8月22日，A股市場迎來普漲行情，三大指數(shù)集體收高。截至收盤，上證指數(shù)上漲1.45%，深證成指漲2.07%，創(chuàng)業(yè)板指大幅拉升3.36%，北證50亦錄得0.69%的漲幅。滬深京三市全天成交額達(dá)2.58萬億元，較前一交易日放量超800億元，市場交投活躍，風(fēng)險偏好明顯回升。全市場超2800只個股上漲，呈現(xiàn)典型的“指數(shù)強(qiáng)、個股多漲”格局。

從板塊表現(xiàn)來看，科技成長主線成為今日市場最強(qiáng)驅(qū)動力，半導(dǎo)體、人工智能、算力基礎(chǔ)設(shè)施等方向全面爆發(fā)，引領(lǐng)市場人氣。與此同時，金融板塊中的證券行業(yè)表現(xiàn)亮眼，對指數(shù)上行形成有力支撐。相比之下，部分防御性及傳統(tǒng)行業(yè)如燃?xì)?、乳業(yè)等出現(xiàn)小幅調(diào)整，資金呈現(xiàn)明顯的“棄守趨新”特征。

半導(dǎo)體板塊今日表現(xiàn)尤為突出，整體放量大漲，板塊內(nèi)多只個股批量漲停，反映出市場對國產(chǎn)替代邏輯的持續(xù)追捧。在外部環(huán)境不確定性猶存的背景下，產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的緊迫性進(jìn)一步提升，疊加行業(yè)周期逐步觸底回暖，設(shè)備、材料及高端設(shè)計環(huán)節(jié)迎來資金集中布局。此次半導(dǎo)體板塊的強(qiáng)勢反彈，不僅是對前期估值的修復(fù)，更體現(xiàn)了投資者對我國在高端制造領(lǐng)域突破“卡脖子”技術(shù)的長期信心。

緊隨其后的是人工智能及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的全面活躍。CPO（共封裝光學(xué)）、算力基礎(chǔ)設(shè)施、大模型應(yīng)用等細(xì)分方向集體走高，顯示出AI產(chǎn)業(yè)從底層硬件到上層應(yīng)用的全鏈條熱度升溫。隨著國內(nèi)頭部企業(yè)持續(xù)推出高性能模型迭代，疊加政策層面鼓勵A(yù)I與實體經(jīng)濟(jì)深度融合，相關(guān)技術(shù)商業(yè)化落地進(jìn)程加速，市場對AI投資主線的信心不斷增強(qiáng)。

在指數(shù)上行過程中，證券板塊的拉升功不可沒。板塊整體表現(xiàn)強(qiáng)勁，多只頭部及中小券商聯(lián)袂上漲，有效激發(fā)市場做多情緒。這一方面受益于近期股市成交量持續(xù)回暖，經(jīng)紀(jì)與自營業(yè)務(wù)預(yù)期改善；另一方面，資本市場改革深化、政策支持力度加大，也為行業(yè)長期發(fā)展注入確定性。相較之下，銀行、燃?xì)獾鹊凸乐蛋鍓K則表現(xiàn)平淡甚至小幅回調(diào)，顯示資金更傾向于追逐高彈性品種。

消費板塊內(nèi)部亦呈現(xiàn)分化，乳業(yè)等可選消費領(lǐng)域小幅走弱，或與短期需求疲軟及成本壓力有關(guān)，尚未形成趨勢性反轉(zhuǎn)信號。

值得注意的是，今日市場熱點與政策動向高度契合。國務(wù)院原則同意江蘇自貿(mào)區(qū)生物醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新方案，釋放出支持高端制造與科技創(chuàng)新的強(qiáng)烈信號；同時，上合組織數(shù)字經(jīng)濟(jì)合作項目簽約，進(jìn)一步拓展了AI、智慧城市、跨境電商等領(lǐng)域的國際合作空間。政策紅利疊加技術(shù)突破，為科技成長板塊提供了堅實的基本面支撐。

綜合來看，今日A股在量價齊升中完成強(qiáng)勢上攻，科技主線全面開花，大盤已經(jīng)突破3800點，增量資金進(jìn)場明顯，市場情緒高漲，但是，我覺得科技作為主線盤面非常健康，但是，科技無論再強(qiáng)，始終是要轉(zhuǎn)化為消費的，消費上不去，經(jīng)濟(jì)固然也不會太好，那么，沒有經(jīng)濟(jì)支撐的股市，又能走多遠(yuǎn)呢？

溫馨提示：本觀點不作投資建議，投資有風(fēng)險，請自主思考！