導(dǎo)讀：稀土管制奏效了！英偉達(dá)95%份額歸零，ASML也在劫難逃？

我國的稀土管制見成效了！

自我國宣布施行稀土出口管制舉措以來，往昔曾壟斷中國高端芯片市場的英偉達(dá)，其在華市場份額自95%驟降至歸零，高達(dá)500億美元的潛在商機(jī)亦徹底化為泡影。存儲領(lǐng)域的巨頭美光，更是緊急叫停了其在中國的數(shù)據(jù)中心服務(wù)器業(yè)務(wù)，一下子便損失了至少34億美元的收入。即便是光刻機(jī)領(lǐng)域的霸主阿斯麥ASML，其股價也隨之大幅下挫，數(shù)百億歐元的市值瞬間蒸發(fā)。

這些曾經(jīng)在全球產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)著絕對優(yōu)勢地位的美國頭部企業(yè)，如今卻不得不直面供應(yīng)鏈斷裂、成本大幅攀升等諸多痛點，無奈之下只能被迫收縮其商業(yè)防線。

一、稀土管制的“蝴蝶效應(yīng)”

如今我國啟動了被稱作“史上最嚴(yán)”的稀土出口管制措施。依據(jù)商務(wù)部規(guī)定，但凡含有中國成分的稀土物項，即便占比僅為0.1%，也必須獲得許可方可出口。這一舉措猶如一記精準(zhǔn)的重拳，直擊全球芯片產(chǎn)業(yè)的要害之處。

畢竟，稀土并非普通礦產(chǎn)資源，制造芯片、光刻機(jī)等高端精密設(shè)備都離不開它。中國在稀土領(lǐng)域不僅擁有全球49%的儲量、70%的產(chǎn)量，更壟斷了90%以上的精煉加工技術(shù)，堪稱當(dāng)之無愧的“供應(yīng)鏈主導(dǎo)者”。

十余日過去，這一管制舉措已然引發(fā)了連鎖反應(yīng)，首當(dāng)其沖受到影響的便是各大美國企業(yè)。英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛在Citadel Securities 2025對話會上無奈地承認(rèn)，企業(yè)喪失了高達(dá)500億美元的商機(jī)。美光公司同樣遭遇挫折，如今該公司發(fā)表聲明稱，受中國有關(guān)部門審查的影響，將退出在中國的數(shù)據(jù)中心服務(wù)器芯片業(yè)務(wù)。若參照美光公布的財報數(shù)據(jù)，這一決定將使其一年的營收至少下降34億美元。

相比直接退場，阿斯麥公司面臨的處境更為艱難，這家極紫外（EUV）光刻機(jī)的龍頭企業(yè)正陷入“雙重困境”。其上游供應(yīng)商德國蔡司的光學(xué)鏡片材料依賴中國稀土，東京電子的精密部件產(chǎn)能也因中國稀土管制而受到限制。更為致命的是，阿斯麥自身生產(chǎn)所需的永磁體和拋光液高度依賴中國稀土，且目前尚無替代來源。中國的這一管制措施，直接暴露了其供應(yīng)鏈的脆弱性。自管制實施以來，阿斯麥ASML的股價應(yīng)聲下跌16%，市值蒸發(fā)數(shù)百億歐元，并且隨時面臨生產(chǎn)線斷供的風(fēng)險。

可以說，這些曾經(jīng)高高在上、認(rèn)為憑借技術(shù)壟斷就能隨意制約中國，甚至一度對中國實施芯片、光刻機(jī)斷供的企業(yè)，如今已被反向扼住咽喉。

實際上，中國在全球產(chǎn)業(yè)鏈中實現(xiàn)反向制約的案例遠(yuǎn)不止于此。以新能源領(lǐng)域為例，寧德時代主導(dǎo)的鈉離子電池標(biāo)準(zhǔn)成功通過新國標(biāo)認(rèn)證，不僅得以反向進(jìn)入西方市場，還為其制定了新的行業(yè)安全標(biāo)準(zhǔn)。由此可見，中國的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)已然成為我們手中一張強(qiáng)有力的王牌。

二、技術(shù)突圍：從跟跑到領(lǐng)跑的核心密碼

英偉達(dá)、美光、阿斯麥等企業(yè)所焦慮的問題，遠(yuǎn)非僅僅是原材料斷供這般簡單。更為關(guān)鍵的是，在曾經(jīng)被美國企業(yè)壟斷的高端領(lǐng)域，中國企業(yè)正不斷地打破技術(shù)壁壘，積極搶占市場份額。尤其是在英偉達(dá)、美光、阿斯麥被迫讓出部分市場的當(dāng)下，中國產(chǎn)業(yè)不僅填補(bǔ)了市場空白，更在這些企業(yè)的優(yōu)勢賽道上實現(xiàn)了突破，成功承接了這份“厚禮”。

芯片產(chǎn)業(yè)的逆襲便是最為有力的例證。自美國對英偉達(dá)的出口限制不斷升級，先是禁止H100、A100等先進(jìn)芯片向中國出口，隨后，即便性能僅為H100兩成的“平替版”H20，也因所謂安全問題未能通過美國審核。然而，這種封鎖舉措反而激發(fā)了國產(chǎn)芯片的研發(fā)熱情。中國自主研發(fā)的“長纓”等芯片，不僅在算力、讀取速度等方面已可與國際主流產(chǎn)品相媲美，更是全球首個二維 - 硅基混合架構(gòu)芯片，一經(jīng)問世便震撼了整個行業(yè)，穩(wěn)穩(wěn)地承接住了英偉達(dá)讓出的市場份額。

由此可見，這種在技術(shù)封鎖中實現(xiàn)突圍的能力，正是中國在全球競爭中得以持續(xù)領(lǐng)跑的核心關(guān)鍵所在。

三、新規(guī)則下的全球格局：中國的底氣與未來

在稀土管制實施十余日之后，全球科技產(chǎn)業(yè)已然清晰地察覺到，曾經(jīng)西方企業(yè)那不可一世的技術(shù)霸權(quán)正逐漸呈現(xiàn)出松動之態(tài)。誠如英偉達(dá)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛所言：“傷害中國的事情亦有可能反過來使美國遭受傷害，甚至這種傷害會更為嚴(yán)重?！边@番話語，精準(zhǔn)地揭示了當(dāng)前全球產(chǎn)業(yè)鏈所蘊(yùn)含的共生邏輯，即任何一方都無法憑借壟斷地位而獨善其身。

中國實施的稀土管制舉措，絕非“一刀切”式的封鎖，而是通過規(guī)范管理來掌握發(fā)展的主動權(quán)。展望未來，伴隨國產(chǎn)技術(shù)在更多領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，中國于全球產(chǎn)業(yè)鏈中的話語權(quán)必將持續(xù)提升。這場由稀土管制所開啟的“規(guī)則重塑”進(jìn)程，其目的并非制造對立，而是為了推動全球產(chǎn)業(yè)朝著更為合理、更具可持續(xù)性的方向邁進(jìn)。而中國，已然做好了成為這一進(jìn)程引領(lǐng)者的充分準(zhǔn)備。