2過(guò)2！科創(chuàng)板或?qū)⒃儆瓉?lái)兩家上市公司！

10月15日，上海證券交易所上市審核委員會(huì)審核北京昂瑞微電子技術(shù)股份有限公司（下稱“昂瑞微”）、廈門優(yōu)迅芯片股份有限公司（下稱“優(yōu)迅股份”）的首發(fā)上市（IPO）申請(qǐng)，2家企業(yè)均獲通過(guò)，保薦機(jī)構(gòu)分別為中信建投證券和中信證券。

其中，優(yōu)迅股份曾在2025年9月19日經(jīng)過(guò)上市委會(huì)議定為暫緩審議，此次二次上會(huì)，總算拿到了“過(guò)會(huì)”的成績(jī)單。

截至目前，2025年上交所共審核25家IPO企業(yè)，22家通過(guò)，2家暫緩審議，1家取消審核。

張力制圖

上市委關(guān)注成長(zhǎng)性、銷售增加合理性兩大問(wèn)題

具體來(lái)說(shuō)，昂瑞微的保薦機(jī)構(gòu)為中信建投證券，其上市申請(qǐng)于2025年3月28日被上交所受理，經(jīng)過(guò)兩輪問(wèn)詢，于今日上會(huì)。

上市委會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢了兩個(gè)問(wèn)題：一是請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、產(chǎn)品技術(shù)迭代、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、主要客戶自研自產(chǎn)情況、客戶拓展及在手訂單、報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況等，說(shuō)明主要業(yè)務(wù)是否具備成長(zhǎng)性，發(fā)行人是否具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確意見(jiàn)。二是請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合終端客戶情況，說(shuō)明2024年與主要經(jīng)銷商相關(guān)產(chǎn)品銷售大幅增加的合理性，與相關(guān)經(jīng)銷商是否存在股權(quán)關(guān)系或其他利益安排。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確意見(jiàn)。

昂瑞微是一家專注于射頻、模擬領(lǐng)域的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，是國(guó)家級(jí)專精特新重點(diǎn)“小巨人”企業(yè)。昂瑞微主要從事射頻前端芯片、射頻SoC芯片及其他模擬芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)與銷售。自成立以來(lái)，昂瑞微通過(guò)持續(xù)的研發(fā)投入和技術(shù)積累，不斷進(jìn)行產(chǎn)品高效迭代，為客戶提供高性能、高可靠性、低功耗、高集成度的射頻及模擬芯片產(chǎn)品。
昂瑞微聚焦射頻通信領(lǐng)域，對(duì)射頻通信系統(tǒng)有深刻的理解。近幾年，公司核心產(chǎn)品線主要包括面向智能移動(dòng)終端的5G/4G/3G/2G全系列射頻前端芯片產(chǎn)品（包括射頻前端模組及功率放大器、開(kāi)關(guān)、LNA等）以及面向物聯(lián)網(wǎng)的射頻SoC芯片產(chǎn)品（包括低功耗藍(lán)牙類及2.4GHz私有協(xié)議類無(wú)線通信芯片）。

招股書(shū)顯示，2022年-2024年及2025上半年，昂瑞微實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為9.23億元、16.95億元、21億元、8.44億元；歸母凈利潤(rùn)分別為-2.9億元、-4.5億元、-6470.92萬(wàn)元、-4029.95萬(wàn)元，尚未盈利。

截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司實(shí)際控制人錢永學(xué)直接持有公司3.8578%的股份，并通過(guò)特別表決權(quán)機(jī)制直接控制公司21.9494%的表決權(quán)；通過(guò)北京鑫科間接控制公司9.12%的股份，并通過(guò)特別表決權(quán)機(jī)制間接控制公司28.5387%的表決權(quán)；通過(guò)南京創(chuàng)芯、南京同芯、南京科芯間接控制公司10.3824%的表決權(quán)；同時(shí)通過(guò)一致行動(dòng)關(guān)系間接控制公司1.5604%的表決權(quán)。綜上，錢永學(xué)在上市前合計(jì)控制了公司62.4309%的表決權(quán)。

暫緩審議后過(guò)會(huì)

優(yōu)迅股份的保薦機(jī)構(gòu)為中信證券，其上市申請(qǐng)于2025年6月26日被上交所受理，在2025年9月19日經(jīng)過(guò)上市委會(huì)議，得到“暫緩審議”的結(jié)果，今天為二次上會(huì)，歷時(shí)僅4個(gè)月。

此前一次上會(huì)，上市委會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢的主要問(wèn)題為三點(diǎn)。

一是請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、議價(jià)能力、市場(chǎng)開(kāi)拓、主要 產(chǎn)品驗(yàn)證及在手訂單等情況，說(shuō)明公司是否存在毛利率持續(xù)下滑風(fēng)險(xiǎn)，以及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的可持續(xù)性。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確意見(jiàn)。

二是請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說(shuō)明Jina Shaw、Ping Xu及萍妮茹投資、蔡春生及一方建設(shè)之間是否存在應(yīng)披露未披露的關(guān)聯(lián)關(guān)系或一致行動(dòng)關(guān)系。（2）結(jié)合實(shí)控人持股比例不高、實(shí)際控制公司 時(shí)間較短、公司報(bào)告期多次股權(quán)變動(dòng)、歷史上股東之間存在的分歧等情況，說(shuō)明公司實(shí)控人的控制權(quán)是否穩(wěn)定，是否存在上市后控制權(quán)變更風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確意見(jiàn)。

三是請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明報(bào)告期股份支付會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確意見(jiàn)。

此外，第一次審核，上市委會(huì)議要求公司需進(jìn)一步落實(shí)說(shuō)明報(bào)告期股份支付會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定。請(qǐng)保薦人和申報(bào)會(huì)計(jì)師發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

優(yōu)迅股份作為國(guó)內(nèi)光通信領(lǐng)域的“國(guó)家級(jí)制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)”，專注于光通信前端收發(fā)電芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)與銷售。光通信電芯片是光通信光電協(xié)同系統(tǒng)的“神經(jīng)中樞”。作為光模組的關(guān)鍵元器件，光通信電芯片承擔(dān)著對(duì)光通信電信號(hào)進(jìn)行放大、驅(qū)動(dòng)、重定時(shí)以及處理復(fù)雜數(shù)字信號(hào)的重要任務(wù)，其性能直接影響整個(gè)光通信系統(tǒng)的性能和可靠性。優(yōu)迅股份產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于光模組（包括光收發(fā)組件、光模塊和光終端）中，應(yīng)用場(chǎng)景涵蓋接入網(wǎng)、4G/5G/5G-A無(wú)線網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心、城域網(wǎng)和骨干網(wǎng)等領(lǐng)域。
自成立以來(lái)，優(yōu)迅股份在光通信電芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域形成了完備的核心技術(shù)體系，在收發(fā)合一、高速調(diào)制、光電協(xié)同等關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)國(guó)產(chǎn)化技術(shù)突破。

2022年至2025年上半年，優(yōu)迅股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為3.39億元、3.13億元、4.11億元、2.38億元；凈利潤(rùn)分別為0.81億元、0.72億元、0.79億元、0.47億元。

記者 王瑩

文字編輯 褚念穎

版面編輯 褚念穎

責(zé)任編輯 光云

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