抓住風(fēng)口

本期要點(diǎn)：OpenAI簽下千億美元算力，他們究竟想干嘛？

你好，我是王煜全，這里是王煜全要聞評(píng)論。

當(dāng)一個(gè)年入15萬(wàn)且入不敷出的人，一口氣買了數(shù)百萬(wàn)的房產(chǎn)，大家應(yīng)該會(huì)覺得他貪心不足蛇吞象。但同樣的事情卻正在美國(guó)科技圈上演。

10月13日，OpenAI和Broadcom（博通）宣布達(dá)成一項(xiàng)價(jià)值數(shù)百億至千億美元的合作——他們要共同設(shè)計(jì)并量產(chǎn)定制化的AI芯片（ASIC），并在2029年前累計(jì)部署高達(dá)10 GW的算力系統(tǒng)。

簡(jiǎn)單介紹一下，這里的GW，是用總電力需求衡量AI數(shù)據(jù)中心規(guī)模的一種常見的單位。10 GW相當(dāng)于目前全球數(shù)據(jù)中心電力需求的四分之一，或約等于400~500萬(wàn)塊英偉達(dá)H100 GPU的總電力需求。

值得注意的是，前段時(shí)間OpenAI才鎖定了至少10 GW的英偉達(dá)算力。之后，OpenAI又和AMD達(dá)成了數(shù)百億美元的采購(gòu)協(xié)議，涉及6 GW的AMD GPU。

此外，OpenAI還和Oracle（甲骨文）簽署了一份為期五年、總額高達(dá)3000億美元的云計(jì)算服務(wù)協(xié)議，采購(gòu)了高達(dá)4.5 GW的算力，也是有史以來(lái)最大規(guī)模的云計(jì)算訂單。

簡(jiǎn)單計(jì)算就會(huì)發(fā)現(xiàn)，OpenAI在未來(lái)5到10年內(nèi)已鎖定的算力總規(guī)模超過(guò)30 GW，涉及數(shù)千萬(wàn)片高端AI芯片，合同總金額達(dá)數(shù)千億美元。各個(gè)芯片企業(yè)也相繼因?yàn)楹蚈penAI的合作而市值飆升。

但這一切都建立在年收入約為150億美元、虧損高達(dá)70多億的OpenAI之上，因此市場(chǎng)上也開始出現(xiàn)關(guān)于OpenAI是否在制造AI基礎(chǔ)設(shè)施泡沫的質(zhì)疑。

我們認(rèn)為，OpenAI通過(guò)一系列金融化的操作，鎖定了巨量算力，卻將巨額資本開支轉(zhuǎn)嫁給了合作伙伴。而他們的實(shí)際目的不只是購(gòu)買芯片，而是掌握未來(lái)AI產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)權(quán)，從而從初創(chuàng)公司一躍而成AI時(shí)代的重要玩家。這盤棋的風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)不小，但也符合OpenAI的CEO山姆·奧特曼（Sam Altman）的一貫作風(fēng)。

資本游戲

首先，我想指出的是，OpenAI并不用為自己的瘋狂掃貨而支付什么實(shí)際成本。

和英偉達(dá)的合作，可以簡(jiǎn)單理解為英偉達(dá)出資1000億美元，讓OpenAI買英偉達(dá)的芯片，建造屬于OpenAI的數(shù)據(jù)中心。

AMD則更是為了促成交易，向OpenAI發(fā)行了認(rèn)股權(quán)證，允許OpenAI在未來(lái)以每股0.01美元的象征性價(jià)格購(gòu)買1.6億股AMD股票。這相當(dāng)于AMD給了OpenAI幾百億美元的股票買自己的芯片，建OpenAI的數(shù)據(jù)中心。

目前，OpenAI和Broadcom、Oracle的合作細(xì)節(jié)還沒公布。但不難推測(cè)，工藝開發(fā)和生產(chǎn)、以及數(shù)據(jù)中心的建設(shè)等花費(fèi)巨大的工作應(yīng)該都是由合作方承擔(dān)，OpenAI不需要花多少錢。

但OpenAI通過(guò)這套組合拳，成功將主要供應(yīng)商攬到旗下。短期內(nèi)通過(guò)英偉達(dá)和Oracle的GPU，并通過(guò)AMD為第二算力來(lái)源來(lái)補(bǔ)充算力缺口，OpenAI可以保障模型的領(lǐng)先，再用和博通合作自研的ASIC芯片提升特定任務(wù)效率，降低推理成本。

這讓OpenAI在未來(lái)幾年內(nèi)擁有了遠(yuǎn)超其他AI領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的算力優(yōu)勢(shì)。

奧特曼也在近期的采訪中明確表態(tài)，他們確實(shí)正在激進(jìn)地押注AI基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，而這是為了實(shí)現(xiàn)OpenAI的終極使命，也就是實(shí)現(xiàn)AGI（通用人工智能）。

上牌桌！

但我更想強(qiáng)調(diào)的是，OpenAI一口氣簽下這么多的合同，并不僅僅是為了獲得芯片或云服務(wù)，更是為了讓自己擁有產(chǎn)業(yè)內(nèi)真正頂級(jí)玩家的勢(shì)能，從而擁有能在產(chǎn)業(yè)中呼風(fēng)喚雨的主導(dǎo)地位。

我們?cè)f(shuō)過(guò)，OpenAI已經(jīng)逐漸和微軟分道揚(yáng)鑣。

微軟通過(guò)自己的云服務(wù)支持了OpenAI最初的發(fā)展，讓OpenAI得以推出劃時(shí)代的GPT模型。但很明顯，OpenAI的野心微軟已無(wú)法滿足。他們需要更多資源，其中最關(guān)鍵的就是算力、數(shù)據(jù)和人才。

何況，我們?cè)谥暗囊勗u(píng)論文章里提到過(guò)，AI已經(jīng)發(fā)展到了國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)階段。能否在國(guó)家層面被重視、被支持，對(duì)OpenAI的未來(lái)發(fā)展意義重大。

可是，再有野心的初創(chuàng)企業(yè)也還是初創(chuàng)企業(yè)。

盡管OpenAI是這輪AI浪潮的開創(chuàng)者，但在絕大部分人眼中，它的地位仍無(wú)法與微軟、谷歌、Meta等老牌科技巨頭相比。無(wú)論是收入利潤(rùn)、還是公司規(guī)模以及市值，OpenAI和它們都遠(yuǎn)不在一個(gè)水平。

這就導(dǎo)致，如果OpenAI想獨(dú)立發(fā)展，就很難獲得更多資源來(lái)推動(dòng)更大的計(jì)劃。這很可能也給OpenAI帶來(lái)過(guò)不小的困擾，特別是讓其CEO奧特曼在戰(zhàn)略談判中因不被重視而處于被動(dòng)。

所以，我們有理由推斷，OpenAI通過(guò)幾乎空手套白狼的方式，主動(dòng)鎖定巨量的算力需求，很有可能是為了通過(guò)和產(chǎn)業(yè)內(nèi)的芯片以及云計(jì)算玩家的深度綁定，將自己塑造成核心的甲方主力選手。

這樣一來(lái)，OpenAI就能夠擺脫“微軟小弟”的身份，并避免被和Anthropic等初創(chuàng)公司相提并論，也就具備了上牌桌的資格，可以和科技巨頭平起平坐，主導(dǎo)未來(lái)和各方的合作談判、技術(shù)路線圖，甚至參與到AI主權(quán)、AI監(jiān)管和安全問(wèn)題等國(guó)家級(jí)以及國(guó)際級(jí)別的議程之中。

而且，最后，我認(rèn)為，這也和OpenAI的CEO奧特曼的個(gè)人戰(zhàn)略思想和性格特征有極大關(guān)系。

別看他總是以溫文爾雅的姿態(tài)示人，但他張口便是宏大目標(biāo)?？梢哉f(shuō)，他的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一就在于創(chuàng)造非凡愿景、并通過(guò)各種杠桿撬動(dòng)資源以實(shí)現(xiàn)愿景。

比如在掌管創(chuàng)業(yè)加速器 Y Combinator (YC) 時(shí)，他就投入1000萬(wàn)美元成立非營(yíng)利的 YC Research，用于研究全民基本收入等虛無(wú)縹緲但又遠(yuǎn)大的課題。顯然，這些項(xiàng)目基本上不太可能獲得什么商業(yè)回報(bào)，卻讓YC有了塑造人類未來(lái)的人設(shè)。

當(dāng)然，愛吹大牛的特點(diǎn)更體現(xiàn)在了他接手OpenAI后，通過(guò)高舉AGI的大旗，他們可以不斷聚攏頂尖人才、算力等各種資源，才得以開發(fā)出后來(lái)的GPT模型。

這種可能有點(diǎn)宗教意味的“忽悠”能力，讓奧特曼能干出前所未有的大事業(yè)。而且，他帶領(lǐng)下的OpenAI引領(lǐng)了本輪AI浪潮，他就有資本吹更大的牛，大家也覺得只有他才能現(xiàn)實(shí)下一個(gè)巨大愿景。總之，無(wú)論成敗，他終將成為傳奇。

只不過(guò)，作為投資人，則要警惕OpenAI的高杠桿帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)。雖然OpenAI還是領(lǐng)頭羊，但至少目前看，他們的產(chǎn)品策略和核心優(yōu)勢(shì)并不匹配，他們的用戶的“AI依賴”越來(lái)越強(qiáng)，但他們推出的新產(chǎn)品卻沒有圍繞這一優(yōu)勢(shì)展開，只有技術(shù)亮點(diǎn)，卻無(wú)革命意義。可以說(shuō)，對(duì)于善于宏大敘事的Sam Altman，腳踏實(shí)地地做事卻是他的短板。

那么，你覺得，OpenAI究竟要制定什么樣的戰(zhàn)略、推出什么樣的產(chǎn)品，才能讓他們真正支撐住現(xiàn)在幾千億美元的資本游戲呢？歡迎在評(píng)論區(qū)留下你的看法。

以上就是今天的內(nèi)容，再提醒一下，在今晚的直播課中，我還會(huì)對(duì)數(shù)字貨幣的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行深入剖析，歡迎感興趣的朋友加入學(xué)習(xí)，和我一起，先人一步，領(lǐng)先一路！

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王煜全要聞評(píng)論，我們明天見。

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