作者：王莉

出品：全球財(cái)說

近日南京銀行股權(quán)發(fā)生調(diào)整，不過整體上控股權(quán)結(jié)構(gòu)沒發(fā)生變化。

8月11日，南京銀行公告，公司持股5%以上股東江蘇交通控股有限公司確定無償受讓其全資子公司江蘇云杉資本管理有限公司持有的南京銀行4.96億股。本次轉(zhuǎn)讓前，江蘇交通控股有限公司持股比例9.99%，江蘇云杉資本管理有限公司持股比例4.02%。上述股票無償劃轉(zhuǎn)完成后，云杉資本不再持有南京銀行股份，江蘇交控持有南京銀行股份的持股比例增加至14.01%。本次南京銀行的股份劃轉(zhuǎn)為一致行動(dòng)人之間的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，不涉及向市場增持或減持，不觸及要約收購。

公告顯示，江蘇交控和云杉資本已簽署股份無償劃轉(zhuǎn)協(xié)議，尚需在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司辦理過戶登記。

作為首批上市城商行，南京銀行經(jīng)營狀況在同類銀行中表現(xiàn)靠前，其股權(quán)也比較有吸引力，此前南京高科就持續(xù)增持南京銀行。

2024年南京銀行盈利能力有所弱化，資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)仍有抬頭趨勢，不過其經(jīng)營數(shù)據(jù)也顯示出和其他行不太相同的特點(diǎn)，比如個(gè)貸規(guī)模仍在穩(wěn)步增長，信用卡業(yè)務(wù)也在持續(xù)上升中，反觀行業(yè)當(dāng)前個(gè)貸特點(diǎn)，則顯示出個(gè)貸規(guī)模收縮，信用卡業(yè)務(wù)更是大幅收緊的態(tài)勢。

頻獲股東增持

實(shí)際上，近年來南京銀行股權(quán)較受青睞，股東頻頻增持。

江蘇交控股權(quán)變更公告一周前，南京銀行另外一個(gè)國資股東剛剛完成增持，根據(jù)公告，南京銀行持股5%以上股東南京高科股份有限公司于2025年7月24日至2025年8月4日期間，以自有資金增持該行股份750.77萬股，占該行總股本的0.06%。本次增持完成后，南京高科的持股比例由8.94%增加至9%，觸及1%整數(shù)倍。

南京高科作為南京國資的代表，其行為體現(xiàn)出地方國資對南京銀行的態(tài)度，江蘇交控則是江蘇省國資代表。

2000年，南京高科以2.03億元自有資金參與南京銀行首次增資擴(kuò)股，獲配20%股權(quán)（約2.05億股），成為僅次于南京財(cái)政局的第二大股東；2001年追加投資233萬元受讓220萬股，累計(jì)持股達(dá)2.052億股。

在享受了南京銀行上市紅利后，對南京銀行的支持更加堅(jiān)定。2019年，南京銀行定增預(yù)案遇挫后，南京高科轉(zhuǎn)向二級市場，以集中競價(jià)方式耗資1.2億元增持1520萬股，并計(jì)劃斥資不超8億元繼續(xù)增持。

2021年，南京高科進(jìn)一步斥資10億元認(rèn)購南京銀行A股可轉(zhuǎn)債，2022年5月通過轉(zhuǎn)股增持2880萬股，持股比例升至9.99%，逼近10%。2024年前三季度，南京高科持續(xù)通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股增持1327萬股。

本次又增持的背景是，2025年7月，南京銀行“南銀轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股導(dǎo)致總股本擴(kuò)容，南京高科持股比例被動(dòng)稀釋至8.94%，本次增持后持股比例再次回到9%以上。

除了江蘇和南京國資增持外，其他股東也比較積極，2024年2月至11月，南京銀行第一大股東法國巴黎銀行（QFII）增持該行1.79億股，增持比例為1%。2024年10月至2025年4月期間，南京紫金投資集團(tuán)有限責(zé)任公司的控股子公司紫金信托曾增持南京銀行7713.05萬股，占該行總股本的0.7%。東部機(jī)場集團(tuán)投資有限公司也于2024年10月10日至2025年4月10日期間，合計(jì)增持該行1.73億股，占該行總股本的1.56%。

股東的持續(xù)看好，和南京銀行的業(yè)績增長及分紅回報(bào)分不開，不過南京銀行正面臨盈利能力有所弱化和資產(chǎn)回報(bào)率下降、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)加大等因素挑戰(zhàn)。

消費(fèi)貸、信用卡逆市增長

截至2024年末，南京銀行資產(chǎn)總額2.59萬億元，增幅13.25% ；貸款總額1.26萬億元，增幅14.31% ；存款總額1.50萬億元，增幅9.26%。營業(yè)收入502.73億元，同比增長11.32% ，歸母凈利潤201.77億元，同比增長9.05%。

對營收增幅推動(dòng)高的是非利息凈收入。2024年，該行實(shí)現(xiàn)利息凈收入266.27億元，較去年增加11.75億元，同比增長4.62%。實(shí)現(xiàn)非利息凈收入236.46億元，較去年增加39.38億元，同比增長19.98% ，在營業(yè)收入中占比47.04% ，同比上升3.40個(gè)百分點(diǎn)。

非利息凈收入中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入是下降的，同比下降了28.55%，因此非利息凈收入增長的原因是市場都能理解的原因：債券牛市推動(dòng)。值得注意的是南京銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比還是增長的，同比增長17.1%，但手續(xù)費(fèi)及傭金支出暴增，同比暴增265.89%。

對于手續(xù)費(fèi)及傭金支出暴增原因，該行披露信息極其敷衍，解釋和沒解釋一樣，該行年報(bào)中對變化幅度超過30%以上項(xiàng)目的原因說明中，對手續(xù)費(fèi)及傭金支出暴增的解釋為“手續(xù)費(fèi)及傭金支出增加”。這就好像一個(gè)人問另一個(gè)人“你為什么長胖了？”，另一個(gè)人回答“長胖了”。就是一個(gè)無效解釋。

盡管南京銀行收入和利潤保持增長，但評級機(jī)構(gòu)認(rèn)為其盈利能力實(shí)際有所弱化。2024年南京銀行平均資本回報(bào)率和平均資產(chǎn)回報(bào)率分別為11.17%和0.83%，同比分別下降0.11和0.03個(gè)百分點(diǎn)，盈利能力有所弱化。

從經(jīng)營結(jié)構(gòu)來看，在行業(yè)個(gè)貸整體萎縮背景下，南京銀行個(gè)貸仍然保持增長，2024年末，該行個(gè)人貸款余額3201.94億元，較上年末增加362.20億元，增幅12.75%。個(gè)貸中占比最高的是消費(fèi)貸款，對于個(gè)貸的增長，評級報(bào)告提到了南銀法巴消金的作用，稱“在南銀法巴消金的消費(fèi)貸款規(guī)模增長較快的推動(dòng)下，該行個(gè)人貸款增幅較大?！?/p>

南銀法巴消費(fèi)金融公司前身是蘇寧消費(fèi)金融有限公司，南京銀行2015年參與設(shè)立，2022年通過股權(quán)收購的形式獲得控股權(quán)。2024年股東新增國際金融公司，同時(shí)注冊資本由50億人民幣增至52.15億人民幣。

信用卡數(shù)據(jù)也值得關(guān)注，因?yàn)楹芏嚆y行信用卡不良上行，信用卡業(yè)務(wù)出現(xiàn)收縮，但南京銀行逆勢而上，信用卡業(yè)務(wù)仍在擴(kuò)張中，2024年末南京銀行信用卡累計(jì)發(fā)卡260.59萬張，增幅12.37%；信用卡透支余額114.61億元，增幅59.31%。

個(gè)貸方面不良率表現(xiàn)也和很多上市行不同，在當(dāng)前個(gè)貸不良率普遍上行背景下，該行2024年個(gè)貸不良率下降，2024年末個(gè)人貸款不良率為1.29% ，較上年末下降0.21個(gè)百分點(diǎn)，帶動(dòng)個(gè)貸不良率下降的主因就是消費(fèi)貸款和信用卡不良率的下行拉動(dòng)，個(gè)人住房抵押貸款和個(gè)人經(jīng)營貸款不良率上行。

此外，南京銀行雖然不良率整體下降，但資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)在增長。2024年，南京銀行不良貸款率0.83% ，較上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)。撥備覆蓋率近年來持續(xù)下降，2024年末已經(jīng)掉至335.27%，水平不算低，但和過往比起來，顯然消耗不低，2024年該行撥備覆蓋率下降25.31個(gè)百分點(diǎn)，但同時(shí)2024年信用減值損失仍在增長，較上年增長約2成，計(jì)提還在增長，撥備還繼續(xù)下降，只能說明撥備消耗大，2024年該行核銷處置不良貸款132.86億元，較上年增加54.23億元。

此外雖然不良率下降，但不良余額近三年來都在增長。

從貸款遷徙率來看，該行關(guān)注類和可疑類貸款遷徙率2024年增長，顯示該行不良和損失增長的風(fēng)險(xiǎn)仍在加大。

重組貸款和逾期貸款方面均是增長態(tài)勢，也顯示出資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)的加大。

今年以來該行已經(jīng)收到幾張罰單，1月9日，泰州金融監(jiān)管分局發(fā)布行政處罰信息公開表，南京銀行泰州分行因項(xiàng)目貸款貸前調(diào)查和貸后管理不到位、流動(dòng)資金貸款被挪用、辦理無真實(shí)交易背景銀行承兌匯票業(yè)務(wù)、辦理無真實(shí)貿(mào)易背景的信用證業(yè)務(wù)四項(xiàng)違法行為，被罰款145萬元。

5月30日，揚(yáng)州金融監(jiān)管分局發(fā)布行政處罰信息公開表，南京銀行揚(yáng)州分行因員工行為管理不到位違法行為，被罰款40萬元。

江蘇金融監(jiān)管局官網(wǎng)8月6日發(fā)布行政處罰信息公開表，因個(gè)人貸款業(yè)務(wù)“三查”不到位，南京銀行無錫分行被無錫金融監(jiān)管分局罰款45萬元，同時(shí)，該分行兩名責(zé)任人張鵬(零售金融部副總經(jīng)理)被無錫金融監(jiān)管分局警告并罰款6萬元；高仲成(時(shí)任消費(fèi)金融中心副總經(jīng)理)被無錫金融監(jiān)管分局警告。

近日，還因監(jiān)管統(tǒng)計(jì)指標(biāo)計(jì)量不準(zhǔn)確的違法行為，南京銀行被江蘇金融監(jiān)管局罰款70萬元。

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