撰文丨一視財(cái)經(jīng) 翊天

編輯 | 西貝

如果把中國制造業(yè)比作一支龐大的隊(duì)伍，那么“專精特新”企業(yè)就是最靈活、最尖銳的“小尖兵”。

“專精特新”企業(yè)恰恰就是投資新質(zhì)生產(chǎn)力最值得押注的“種子選手”，他們亟需敏銳的長線資金去“看見”。

如果說誰最早嗅到了這些“小尖兵”的潛力，北京銀行一定算一個(gè)。

自1996年成立起，這家立足首都的商業(yè)銀行就把科技型企業(yè)作為重點(diǎn)服務(wù)對象。公開數(shù)據(jù)能說明一切：累計(jì)為5.5萬家科技型中小微企業(yè)提供信貸資金超1.3萬億元，服務(wù)超2.6萬家專精特新企業(yè)、北京82%的創(chuàng)業(yè)板、74%的科創(chuàng)板和北交所上市企業(yè)、75%的新三板創(chuàng)新層企業(yè)。

如今，諸多耳熟能詳?shù)挠部萍脊�，背后都能看到北京銀行的支持身影。

作為北京銀行旗下公募基金公司，中加基金把這種服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)驗(yàn)轉(zhuǎn)化為投資視角，推出了中加專精特新量化選股混合型發(fā)起式基金（以下簡稱“中加專精特新量化基金”；A類份額021990;C類份額021991）。

在股東方北京銀行打造“專精特新第一行”的戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)下，中加基金將上述基金打造為投資者的“搭檔”，借助量化模型挑選那些在細(xì)分賽道里最可能成為“隱形冠軍”的企業(yè)。

值得注意的是：中加專精特新量化基金在中國公募權(quán)益基金版圖上，已經(jīng)躋身績優(yōu)基金陣營。截至2025年8月13日，產(chǎn)品凈值漲幅超過54%，強(qiáng)勢跑贏大盤及同類。

因此，廣大普惠金融的投資者，可以通過中加基金提前參與新質(zhì)生產(chǎn)力的成長故事，跟著最有潛力的企業(yè)一起沖刺。

量化策略培育“小尖兵”

據(jù)悉，中加專精特新量化基金將80%以上的非現(xiàn)金資產(chǎn)，投向工信部公示的“專精特新”小巨人企業(yè)，分布于京滬深港資本市場。

穿透這只基金持倉后可以發(fā)現(xiàn)：標(biāo)的企業(yè)普遍兼具中小盤和高速成長的特點(diǎn)。中小市值公司往往蘊(yùn)含著巨大的成長潛力，為獲取超額收益提供了廣闊空間。

中加專精特新并非依賴單一判斷，而是借助量化投資方法，通過模型對行業(yè)與個(gè)股進(jìn)行分散配置，在龐大的市場中系統(tǒng)化地篩選和優(yōu)化組合，自研多因子模型，兼顧基本面、財(cái)務(wù)面和量價(jià)因素。從而不斷尋找戰(zhàn)勝市場的機(jī)會(huì)，并挖掘出那些真正具備核心競爭力的“隱形冠軍”。 除此之外，其最大優(yōu)勢之一，就是把風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位，而不是讓凈值曲線“大起大落”。

比如在今年6月中上旬，中小盤股交易一度過度擁擠，中加專精特新迅速收緊防線，果斷實(shí)施主動(dòng)防御，避免了組合被市場情緒裹挾下跌；而當(dāng)6月下旬市場轉(zhuǎn)暖，把握住反彈的窗口。這樣的操作節(jié)奏顯示出對風(fēng)險(xiǎn)的敏銳嗅覺，為投資者帶來了超越市場的收益回報(bào)。

超額收益何來？

截至2025年8月13日，這只基金自成立以來凈值增長54.95%，而同期市場參考指標(biāo)（俗稱業(yè)績基準(zhǔn)）還跌了。

換言之，這只專精特新主題的基金不僅收益亮眼，而且在市場大環(huán)境不好的時(shí)候表現(xiàn)穩(wěn)健，其經(jīng)歷過的最大回撤遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于基準(zhǔn)，真正實(shí)現(xiàn)了“回報(bào)喜人，又不心驚”。

穿透數(shù)字來看，這只基金通過量化策略，精準(zhǔn)捕捉了專精特新企業(yè)成長中的機(jī)會(huì)，成功收獲了“成長的錢”。

自從DeepSeek效應(yīng)出現(xiàn)后，各路聰明的資金紛紛盯上這些潛力企業(yè)，專精特新企業(yè)自然成為核心“股票池”。曾在細(xì)分賽道默默耕耘的“小尖兵”，一旦技術(shù)突破、市場打開，就有機(jī)會(huì)迅速成長為真正的“產(chǎn)業(yè)巨人”。它們的價(jià)值逐漸被市場發(fā)現(xiàn)，并在相關(guān)主題基金的凈值上留下了清晰的增長痕跡。

數(shù)據(jù)來源：銀河證券，凈值數(shù)據(jù)截止日期：2025-08-13

（如上圖）中加基金旗下產(chǎn)品的表現(xiàn)相當(dāng)亮眼，在專精特新主題的基金中，截至8月13日，無論是今年以來還是成立以來的收益率，都位居全市場“頭部”。

中加基金的量化團(tuán)隊(duì)通過模型規(guī)避高估值或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大的企業(yè)，動(dòng)態(tài)調(diào)整組合，加上投資范圍更廣、持股更分散，所以組合整體相對更低波，適合希望“兼顧成長與穩(wěn)健”的投資者。這背后恰恰是團(tuán)隊(duì)式作戰(zhàn)的權(quán)益投資能力升級，從量化策略到精選標(biāo)的，每一步都經(jīng)過嚴(yán)密的邏輯與風(fēng)險(xiǎn)控制，自然能夠在穩(wěn)健中捕捉超額收益，讓持有人在市場起伏中安心持有。

權(quán)益、固收“雙輪前進(jìn)”

諸多基民一聽到“銀行系基金”，第一印象或許是穩(wěn)健、固收，這類機(jī)構(gòu)擅長的僅是債券投資，適合做低風(fēng)險(xiǎn)打底？

實(shí)則不然！翻看中加基金的產(chǎn)品線，投資者會(huì)發(fā)現(xiàn)這家公募真正做到了權(quán)益、固收“雙輪前進(jìn)”。

截至8月13日，中加科技創(chuàng)新混合基金A、中加新興成長混合基金A、中加核心智造混合A基金近一年收益率分別為102.7%、62.25%、57.42%，大幅跑贏A股大盤。

上述三只績優(yōu)的權(quán)益策略產(chǎn)品，投資主線均圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力、科技、先進(jìn)制造，與中加專精特新量化基金“內(nèi)核”一致，均是在成長股中尋找“隱形冠軍”，以“真金白銀”的投資視角助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)，同時(shí)讓持有人感受到中國經(jīng)濟(jì)的“新溫度”并獲取資產(chǎn)增值。

再來看中加基金的固收“拳頭產(chǎn)品”——中加聚安60天，這是主打中短債投資策略的基金，截至2025年7月31日海通證券數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品近一年、近三年產(chǎn)品凈值增長率均位居全行業(yè)同策略排名前10。

憑借在固收領(lǐng)域深厚的底蘊(yùn)累積，中加基金在債券投資上成果顯著。據(jù)海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，中加基金近十年純債類基金業(yè)績排名全市場第一；據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月末，近九年主動(dòng)債券投資能力排名全市場第九。

銀行基因，投資者的“安心托底”

北京銀行選擇支持“專精特新”，是站在國家制造業(yè)升級的大格局里做出的戰(zhàn)略選擇。作為北京銀行旗下的中加基金，把這種對新興成長企業(yè)的長期陪伴，轉(zhuǎn)化為對投資者財(cái)富的長線守護(hù)。

對于基民來說，買的不僅是一只基金，更是買到了銀行系公募的穩(wěn)健基因，疊加權(quán)益投資的成長潛力，再加上量化策略帶來的選股與風(fēng)控優(yōu)勢。三重合力，讓投資既穩(wěn)妥又充滿想象空間，亦是廣大基民在市場起伏中最值得依賴的底氣。

這不僅是一種財(cái)富選擇，更是一份與中國高精尖產(chǎn)業(yè)雙向奔赴的信念。

業(yè)績注釋：文中提到的中加旗下產(chǎn)品的業(yè)績數(shù)據(jù)經(jīng)托管行復(fù)核，中加專精特新量化選股混合發(fā)起式A成立于2024年11月12日，風(fēng)險(xiǎn)等級為中風(fēng)險(xiǎn)，歷任基金經(jīng)理為：林沐塵(20241112至今)，成立以來凈值增長率為35.02%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為-6.89%。中加科技創(chuàng)新混合發(fā)起式A成立于2024年3月12日，風(fēng)險(xiǎn)等級為中風(fēng)險(xiǎn)，歷任基金經(jīng)理為：李寧寧(20240312至今)，成立至2024年末、2025年上半年凈值增長率分別為1.49%、16.72%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為7.93%、4.60%。中加核心智造混合A成立于2020年7月22日，風(fēng)險(xiǎn)等級為中高風(fēng)險(xiǎn)，歷任基金經(jīng)理為：馮漢杰(20200722-20230324)，張一然(20230314至今)，成立至2020年末、2021年度、2022年度、2023年度、2024年度、2025年上半年凈值增長率分別為21.63%、15.42%、-6.94%、-4.00%、1.09%、2.02%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為-1.36%、9.59%、-14.86%、-6.06%、6.77%、4.37%。中加新興成長混合A成立于2020年9月17日，風(fēng)險(xiǎn)等級為中高風(fēng)險(xiǎn)，歷任基金經(jīng)理為：李坤元(20200917-20230201)，張一然(20210728至今)，成立至2020年末、2021年度、2022年度、2023年度、2024年度、2025年上半年凈值增長率分別為12.38%、27.03%、-16.54%、-17.48%、4.11%、4.77%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為1.14%、9.59%、-14.86%、-6.06%、6.77%、4.37%。以上數(shù)據(jù)來源中加基金產(chǎn)品定期報(bào)告，截至20250630。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎；指數(shù)及基金業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證�；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。中加專精特新量化選股混合發(fā)起式、中加核心智造混合基金、中加新興成長混合基金、中加科技創(chuàng)新混合基金為混合型基金，其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金與貨幣市場基金，低于股票型基金。中加聚安60天滾動(dòng)持有中短債發(fā)起式為債券型基金，其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于貨幣市場基金，低于混合型基金與股票型基金。中加聚安60天滾動(dòng)持有中短債發(fā)起式基金對于每份基金份額設(shè)置60天滾動(dòng)持有期限，該基金每個(gè)運(yùn)作期到期日前，基金份額持有人不能提出贖回申請。中加專精特新量化選股混合發(fā)起式、中加核心智造混合基金、中加新興成長混合基金、中加科技創(chuàng)新混合基金投資范圍包括港股但并不必然投資港股，投資于港股通標(biāo)的股票可能面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、香港市場風(fēng)險(xiǎn)等境外證券市場所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)。管理人目前給予中加核心智造混合基金、中加新興成長混合基金中高風(fēng)險(xiǎn)評級，給予中加專精特新量化選股混合發(fā)起式、中加科技創(chuàng)新混合基金中風(fēng)險(xiǎn)評級，給予中加聚安60天滾動(dòng)持有中短債發(fā)起式基金中低風(fēng)險(xiǎn)評級，對運(yùn)作后的基金風(fēng)險(xiǎn)等級將定期進(jìn)行評價(jià)更新。中加專精特新量化選股混合基金、中加科技創(chuàng)新混合基金、中加聚安60天滾動(dòng)持有中短債為發(fā)起式基金，管理人持有份額信息見管理人相關(guān)公告。產(chǎn)品收益受股市、債市等影響可能會(huì)有波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，敬請投資者注意。本材料的信息均來源于已公開的資料，對信息的準(zhǔn)確性、完整性或可靠性不作任何保證。本材料中投資策略和分析等內(nèi)容是基于目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場表現(xiàn)做出的判斷，可能隨著市場環(huán)境變化調(diào)整，僅供參考。投資人在進(jìn)行投資決策前，請仔細(xì)閱讀基金的《基金合同》和《招募說明書》等法律文件，并選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的投資品種進(jìn)行投資。投資者進(jìn)行投資時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格遵守反洗錢相關(guān)法律的規(guī)定，切實(shí)履行反洗錢義務(wù)。中加基金與股東之間實(shí)行業(yè)務(wù)隔離，其股東并不直接參與中加基金旗下基金財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)作。中國證監(jiān)會(huì)的注冊并不代表中國證監(jiān)會(huì)對該基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷、推薦或保證 。