)業(yè)銀行，為2.85萬億人民幣，英偉達(dá)大約相當(dāng)于12.5個農(nóng)業(yè)銀行。

上交所股票總市值目前為64.8萬億，英偉達(dá)相當(dāng)于上交所2300多家上市公司總市值的55%。

英偉達(dá)股價之所以再度大漲，跟強勁的業(yè)務(wù)增長、戰(zhàn)略擴張、生態(tài)創(chuàng)建有關(guān)。

比如目前英偉達(dá)AI芯片訂單儲備高達(dá)5000億美元；未來五個季度，Blackwell和Rubin平臺的可見收入超過5000億美元；2026財年Q2營收同比增長56%，凈利潤同比增長59%。

再比如： 英偉達(dá)宣布以10億美元入股諾基亞，共同開發(fā)AI驅(qū)動的6G通信技術(shù)；布局量子計算，發(fā)布NVQLink互聯(lián)技術(shù)，連接量子處理器與GPU，構(gòu)建量子-AI混合計算架構(gòu)。拓展垂直領(lǐng)域：與禮來合作藥物研發(fā)超算；與優(yōu)步合作開發(fā)自動駕駛車隊等。

美聯(lián)儲主席鮑威爾也唱多人工智能，他在宣布降息的同時表示，人工智能與20世紀(jì)90年代泡沫不同，當(dāng)時存在明顯的泡沫，（目前的）企業(yè)已有盈利，人工智能投資顯然是增長的重要來源之一；如今的人工智能巨頭擁有與互聯(lián)網(wǎng)明星企業(yè)截然不同的收入、商業(yè)模式和利潤。

英偉達(dá)創(chuàng)新高，再加上今天上午中美元首在韓國會見，可能在貿(mào)易談判上有重大進(jìn)展，會進(jìn)一步刺激“達(dá)鏈”（英偉達(dá)供應(yīng)鏈）相關(guān)板塊的上漲。

光通訊、光模塊、存儲芯片、PCB、服務(wù)器代工、銅連接、液冷等，以及跟人工智能相關(guān)的電力、儲能、上游材料等，都會有所表現(xiàn)。

今天最重要的看點，是中美元首的韓國會見，估計傍晚會有消息發(fā)布。

市場正在猜測到底會達(dá)成多大力度的協(xié)議。也在猜測，今天會不會成為年A股人氣最旺的時候，出現(xiàn)短期高點。

我的判斷是：既然見面，大概率會達(dá)成一個較好的協(xié)議。至于會不會有傳聞中的超預(yù)期協(xié)議，還不知道。

雖然不會有一勞永逸的協(xié)議，但需要有一個可以穩(wěn)定2到3年的協(xié)議，否則企業(yè)很難安排生產(chǎn)，中美經(jīng)濟也都會受損。