隨著人工智能技術(shù)與消費電子融合加速，AI眼鏡賽道正迎來商業(yè)化落地的關(guān)鍵爆發(fā)期。最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在A股市場AI眼鏡板塊涵蓋的103家上市公司中，有48家今年上半年歸屬于母公司股東的凈利潤實現(xiàn)同比正增長，占比超46%。多家業(yè)績增長的企業(yè)在半年報中明確指出，AI眼鏡產(chǎn)品的量產(chǎn)交付與市場拓展，已成為拉動公司營收和利潤提升的核心引擎，行業(yè)從“技術(shù)研發(fā)”向“規(guī)模變現(xiàn)”的轉(zhuǎn)型趨勢愈發(fā)清晰。

在業(yè)績增長陣營中，產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的企業(yè)均受益于AI眼鏡的商業(yè)化進程。其中，專注于智能硬件精密制造的深圳市則成電子股份有限公司表現(xiàn)亮眼。半年報數(shù)據(jù)顯示，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入8.23億元，同比增長8.76%；歸母凈利潤1145.87萬元，同比增幅達11.52%。則成電子在財報中披露，公司憑借在柔性線路板、精密結(jié)構(gòu)件等領(lǐng)域的技術(shù)積累，成功切入AI眼鏡供應(yīng)鏈，相關(guān)產(chǎn)品已獲得國內(nèi)外客戶的批量訂單并完成交付，訂單規(guī)模較去年同期增長30%以上?！癆I眼鏡業(yè)務(wù)已成為公司第二增長曲線，目前在手訂單充足，預(yù)計下半年交付量將進一步提升?！眲t成電子證券事務(wù)代表在投資者交流會上表示。

作為消費電子制造龍頭企業(yè)，藍思科技股份有限公司的業(yè)績增長更凸顯出頭部客戶規(guī)模化量產(chǎn)的帶動效應(yīng)。半年報顯示，藍思科技上半年營收達286.5億元，同比增長15.3%；歸母凈利潤11.43億元，同比大幅增長32.68%，創(chuàng)下近三年同期最佳業(yè)績。公司明確表示，上半年成功實現(xiàn)對國內(nèi)頭部科技企業(yè)AI眼鏡整機的規(guī)模化量產(chǎn)交付，相關(guān)業(yè)務(wù)收入占消費電子板塊營收比重已提升至8%。據(jù)悉，藍思科技為該客戶提供從玻璃鏡片、金屬中框到整機組裝的一體化制造服務(wù)，憑借高精度加工能力和穩(wěn)定的交付效率，占據(jù)其AI眼鏡供應(yīng)鏈的核心位置。業(yè)內(nèi)分析指出，頭部客戶AI眼鏡產(chǎn)品上半年銷量突破50萬臺，直接拉動了藍思科技相關(guān)業(yè)務(wù)的業(yè)績增長。

從行業(yè)整體來看，業(yè)績增長的48家企業(yè)覆蓋了AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈的全環(huán)節(jié)：上游的芯片、傳感器企業(yè)受益于核心元器件需求增長，如瑞芯微上半年智能眼鏡芯片出貨量同比增長45%；中游的模組與整機制造企業(yè)憑借量產(chǎn)能力搶占市場，除則成電子、藍思科技外，立訊精密也披露AI眼鏡代工業(yè)務(wù)收入同比翻倍；下游的品牌與渠道企業(yè)則通過產(chǎn)品迭代打開市場，如小米生態(tài)鏈企業(yè)華米科技上半年智能眼鏡銷量同比增長62%。與之相對，其余55家業(yè)績下滑或持平的企業(yè)，多因尚未實現(xiàn)AI眼鏡業(yè)務(wù)的規(guī)?；涞兀蕴幱诩夹g(shù)研發(fā)或小批量試產(chǎn)階段。

行業(yè)分析師王鵬指出，2024年上半年是AI眼鏡商業(yè)化的“分水嶺”，隨著頭部企業(yè)完成量產(chǎn)能力建設(shè)，疊加消費端“AI+穿戴”需求覺醒，賽道將進入“強者恒強”的競爭階段?！熬邆浜诵募夹g(shù)儲備、穩(wěn)定客戶資源和規(guī)?；桓赌芰Φ钠髽I(yè)，將持續(xù)搶占市場份額，而未能跟上量產(chǎn)節(jié)奏的企業(yè)可能面臨被淘汰的風(fēng)險?！睋?jù)機構(gòu)預(yù)測，2024年全球AI眼鏡市場規(guī)模將突破200億元，同比增長80%，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)業(yè)績增長動能有望持續(xù)釋放。

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