A股市場(chǎng)今日延續(xù)強(qiáng)勁反彈勢(shì)頭，三大指數(shù)全線收紅，創(chuàng)業(yè)板指漲幅突破2%，深成指漲近1.8%，滬指也錄得0.83%的漲幅，北證50同步走強(qiáng)。自去年“924行情”啟動(dòng)以來(lái)，市場(chǎng)底部修復(fù)動(dòng)能持續(xù)釋放，主要指數(shù)累計(jì)漲幅顯著，其中創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)漲幅已超108%，彰顯成長(zhǎng)風(fēng)格的強(qiáng)勁彈性。兩市全天成交額達(dá)2.35萬(wàn)億元，雖較前一日有所縮量，但仍維持在高位水平，顯示出當(dāng)前市場(chǎng)交投活躍、資金參與意愿較強(qiáng)。全市場(chǎng)超4400只個(gè)股上漲，普漲格局明顯。

從板塊表現(xiàn)來(lái)看，今日市場(chǎng)主線清晰，以半導(dǎo)體、光伏儲(chǔ)能、人工智能為代表的科技成長(zhǎng)方向全面爆發(fā)，成為推動(dòng)指數(shù)上行的核心動(dòng)力；與此同時(shí)，房地產(chǎn)板塊局部回暖，亦對(duì)市場(chǎng)情緒形成積極支撐。相比之下，旅游酒店、銀行、煤炭等前期相對(duì)抗跌的防御性板塊則表現(xiàn)滯后，出現(xiàn)一定回調(diào)。
今日最受矚目的莫過(guò)于半導(dǎo)體板塊的全面爆發(fā)，尤其是半導(dǎo)體設(shè)備方向大面積漲停，帶動(dòng)整個(gè)芯片概念獲得逾247億元主力資金凈流入，高居行業(yè)榜首。這一輪上漲不僅體現(xiàn)為情緒驅(qū)動(dòng)，更深層次反映的是產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)與政策支持的共振。隨著全球人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加速推進(jìn)，高端算力需求激增，帶動(dòng)對(duì)先進(jìn)制程、HBM存儲(chǔ)、電源管理芯片等關(guān)鍵環(huán)節(jié)測(cè)試設(shè)備的需求快速上升。在此背景下，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)迎來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程進(jìn)一步提速。疊加近期多地加碼集成電路產(chǎn)業(yè)扶持政策，產(chǎn)業(yè)鏈信心持續(xù)增強(qiáng)，板塊整體進(jìn)入業(yè)績(jī)與估值雙升的通道。

光伏及儲(chǔ)能板塊午后集體走高，硅料、組件、逆變器等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域聯(lián)動(dòng)上漲。消息面上，2025遂寧國(guó)際鋰電產(chǎn)業(yè)大會(huì)召開(kāi)，工信部明確將研究編制《“十五五”新型電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，并強(qiáng)調(diào)防范低水平重復(fù)建設(shè)，引導(dǎo)各地差異化布局鋰電池產(chǎn)業(yè)。這一表態(tài)釋放出強(qiáng)烈的政策導(dǎo)向信號(hào)——國(guó)家正從戰(zhàn)略層面統(tǒng)籌新型能源體系構(gòu)建，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈向高質(zhì)量、集約化方向發(fā)展。這對(duì)于技術(shù)領(lǐng)先、具備全球化競(jìng)爭(zhēng)力的儲(chǔ)能龍頭企業(yè)而言，無(wú)疑是中長(zhǎng)期重大利好。板塊經(jīng)歷前期調(diào)整后，估值重回合理區(qū)間，疊加海外需求持續(xù)放量，后續(xù)仍具配置價(jià)值。
游戲板塊同樣表現(xiàn)亮眼，背后是行業(yè)基本面改善與商業(yè)模式升級(jí)的雙重驅(qū)動(dòng)。當(dāng)前游戲產(chǎn)品呈現(xiàn)“少而精”的發(fā)展趨勢(shì)，玩家審美提升促使廠商更加注重內(nèi)容質(zhì)量與長(zhǎng)線運(yùn)營(yíng)能力，SLG等具備持續(xù)變現(xiàn)潛力的品類備受青睞。這使得行業(yè)逐步擺脫傳統(tǒng)“項(xiàng)目制”的波動(dòng)屬性，盈利穩(wěn)定性增強(qiáng)，有望迎來(lái)估值重塑。與此同時(shí)，人工智能概念持續(xù)獲得資金追捧，主力凈流入超200億元，反映出市場(chǎng)對(duì)AI底層技術(shù)和應(yīng)用場(chǎng)景落地的高度期待。
綜上所述，今日A股呈現(xiàn)典型的“科技搭臺(tái)、成長(zhǎng)唱戲”格局。短期來(lái)看，市場(chǎng)做多情緒高漲，但需警惕成交量邊際回落帶來(lái)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

溫馨提示：本觀點(diǎn)不作投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。