春哥祝各位平安吉祥，萬事如意。

昨天收評文章《明天，有一種很墻裂的預(yù)感》里，我們強調(diào)：今天市場應(yīng)該會有反彈，但是仍未擺脫箱體束縛。

今天滬指低開高走收小陽線，對昨天的陰線實體進行了反包，重新站上了3850點關(guān)鍵位，成交量23475億元，比昨天縮小6.8%，超過4400只個股上漲。

昨天下跌的個股數(shù)量差不多也是這個數(shù)，市場的韌性非常強，短線還有機會再攻平臺高點3899點，但長假將至，預(yù)計成交量會縮小，這將為沖關(guān)帶來一定的難度。

整體走勢上，繼續(xù)看這張圖表：

滬指基本還是在盤整拉鋸，從8月26號以來，指數(shù)就在3732-3899點這167點的空間內(nèi)來來回回地震蕩了一個多月。

但如果看科創(chuàng)50指數(shù)又是另一番景象，指數(shù)今天再創(chuàng)新高。我記得今年6月底7月初時提示，千點以內(nèi)的科創(chuàng)50指數(shù)值得珍惜，當(dāng)時才1000點不到，現(xiàn)在轉(zhuǎn)眼到了1400點以上。

很多時候，你需要持續(xù)觀看春哥的觀點和分析，春哥不是超短線選手，也不是所謂的打板風(fēng)格，你要是每天早上盯著下午，下午盯著明天，然后分時上漲了牛，跌了慫，那說明咱們不是一路人，你看的是花樣跳水，我看的是鏘鏘三人行，根本不在一個頻道上。

牛市行情看得過短，缺乏耐心，往往是虧錢的主要原因。

這波行情主線就是科創(chuàng)50指數(shù)，再細(xì)分就是科技里的芯片和算力概念，以硬件為主，軟件這波倒是表現(xiàn)一般，昨天我們分析了TMT板塊里計算機、娛樂傳媒和通信等細(xì)分方向，其實娛樂傳媒也是滯漲的。

我這里有個簡單樸素的觀點，就是現(xiàn)在人氣最火的雖然是算力芯片，但后面一定會外溢，因為任何一個板塊，比如CPO這種不可能漲到天上去，當(dāng)他們漲不動的時候，就會外溢到其它的科技股方向，比如娛樂傳媒、軟件、通信甚至券商和新能源等領(lǐng)域。

歷史都是這么演繹過來的。

對很多人而言，現(xiàn)在最大的難題是，如果沒有芯片半導(dǎo)體這類正處風(fēng)口的品種，沒有科創(chuàng)板的股票，要不要追？

我一直有一個觀點，不押單一賽道，要均衡配置，如果你一手老登股，白酒消費電力銀行等傳統(tǒng)板塊，你今年絕對很難受，但如果你全倉小登芯片科技股，其實也未必很舒服，不是所有人都能承受全倉一只股的壓力，在我看來，全部持有一堆強進攻強趨勢的高科技股，和持有一只股也沒啥太大本質(zhì)區(qū)別。

在春哥的投資框架內(nèi)，我認(rèn)為，短線看科技、機器人，中線看醫(yī)藥新能源和券商，長線（明年）看滯漲的消費，如果持倉偏中線，則以中線和短線為主，如果是更長遠(yuǎn)，則可以按比例組合搭配即可。

A股每波牛市行情都是抱團史，抱到漲不動的時候，就換一個重新抱，所以你們會發(fā)現(xiàn)一個現(xiàn)象，就是有些抱團的明星股雖然位置很高，但市場震蕩它沒跌下來，主要原因不是獲利盤太少，而是因為資金都抱在里面了，多米諾骨牌沒有倒下來，僅此而已。

漲的時候眾星捧月，跌的時候破鼓萬人捶。

股市上多的是錦上添花，少的是雪中送炭。

總之，不管是“老登”還是“小登”，賺自己認(rèn)知范圍內(nèi)的錢就夠了，別想著既要又想還要，那就不會這么糾結(jié)了。

目前，顯然還是“小登”們的天下，但這并不意味著“老登”完全沒戲了，只是火候未到。

這不，今天收盤后又傳來一條消息：

工業(yè)和信息化部、自然資源部、生態(tài)環(huán)境部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部水利部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部關(guān)于印發(fā)《建材行業(yè)穩(wěn)增長工作方案(2025—2026年)》的通知，其中提到，嚴(yán)格水泥玻璃產(chǎn)能調(diào)控。

看看短線能不能刺激一下反內(nèi)卷題材，這個題材里主要還是看新能源，雖不是“小登”，但也不是絕對的“老登”，還有固態(tài)電池和新能源車加持，我認(rèn)為是反內(nèi)卷題材的龍頭板塊，醫(yī)藥集采也不再簡單地唯低價論，也是反內(nèi)卷的表現(xiàn)。

另外，盤后還傳來一條消息：

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