1 5萬、25萬、35萬三大價(jià)格帶，這些車型賣爆了。

2025年上半年的中國汽車市場(chǎng)，經(jīng)歷了一場(chǎng)前所未有的洗牌重組。

一邊是傳統(tǒng)燃油車銷量的持續(xù)下滑，合資品牌在多個(gè)價(jià)格帶的份額被不斷蠶食；另一邊是比亞迪、零跑、小米、問界等國產(chǎn)新能源品牌從入門級(jí)到豪華級(jí)市場(chǎng)的攻城略地。

有意思的是，當(dāng)我們把2025年上半年的銷量數(shù)據(jù)按價(jià)格帶分析時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)各個(gè)區(qū)間呈現(xiàn)出不同的競(jìng)爭邏輯和發(fā)展趨勢(shì)。

在15萬元以下戰(zhàn)場(chǎng)，吉利星愿、比亞迪海鷗和宏光MINIEV霸榜銷量前三。在這個(gè)價(jià)格帶，自主品牌（比亞迪、吉利、五菱宏光、奇瑞、長安）已經(jīng)實(shí)現(xiàn)絕對(duì)統(tǒng)治地位，40款熱銷車型（10萬元以內(nèi)TOP20和10-15萬元TOP20）中，只有6款合資車（廣汽豐田、上汽大眾、東風(fēng)日產(chǎn)）上榜，小鵬MONA M03成為新勢(shì)力上榜的唯一車型。

15-35萬元市場(chǎng)的格局則是自主品牌與新勢(shì)力、合資品牌三足鼎立。其中，小米SU7的現(xiàn)象級(jí)表現(xiàn)、理想L6的增程突破，讓我們看到新勢(shì)力在技術(shù)創(chuàng)新、用戶體驗(yàn)方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

在35萬元以上市場(chǎng)，則是新勢(shì)力品牌向上突破與傳統(tǒng)豪華品牌固守地盤的較量。問界M9的豪華突圍，騰勢(shì)D9的MPV稱王，都是中國汽車品牌在高端市場(chǎng)崛起的縮影。不過，BBA靠終端降價(jià)在高端市場(chǎng)仍占據(jù)多數(shù)席位。

這三個(gè)價(jià)格帶的格局，勾勒出了2025年中國汽車市場(chǎng)的全貌：從10萬以下的性價(jià)比之爭，到15-35萬的技術(shù)創(chuàng)新競(jìng)賽，再到35萬以上的品牌力較量，自主品牌正在由下向上突破，新勢(shì)力則從用戶需求變化最大的中端市場(chǎng)下手。

對(duì)于2025下半年，廣發(fā)證券最新研報(bào)給出了“量穩(wěn)價(jià)緩”的判斷——汽車銷量將維持小幅正增長，價(jià)格戰(zhàn)的硝煙開始散去。當(dāng)價(jià)格不再是唯一的競(jìng)爭武器時(shí)，真正的較量才剛剛開始。

2025年下半年哪些車最有可能成為爆款？答案就藏在三個(gè)不同價(jià)格帶的競(jìng)爭邏輯里。

5萬元以內(nèi)：

小鵬、零跑殺入比亞迪、吉利主戰(zhàn)場(chǎng)

如果你預(yù)算只有15萬以內(nèi)，想買一臺(tái)車，最看重什么？

答案在2025年上半年變了：性價(jià)比，但不僅僅是性價(jià)比。

2025年上半年最大的變化之一，就是吉利星愿超越比亞迪海鷗、宏光MINIEV，成為10萬元以下市場(chǎng)銷冠。20.5萬輛的銷量也讓星愿成為全品類銷冠。

星愿的崛起說明了一個(gè)趨勢(shì)：消費(fèi)者對(duì)純電小車的需求已經(jīng)從“能開就行”向“好開好用”升級(jí)了。

一位接近吉利的行業(yè)人士馮雪分析，這款車在產(chǎn)品定義上踩中了市場(chǎng)痛點(diǎn)：既保持了純電小車的經(jīng)濟(jì)性，又在空間、配置等方面有提升。產(chǎn)品之外，很關(guān)鍵的一點(diǎn)在于，吉利在渠道建設(shè)和品牌營銷上的積累，讓星愿能夠快速觸達(dá)目標(biāo)用戶群體。

從整體格局看，15萬元以內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)成為比亞迪和吉利的主戰(zhàn)場(chǎng)。前40款熱銷車型中，比亞迪有14款，吉利有9款。

比亞迪和吉利代表了兩種策略。

在馮雪看來，相比競(jìng)爭對(duì)手，吉利更注重市場(chǎng)響應(yīng)和差異化定位，即在價(jià)格相近的情況下，通過更高的配置和性價(jià)比來吸引消費(fèi)者。

而比亞迪憑借產(chǎn)品矩陣優(yōu)勢(shì)，及DM-i技術(shù)的成熟度和成本控制能力，在多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)都有強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)：海鷗在10萬元以下市場(chǎng)穩(wěn)居前三，秦PLUS在10-15萬價(jià)格帶繼續(xù)保持領(lǐng)先。

在這個(gè)傳統(tǒng)車企主導(dǎo)的價(jià)格帶，新勢(shì)力品牌想要突圍并不容易，小鵬和零跑算是其中的兩個(gè)代表。

小鵬MONA M03在今年前兩個(gè)月都是10-20萬純電銷量第一，在上半年10-15萬總榜上排名第14。這款車的成功在于找到了一個(gè)被忽視的細(xì)分市場(chǎng)：10-20萬純電轎車市場(chǎng)此前主要是比亞迪秦EV和埃安S，類似傳統(tǒng)家用轎車的純電轎車并不多，市場(chǎng)競(jìng)爭不充分。

更重要的是，相對(duì)比亞迪秦EV，M03售價(jià)更低，且在智能化版塊差異明顯�！斑@也說明年輕消費(fèi)者對(duì)智能化的需求，已經(jīng)從中高端市場(chǎng)快速下沉到入門級(jí)市場(chǎng)”，新勢(shì)力品牌從業(yè)者吳祥表示。

“不同于小鵬，零跑的策略是做減法�！眳窍榻忉屨f，即通過降低配置和簡化功能來控制成本，從而在價(jià)格上形成優(yōu)勢(shì)。從零跑T03在今年上半年微型&小型轎車銷量榜第九名的表現(xiàn)來看，這種策略確實(shí)幫助零跑在入門級(jí)市場(chǎng)站穩(wěn)了腳跟。

從銷量榜可以看出，15萬元以內(nèi)市場(chǎng)實(shí)際上是兩種策略的較量：一種是“同價(jià)加量”策略，代表是吉利星愿和小鵬MONA M03；另一種是“低價(jià)簡配”策略，代表是零跑T03。

不管是哪種策略，那些在技術(shù)積累、成本控制和產(chǎn)品定義方面有優(yōu)勢(shì)的企業(yè)都會(huì)更有競(jìng)爭力。其中，降本能力已經(jīng)是公認(rèn)的重中之重。

今年下半年，15萬以內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭必然會(huì)更激烈。長安、奇瑞、長城等傳統(tǒng)車企都將推出針對(duì)入門市場(chǎng)的重磅車型；小鵬和零跑，前者通過技術(shù)創(chuàng)新提供差異化價(jià)值，后者通過成本控制實(shí)現(xiàn)極致性價(jià)比，都會(huì)繼續(xù)尋找突破口；當(dāng)然，影響這個(gè)市場(chǎng)最終格局的，還是比亞迪和吉利之間的較量。

15-35萬：

新勢(shì)力、自主品牌、合資車企

“三國殺”

不同于15萬元以內(nèi)市場(chǎng)是自主品牌的天下，15-35萬元市場(chǎng)的格局則復(fù)雜得多。

在這里，消費(fèi)者不光關(guān)注價(jià)格，更看重技術(shù)含量、智能化水平和品牌調(diào)性，所以，這里是新勢(shì)力品牌最活躍，也是它們與傳統(tǒng)車企、合資品牌競(jìng)爭最激烈的戰(zhàn)場(chǎng)。

值得一提的是，特斯拉Model Y雖然仍以17.15萬輛的銷量在25-35萬價(jià)格帶排名第一，但將近20%的同比下滑反映出，本土新勢(shì)力的崛起，讓特斯拉的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和品牌光環(huán)開始弱化。

從上榜車型看，自主品牌占半數(shù)席位，新勢(shì)力品牌和合資品牌各占約四分之一，形成了三足鼎立的格局。

小米SU7以15.57萬輛的銷量殺進(jìn)前三，無疑是新勢(shì)力中的最大黑馬。

這款車的成功不光是產(chǎn)品層面（吸睛的外觀+不錯(cuò)的性能表現(xiàn)+相對(duì)合理的價(jià)格），也有“人車家生態(tài)”的整合優(yōu)勢(shì)，以及小米品牌自身的口碑和營銷積累。

據(jù)吳祥觀察，小米接連出現(xiàn)兩個(gè)爆款，迫使整個(gè)行業(yè)重新審視產(chǎn)品定義、生態(tài)整合以及營銷造勢(shì)的重要性。不過，小米在汽車制造的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)方面還需要時(shí)間積累。

在深入分析15-25萬、25-35萬兩個(gè)價(jià)格帶的車型構(gòu)成后，一個(gè)顯著的趨勢(shì)浮現(xiàn)：在15-25萬價(jià)格帶，轎車和SUV基本平分秋色；但到了25-35萬價(jià)格帶，SUV的優(yōu)勢(shì)就非常明顯了——占比超過60%。

這意味著，當(dāng)消費(fèi)者有了更多預(yù)算時(shí)，他們更愿意選擇空間更大、通過性更好的SUV車型。渠道人士李立分析，這種趨勢(shì)影響著車企的產(chǎn)品策略，無論是傳統(tǒng)車企還是新勢(shì)力品牌，都在加大對(duì)SUV產(chǎn)品的投入。

其中，理想L6以9.64萬輛的銷量成為中大型SUV市場(chǎng)的銷冠。不過，它的成功并非全憑SUV產(chǎn)品本身，還因?yàn)樗?strong>抓住了增程市場(chǎng)競(jìng)爭尚未白熱化的關(guān)鍵時(shí)期。

據(jù)東吳證券研報(bào)顯示，增程式電動(dòng)汽車在20-30萬價(jià)格帶的滲透率達(dá)到10%-15%，這個(gè)數(shù)字在2024年還只有5%左右。

“這個(gè)價(jià)格帶的消費(fèi)者，既要享受接近純電的駕駛體驗(yàn)，又不想承擔(dān)純電動(dòng)車的里程焦慮。增程技術(shù)解決了這個(gè)矛盾�！遍L期關(guān)注理想的投資人程霖補(bǔ)充道。

L6的成功有三個(gè)關(guān)鍵因素。根據(jù)湘財(cái)證券的分析：一是產(chǎn)品定位精準(zhǔn)，填補(bǔ)了理想產(chǎn)品矩陣在20萬元+市場(chǎng)的空白；二是時(shí)機(jī)把握得當(dāng)，在MEGA受挫時(shí)及時(shí)托底銷量，并將資源集中到L6上；最后是差異化優(yōu)勢(shì)明顯，相比其他新勢(shì)力有配置優(yōu)勢(shì)和先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

但隨著純電技術(shù)的快速發(fā)展和充電基礎(chǔ)設(shè)施的完善，增程技術(shù)的優(yōu)勢(shì)窗口期正在縮短，這也不難理解為什么今年下半年理想開始重點(diǎn)發(fā)力純電賽道。

雖然小米SU7和理想L6搶盡了風(fēng)頭，但不能忽視的是比亞迪秦PLUS在這個(gè)價(jià)格帶的繼續(xù)領(lǐng)先，以及吉利星越L（14.62萬輛）在緊湊型SUV市場(chǎng)的突出表現(xiàn)。這體現(xiàn)了比亞迪產(chǎn)品線規(guī)劃的精準(zhǔn)，以及吉利在產(chǎn)品定義和市場(chǎng)把握上的能力。

李立分析道，雖然傳統(tǒng)車企在智能化技術(shù)方面可能不如新勢(shì)力品牌，但在制造工藝、品質(zhì)控制、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)仍有很強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。

相比自主品牌和新勢(shì)力的激烈競(jìng)爭，合資品牌在15-35萬價(jià)格帶面臨的挑戰(zhàn)更加嚴(yán)峻。

以大眾、豐田、本田為代表的合資品牌，雖然也推出了一些新能源車型，但消費(fèi)者更關(guān)注的智能化體驗(yàn)、新能源技術(shù)、個(gè)性化設(shè)計(jì)等，恰恰是它們的短板，而合資品牌的優(yōu)勢(shì)——品牌力、制造工藝等，在這個(gè)價(jià)格帶的重要性正急劇下降。

在15-35萬價(jià)格帶，我們還看到了三大技術(shù)路線，純電、插混、增程的分化。

純電動(dòng)車以小米SU7等為代表，主要優(yōu)勢(shì)是駕駛體驗(yàn)好、使用成本低；插混車型以比亞迪秦PLUS、漢DM等為代表，主要優(yōu)勢(shì)是既有經(jīng)濟(jì)性，又沒有續(xù)航焦慮的困擾；增程車型以理想L6、問界M7等為代表，主要優(yōu)勢(shì)是續(xù)航能力強(qiáng)、補(bǔ)能便利，在特定用戶群體中有很強(qiáng)的吸引力。

接下來，15-35萬元市場(chǎng)必然是競(jìng)爭最激烈的戰(zhàn)場(chǎng)：自主品牌要鞏固優(yōu)勢(shì)，加快在新能源和智能化方面的投入；合資品牌要守住陣地；新勢(shì)力品牌更要在細(xì)分市場(chǎng)擴(kuò)大戰(zhàn)果，小米等品牌在這個(gè)價(jià)格帶的成功，也會(huì)吸引更多新勢(shì)力進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。

下半年，新勢(shì)力在這個(gè)價(jià)格帶已經(jīng)推出多款重磅新車，這些車型的表現(xiàn)將直接影響市場(chǎng)格局的走向。

首先是小米YU7。在吳祥看來，小米開啟了一種另類的價(jià)格戰(zhàn)，小米YU7的很多對(duì)標(biāo)車型已經(jīng)在用更優(yōu)惠的價(jià)格+“不用等”來爭取客戶。據(jù)他觀察，受影響的車型包括特斯拉Model Y，以及極氪、小鵬、阿維塔、智己等同價(jià)位的車型。

其次，定價(jià)激進(jìn)的樂道L90、承載著理想純電轉(zhuǎn)型重任的i8、小鵬新一代P7，以及問界下半年的重磅車型新M7，都具備成為爆款的潛質(zhì)。

35萬以上：問界騰勢(shì)挑戰(zhàn)BBA

在35萬以上市場(chǎng)，我們看到的是一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定，但正在發(fā)生微妙變化的格局。這里是傳統(tǒng)豪華品牌的最后堡壘，也是新勢(shì)力品牌向上突破的關(guān)鍵戰(zhàn)場(chǎng)。

奔馳、寶馬、奧迪在高端市場(chǎng)TOP10中仍占據(jù)7個(gè)席位，但這種優(yōu)勢(shì)是通過終端降價(jià)來維持的。一位豪華品牌經(jīng)銷商表示，降價(jià)雖然能維持銷量，但會(huì)損害品牌的長期價(jià)值。傳統(tǒng)豪華品牌面臨的最大挑戰(zhàn)，是如何在保持品牌價(jià)值的同時(shí)應(yīng)對(duì)價(jià)格競(jìng)爭。

問界M9是新勢(shì)力中最具代表性的車型。上半年近6萬輛的交付量，讓它穩(wěn)居50萬元級(jí)新勢(shì)力品牌銷冠。

M9的成功說明中國消費(fèi)者對(duì)豪華的理解正在發(fā)生變化。關(guān)注新能源汽車的投資人陳亮表示，傳統(tǒng)豪華強(qiáng)調(diào)的是品牌歷史和工藝傳承，問界M9在與傳統(tǒng)豪華品牌的競(jìng)爭中強(qiáng)調(diào)智能化體驗(yàn)和科技感。“華為的技術(shù)賦能，讓問界無論是語音交互、智能駕駛還是生態(tài)互聯(lián)，都比傳統(tǒng)豪華品牌要先進(jìn)很多。”

問界M8的快速上量也證明了這一點(diǎn)。4月上市，5月銷量就超過1.2萬輛，6月超2萬輛。這種爬坡速度在豪華車市場(chǎng)并不常見。

從問界開始，智能化在高端市場(chǎng)慢慢從加分項(xiàng)變成了必需品，無論是傳統(tǒng)豪華品牌還是新興品牌，都會(huì)在智能化技術(shù)上加大投入。

問界也因此面臨挑戰(zhàn)，隨著其他品牌在智能化方面的快速追趕，它需持續(xù)創(chuàng)新才能保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

在MPV市場(chǎng)登頂銷冠的騰勢(shì)D9，則是另一個(gè)值得關(guān)注的樣本。

要知道，MPV市場(chǎng)一直是合資品牌的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，別克GL8等車型長期占據(jù)主導(dǎo)地位，騰勢(shì)D9填補(bǔ)了自主品牌在這個(gè)領(lǐng)域的空白。

陳亮分析，騰勢(shì)D9的成功有兩個(gè)關(guān)鍵因素：首先是產(chǎn)品力的全面提升，在空間、配置、動(dòng)力等方面都達(dá)到了同級(jí)領(lǐng)先水平；其次是抓住了中國消費(fèi)者對(duì)MPV的需求特點(diǎn)，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和功能配置方面更貼近中國用戶的使用習(xí)慣。

其他自主車企的新勢(shì)力品牌，比如，嵐圖夢(mèng)想家和極氪009，則分別在豪華SUV和豪華轎車市場(chǎng)找到了自己的位置。

從這幾款車型來看，自主品牌在35萬以上市場(chǎng)的突破主要集中在兩個(gè)方向：一是技術(shù)驅(qū)動(dòng)的智能豪華，以問界、極氪為代表，通過領(lǐng)先的智能化技術(shù)建立競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。二是需求驅(qū)動(dòng)的本土豪華，以騰勢(shì)、嵐圖為代表，通過對(duì)本土消費(fèi)者需求的理解，提供更符合本土市場(chǎng)的豪華體驗(yàn)。

下半年，35萬元以上市場(chǎng)將迎來蔚來ET9新款、極氪009光輝等重磅車型。但和前兩個(gè)價(jià)格帶不同，這個(gè)市場(chǎng)的競(jìng)爭格局重塑才剛剛開始。國產(chǎn)品牌機(jī)遇在于，智能化技術(shù)的發(fā)展提供了彎道超車的可能；挑戰(zhàn)則在于，品牌建設(shè)需要時(shí)間積淀，不是短期內(nèi)能完成的。

結(jié)語

回望2025年上半年的市場(chǎng)變化，我們見證了一個(gè)行業(yè)的深刻變革。

如果說2024年是汽車行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)最激烈的一年，那么2025年上半年則標(biāo)志著這場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)開始降溫。吉利星愿、小米SU7和理想L6的增長，背后有一個(gè)共同點(diǎn)：它們都不是靠最低價(jià)格取勝，而是在合理價(jià)格區(qū)間內(nèi)提供了更好的價(jià)值。比亞迪在6月突然叫�！耙豢趦r(jià)”促銷，整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭邏輯已徹底轉(zhuǎn)向。

展望2025年下半年，有三個(gè)趨勢(shì)值得重點(diǎn)關(guān)注：

首先是智能化的加速發(fā)展與普及。

東吳證券的用戶調(diào)研揭示了一個(gè)趨勢(shì)：智能化正在從高端市場(chǎng)向中低端市場(chǎng)快速下沉。23%的潛在車主將智駕列為第一購車因素，這個(gè)比例在一年前還不到10%。

隨著成本的下降和技術(shù)的成熟，城市NOA等高級(jí)智駕功能將快速向20萬以下市場(chǎng)滲透。這將直接影響中低端車型的競(jìng)爭格局。

而在中高端市場(chǎng)，不同品牌的用戶對(duì)智能化的需求有明顯差異：特斯拉用戶是科技愛好者，華為系用戶看重實(shí)用性，小鵬用戶追求性價(jià)比，理想用戶關(guān)注家庭需求。這些差異化需求正在推動(dòng)整個(gè)行業(yè)向更加細(xì)分、更加專業(yè)的方向發(fā)展。

其次是新勢(shì)力品牌的分化加劇。

2025年上半年，零跑、小米、問界等品牌的銷量快速增長，理想、小鵬、蔚來等品牌則面臨不同程度的挑戰(zhàn)。

零跑要證明低價(jià)也能賺錢；理想賭的是純電轉(zhuǎn)型；小鵬得靠智駕打動(dòng)中高端市場(chǎng)；小米正與產(chǎn)能賽跑；蔚來亟需明確盈利模式；問界發(fā)力高端的同時(shí)，要證明“華為賦能”之外的獨(dú)立價(jià)值。

“下半年可能是新勢(shì)力品牌分化加速的時(shí)期，也可能是行業(yè)整合的開始�！背塘乇硎尽�

最后是生態(tài)競(jìng)爭的興起。

小米SU7的成功證明了生態(tài)整合的價(jià)值，華為賦能的問界品牌也驗(yàn)證了這一點(diǎn)。未來的汽車競(jìng)爭，將不再是單一產(chǎn)品的競(jìng)爭，而是整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)的競(jìng)爭。

當(dāng)小米YU7上市18小時(shí)鎖單24萬輛，卻在隨后面臨用戶退訂風(fēng)波、提前付尾款爭議等一系列挑戰(zhàn)，當(dāng)理想i8為了挽回發(fā)布會(huì)的不利局面，緊急將三個(gè)配置版本合并為一個(gè)、相當(dāng)于變相降價(jià)2萬元——這些看似獨(dú)立的事件，實(shí)際上都傳遞出一個(gè)信號(hào)：無論是初來乍到的小米，還是久經(jīng)戰(zhàn)場(chǎng)的理想，該踩的坑一個(gè)都不會(huì)少。

這背后折射的是整個(gè)新能源汽車行業(yè)正在經(jīng)歷的深度調(diào)整：從野蠻生長到精細(xì)化運(yùn)營，從概念炒作到產(chǎn)品實(shí)力，從單點(diǎn)突破到體系能力。

下半年的戰(zhàn)局，只會(huì)更殘酷。

責(zé)任編輯丨陳斌