自從我們?cè)?450點(diǎn)之后，預(yù)判全面牛市以來（當(dāng)時(shí)寫的預(yù)判牛市的底層邏輯 請(qǐng)點(diǎn)擊： ），我其實(shí)心中一直在默念一件事，那就是，現(xiàn)在的場(chǎng)外大媽們：

你們可千萬別進(jìn)來，別進(jìn)來，別進(jìn)來。。。

只要你們不進(jìn)來，股指就能一直漲，可只要你們進(jìn)來，意味著我們的躺贏生涯離結(jié)束就不遠(yuǎn)了。

為了解釋這件事，我們來看一個(gè)例子。

假定有一只股票，股價(jià)為1元，高度控盤在10個(gè)人手中，那么，這10個(gè)人，就可以在零成本的情況下，把1元的股價(jià)炒成10元。

為什么炒高股價(jià)是零成本？

其背后的邏輯在于，流入股市的資金和流出股市的資金，永遠(yuǎn)恒等。也就是，實(shí)際上股市不存在任何凈流入的資金。

這個(gè)邏輯我們之前解釋過，但在之前文章的評(píng)論區(qū)我發(fā)現(xiàn)，小白是不太理解這個(gè)邏輯的。

他們認(rèn)為，資金凈流入股市導(dǎo)致股市上漲，資金凈流出股市導(dǎo)致下跌。這個(gè)當(dāng)然是錯(cuò)的，因?yàn)楣墒胁淮嬖谌魏钨Y金凈流入或凈流出。我們需要先解釋清楚這個(gè)邏輯，才能進(jìn)一步論述場(chǎng)外大媽的進(jìn)入必然導(dǎo)致股價(jià)下跌的邏輯。

股價(jià)的漲跌是怎么產(chǎn)生的？

答案是多空力量對(duì)比。

比方說，有2個(gè)人想在10元的價(jià)格，賣出某只股票，但在這個(gè)價(jià)格想買的人有5個(gè)，那么必然有3個(gè)人買不到，那么他們就必須抬高價(jià)格到11元去購(gòu)買。

但如果愿意以11元的價(jià)格賣出的，也只有2個(gè)人，那么最后的那個(gè)買家，就只能繼續(xù)抬高價(jià)格，用12元的價(jià)格去買。

從這里我們看出，任何一筆股票交易，錢從買家轉(zhuǎn)入賣家，股票從賣家轉(zhuǎn)入買家。錢的總數(shù)沒變，股票總數(shù)也沒變，也沒有任何錢“流入”股票，但股價(jià)上漲了。

所以我們得到結(jié)論，如果 高度控盤的10個(gè)人，把股價(jià)從1元炒到10元，錢在他們當(dāng)中流轉(zhuǎn)，股票也在他們當(dāng)中流轉(zhuǎn)。錢和股票的總數(shù)都不變，所以是零成本。

所謂炒高，只是設(shè)定不同的交易價(jià)格，又不花錢，這個(gè)不難。

但如果在10元這個(gè)價(jià)格時(shí)，有一個(gè)外來的散戶過來購(gòu)買，那么意味著這個(gè)控盤體系里，錢多了10元，股票少了1股。

如果控盤者繼續(xù)炒高，散戶可能把股票賣回給他們，那么體系內(nèi)就少了2元。所以，理性做法是，控盤體系讓股價(jià)下跌，比如跌到外來散戶受不了，把股票以8元的價(jià)格賣回給他們，那么體系內(nèi)股票數(shù)沒變，錢就多了2元。

而在此之后，股價(jià)就又可以往上漲了。吸引新的外來散戶進(jìn)場(chǎng)。

那么，作為體系內(nèi)的旁觀者，也就是非控盤者，怎么判斷散戶來了沒有呢？

答案，就在籌碼結(jié)構(gòu)。

我們以當(dāng)下的寒武紀(jì)為例來看下。

如上圖，數(shù)據(jù)取自萬得，藍(lán)色折線是總股民數(shù)，數(shù)據(jù)看左軸，橙色線是股價(jià)線，數(shù)據(jù)看右軸。

可以看到，股民數(shù)和股價(jià)走勢(shì)，大致呈現(xiàn)出一種負(fù)相關(guān)關(guān)系。我們平常所說的，散戶多的股票難漲，其實(shí)也是一個(gè)意思。當(dāng)然，籌碼結(jié)構(gòu)只是一方面，股價(jià)的根本決定因素還是業(yè)績(jī)，只是寒王看的是市夢(mèng)率，所以舉寒王的例子可以更清楚的看出股民數(shù)和股價(jià)的關(guān)系。

那么，當(dāng)判斷籌碼結(jié)構(gòu)變?yōu)榱嗣髋?，為什么說場(chǎng)外的大媽進(jìn)場(chǎng)，會(huì)導(dǎo)致股價(jià)下跌呢？

這個(gè)，就是囚徒困境。

因?yàn)?，任何一只股票，除了控盤者和場(chǎng)外大媽，還有眾多持股的旁觀者。

旁觀者要做的，是預(yù)判控盤者的行為，然后趕在控盤者之前做出決策和交易，以便獲得利益和避開風(fēng)險(xiǎn)。

用通俗的話說，就是我預(yù)判了你的預(yù)判。

而一旦旁觀者這么預(yù)判，其后走勢(shì)也就由不得控盤者了。

用《讓子彈飛》里的話說，就是 一旦鵝城人民達(dá)成了黃四郎已死的共識(shí)，開始沖過去時(shí)，黃四郎是否真的已死，就已經(jīng)不重要了。

也就是說，當(dāng)場(chǎng)外大媽參與進(jìn)來后，控盤者是否真的要把股票賣給她們，其實(shí)并不重要，只要旁觀者認(rèn)定控盤者或別的旁觀者會(huì)這么做，那么他們就會(huì)搶在控盤者之前把股票賣給她們。

這個(gè)，就叫預(yù)期的自我實(shí)現(xiàn)。

只要旁觀者達(dá)成賣出的共識(shí)，那么即使是控盤者，也無力回天了。

旁觀者，就是龐大的持倉(cāng)散戶，包括我，也包括你。

旁觀者成天喊什么主力主力，其實(shí)旁觀者一旦達(dá)成共識(shí)，就是最大的主力。

而為了避免旁觀者達(dá)成這種共識(shí)，我們唯一能默念的，就是我文章開頭說的，場(chǎng)外的大媽們，你們可千萬別進(jìn)來，讓我們的股指多漲一會(huì)。

股指漲漲跌跌，讓場(chǎng)外大媽搞不清楚狀況不敢進(jìn)來，才是健康的慢牛趨勢(shì)。

一旦股指漲速加快，吸引了場(chǎng)外大媽，加速旁觀者形成共識(shí)，那就不是什么好事情了。

好了，文章的最后，再跟大家說兩件事。

第一，是我昨天上午已在知識(shí)星球把3800點(diǎn)之后的策略和操作計(jì)劃寫明，供大家參考，還沒看過的可以去看看。有些星友看星球的頻率不高，所以特別提醒下。

第二，是想提醒大家一個(gè)事情。我們知道，在金融領(lǐng)域，股市賺錢是搏上限的，那么還有一個(gè)保下限的，就是保險(xiǎn)。

之所以提到保險(xiǎn)，是因?yàn)閺?本月末開始，保險(xiǎn)的預(yù)定利率要下調(diào)（從2.5%下調(diào)到2%）。

那么保險(xiǎn)的價(jià)格就會(huì)發(fā)生變化。

對(duì)于理財(cái)型保險(xiǎn)，由于長(zhǎng)期看跑不贏寬基指數(shù)，所以沒有配置的必要。但是，預(yù)定利率的下調(diào)，也會(huì)影響到很多長(zhǎng)期保障類的保險(xiǎn)。直接影響就是，從9月起預(yù)定利率下調(diào)后，各類長(zhǎng)期保障類保險(xiǎn)價(jià)格會(huì)變貴。

其背后的邏輯是，保險(xiǎn)公司收到你的保費(fèi)后，不是立即理賠的，而是拿去做投資，那么預(yù)定利率越低，理論上一定的投資周期之后，本金疊加投資的總收益就越低，也就是理賠金額理應(yīng)越低。反過來說，如果理賠金額要求固定下來，那么預(yù)定利率越低，就要求初始資金越高。

而這里的初始資金，就是你繳納的保費(fèi)。也就是長(zhǎng)期保障類保險(xiǎn)，在9月1號(hào)之后，也會(huì)全部變貴。

我在文章中很少聊起保險(xiǎn)，但這一次是因?yàn)楫?dāng)下便宜的長(zhǎng)期保障類保險(xiǎn)本月底要全部下架，所以特別發(fā)文說明。

所以，如果你還沒有配置保障類保險(xiǎn)，可以考慮看下是否要抓住這最后一周的窗口期配置下重疾險(xiǎn)之類的保障險(xiǎn)?？傮w看，9月后，重疾險(xiǎn)價(jià)格會(huì)上漲13%~29%。

所謂重疾險(xiǎn)，就是達(dá)到約定就直接賠一筆錢，和你治病花多少錢完全無關(guān)。主要用于保障患病期間的經(jīng)濟(jì)收入問題。

到月底所剩時(shí)間不多，建議可以盡早去市面上挑選合適的產(chǎn)品。

當(dāng)然，如果你來不及去市面挑選，我這里也有我接觸到的性價(jià)比還不錯(cuò)的兩款保險(xiǎn)推薦，算是個(gè)小廣告吧。但這兩款我上周末就在我的付費(fèi)社群知識(shí)星球里已經(jīng)推薦過了。所以還是覺得性價(jià)比很高，才推薦給大家，有下面兩款（可以直接點(diǎn)小程序鏈接進(jìn)去）。

成人重疾-達(dá)爾文11號(hào)：中青年人首選，預(yù)計(jì)8月31日下架。價(jià)格是我接觸到的算最低的，保1次重疾、3次中癥和4次輕癥，還有一般產(chǎn)品沒有的厲害保障：一是因意外導(dǎo)致重疾能多賠30%；二是一直沒得大病，60歲后哪怕因小病或意外住院也能領(lǐng)津貼。三是現(xiàn)金價(jià)值還不錯(cuò)，老后沒發(fā)生理賠的情況，健健康康的覺得不想保了退掉差不多能拿回已交保費(fèi)，不用擔(dān)心錢打了水漂。

少兒重疾-媽咪保貝愛常在：孩子首選，預(yù)計(jì)8月31日下架。保1次重疾+累計(jì)6次的中癥和輕癥，兒童高發(fā)的白血病、嚴(yán)重哮喘等20種特定病種額外賠100%保額，買50萬賠100萬，如果是特定罕見病直接賠150萬。還自帶重度孤獨(dú)癥、嚴(yán)重少兒心理疾病等別家沒有的保障。價(jià)格也非常便宜。

如果需要有專業(yè)人士提供咨詢，這兩款產(chǎn)品的鏈接里也可以預(yù)約顧問（注意接聽來電），可以詳細(xì)咨詢顧問，了解清楚后，再?zèng)Q定是否要下單。下單前建議重點(diǎn)看健康告知，看不明白就問顧問。

如果想要咨詢其他保險(xiǎn)產(chǎn)品，點(diǎn)這里可以預(yù)約咨詢。

有需要的話，建議早預(yù)約早了解，你可以選擇我這里的，也可以去市面找其他產(chǎn)品對(duì)比，因?yàn)榈皆碌姿r(shí)間不多，到了臨近月末的最后兩三天，大家都趕著產(chǎn)品下架，肯定是咨詢和購(gòu)買的最高峰，重疾險(xiǎn)對(duì)我們的健康也有要求，審核什么的也需要花費(fèi)一點(diǎn)時(shí)間，加上產(chǎn)品也可能隨時(shí)有變動(dòng)，所以建議盡早。

保險(xiǎn)的事就說到這，對(duì)于股市，為了能走的更長(zhǎng)遠(yuǎn)，希望可以降降溫，4000點(diǎn)之前，能夯實(shí)下就夯實(shí)下吧。

全文完。既然已經(jīng)看到這里，請(qǐng)隨手點(diǎn)個(gè)贊和“在看”吧。

我們另開設(shè)有知識(shí)星球，如果你也有興趣，可以先點(diǎn)擊以下知識(shí)星球的介紹鏈接看一下：

（情感爆款文，強(qiáng)烈建議閱讀）

（情感付費(fèi)文，前半段免費(fèi)）

（知乎6300贊）

（知乎4600贊）

（知乎3200贊）

這個(gè)是加入星球的二維碼：

歡迎加入我的知識(shí)星球，跟我以及1萬多個(gè)朋友一起，共同探尋投資和財(cái)務(wù)自由之路！