世界黃金協(xié)會正尋求推出數(shù)字化黃金，為貴金屬交易、結(jié)算和抵押創(chuàng)造全新模式，此舉可能徹底改革倫敦9000億美元的實物黃金市場。

截圖來源：英國《金融時報》

周三，世界黃金協(xié)會首席執(zhí)行官David Tait在接受英國《金融時報》采訪時表示，盡管許多投資者恰恰因為黃金的實物特性和無交易對手風(fēng)險而重視它，視其為避險資產(chǎn)，但黃金必須數(shù)字化以擴大市場覆蓋面。這一名為"集合黃金權(quán)益"(PGIs)的新數(shù)字單位將于明年第一季度在倫敦與商業(yè)參與者試點運行。

黃金本周創(chuàng)下歷史新高，過去三年價值翻倍。但對大多數(shù)銀行和投資者而言，黃金在其資產(chǎn)負債表上仍是靜態(tài)、無收益資產(chǎn)。數(shù)字化后的黃金可用于滿足保證金要求和作為抵押品，實現(xiàn)盈利用途。

不過，當(dāng)前該計劃面臨市場阻力，因為黃金市場是避險的既得利益者主導(dǎo)。黃金交易平臺BullionVault研究總監(jiān)Adrian Ash質(zhì)疑倫敦批發(fā)市場是否會采用這一創(chuàng)新，認為"這像是在尋找問題的解決方案"。

數(shù)字化黃金瞄準(zhǔn)9萬億美元抵押品市場

世界黃金協(xié)會推出的“集合黃金權(quán)益”將允許銀行和投資者買賣存放在獨立賬戶中實物黃金的分割所有權(quán)。該框架依賴小型核心參與者群體在信托結(jié)構(gòu)中共同擁有標(biāo)的黃金。

Tait指出：

從抵押品角度看，銀行將大幅受益，因為它們獲得了將資產(chǎn)負債表上的黃金用作抵押品的機會。我們正努力標(biāo)準(zhǔn)化黃金的數(shù)字層，使其他市場使用的各種金融產(chǎn)品能夠在黃金市場中應(yīng)用。

該試點項目將包括“主要銀行和貿(mào)易公司”作為標(biāo)的黃金的共同所有者，項目顧問公司Hilltop Walk Consulting創(chuàng)始人Allan Guild證實了這一安排。

倫敦市場尋求第三種交易模式

"倫敦本地"批發(fā)黃金市場是全球最大的實物交易中心，由匯豐銀行和摩根大通等商業(yè)銀行的龐大持倉以及英格蘭銀行的金庫容量支撐，業(yè)務(wù)采用"場外交易"模式進行。

目前倫敦市場存在兩種交易類型：涉及特定金條的"分配"黃金交易，以及不指定具體金條的"未分配"黃金交易。根據(jù)世界黃金協(xié)會和律師事務(wù)所Linklaters周三發(fā)布的白皮書，該提案將為倫敦場外黃金交易創(chuàng)造第三種交易類型。

這是世界黃金協(xié)會多年數(shù)字化黃金市場項目的最新步驟，此前已于今年1月推出了針對煉廠和金條的區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫。

挑戰(zhàn)加密貨幣和穩(wěn)定幣競爭

盡管金價飆升，但業(yè)內(nèi)人士認為這一世界最古老資產(chǎn)之一面臨被加密貨幣和與傳統(tǒng)資產(chǎn)掛鉤的穩(wěn)定幣等競爭對手超越的風(fēng)險。

迄今為止，大多數(shù)創(chuàng)建黃金支持穩(wěn)定幣的努力都以失敗告終。目前最成功的兩個黃金穩(wěn)定幣Tether Gold和Pax Gold分別管理著約13億美元和10億美元資產(chǎn)，相比之下，黃金支持的交易所交易基金持有4000億美元。

部分市場參與者表示，這些努力可能面臨阻力，因為黃金市場由高度根深蒂固、風(fēng)險規(guī)避的現(xiàn)有參與者主導(dǎo)。

世界黃金協(xié)會今年1月與代表黃金交易銀行的倫敦金銀市場協(xié)會聯(lián)合推出的區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫"金條完整性計劃"采用較為緩慢。不過，倫敦金銀市場協(xié)會首席執(zhí)行官Ruth Crowell表示，在煉廠中"接受度非常好"，96%的良好交割清單煉廠已加入。

Tait承認這一過程有時困難，但仍相信它能改變黃金采購方式。他表示：“隨著數(shù)據(jù)庫變得無處不在，每個人都會使用它...每根金條最終都會有自己的護照，自己的出生證明”。

素材源于華爾街見聞