來 源 | 綜合金融時報等

01

視情延長政策的期限，或擴大支持范圍，和調(diào)整貸款經(jīng)辦機構(gòu)的范圍

8月13日，國新辦舉行新聞發(fā)布會，財政部、商務部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局介紹個人消費貸款貼息政策和服務業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策有關(guān)情況。中國人民銀行信貸市場司負責人車士義在發(fā)布會上表示，下一階段，人民銀行將配合財政等部門抓好政策落實，強化政策合力，全力做好金融支持消費工作。

“此次出臺的個人消費貸款貼息政策和服務業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策，從居民消費需求和企業(yè)服務供給兩端發(fā)力，加大融資支持力度，進一步體現(xiàn)了財政與金融政策的協(xié)同配合。需求端增強居民消費意愿，供給端提高企業(yè)優(yōu)質(zhì)服務供給能力，與人民銀行前期出臺的消費領(lǐng)域金融支持政策著力點一致，有利于產(chǎn)生‘1+1>2’的政策效應。”

車士義解釋，一方面，貼息政策通過對貸款利息支出的補貼，直接降低居民消費和企業(yè)經(jīng)營的融資成本，減輕財務負擔。另一方面，再貸款政策將政策激勵與銀行對消費領(lǐng)域信貸投放相掛鉤，通過中央銀行對商業(yè)銀行提供低息再貸款，促進銀行加大消費領(lǐng)域信貸投放、讓利于經(jīng)營主體。

此外，消費貸款利率由銀行綜合考慮資金成本、管理成本、風險溢價等因素，按照市場化原則自主確定，貼息部分由財政資金直接補貼給老百姓，在支持提振和擴大消費的同時，也兼顧了金融支持實體經(jīng)濟的可持續(xù)性。

圍繞下一階段工作，車士義從兩個方面介紹：

一是引導加大服務消費領(lǐng)域信貸投放力度。指導金融機構(gòu)用好用足再貸款和貼息政策，加大對住宿餐飲、文體娛樂、旅游教育、養(yǎng)老托育等服務消費重點領(lǐng)域信貸投放，促進相關(guān)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的發(fā)展壯大，擴大高質(zhì)量消費供給。加強與財政等部門的信息共享，促進政銀企融資對接，讓政策紅利惠及更多服務業(yè)中小經(jīng)營主體。

二是優(yōu)化居民消費金融的產(chǎn)品和服務。指導金融機構(gòu)深化與線上、線下消費場景的融合，提供個性化的服務，簡化審批流程，增強消費金融產(chǎn)品的吸引力，支持居民真實的消費需求。還要提高消費貸款利率定價能力，根據(jù)客戶需求和風險特征進行產(chǎn)品創(chuàng)新和差異化定價，確保消費金融服務的長期可持續(xù)。持續(xù)推進支付服務的便利化，聚焦食、住、行、游等消費場景，為消費者提供高效、便捷的消費支付體驗。

財政部副部長廖岷在會上表示，這兩項政策到期后，我們還會開展效果評估，研究視情延長政策的期限，或擴大支持范圍，和調(diào)整貸款經(jīng)辦機構(gòu)的范圍。

02

兩大政策齊發(fā)！服務業(yè)經(jīng)營主體和個人消費貸款迎貼息“紅包”

8月12日，財政部、民政部、人力資源社會保障部、商務部等九部門聯(lián)合發(fā)布《服務業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策實施方案》；同日財政部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局三部門亦同步印發(fā)《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》。兩項重磅措施的落地，標志著從服務業(yè)經(jīng)營主體到個人消費者的貼息政策“組合拳”正式啟動。

具體來看，服務業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策聚焦餐飲、養(yǎng)老、托育等8類消費領(lǐng)域；而個人消費貸款財政貼息政策則為中央層面首次實施，直接面向消費者個人，通過降低消費信貸成本激活需求端潛力。兩項政策在貼息比例設定上保持一致：年貼息比例均為1個百分點，且貼息資金由中央財政承擔90%、省級財政承擔10%，既體現(xiàn)政策力度，又兼顧央地協(xié)同。

期限條件方面則是在《提振消費專項行動方案》公開發(fā)布之日2025年3月16日至2025年12月31日期間簽訂貸款合同且相關(guān)貸款資金發(fā)放至經(jīng)營主體的，按照貸款本金對經(jīng)營主體進行貼息。服務業(yè)經(jīng)營主體貸款需合規(guī)用于改善消費基礎設施、提升服務供給能力。

本次出臺的個人消費貸款財政貼息政策，則為中央層面首次實施，在政策設計上直接惠及消費者個人。支持對象上，在2025年9月1日至2026年8月31日期間，居民個人使用貸款經(jīng)辦機構(gòu)發(fā)放的個人消費貸款（不含信用卡業(yè)務）中實際用于消費，且貸款經(jīng)辦機構(gòu)可通過貸款發(fā)放賬戶等識別借款人相關(guān)消費交易信息的部分，可按規(guī)定享受貼息政策。

貼息范圍包括單筆5萬元以下消費，以及單筆5萬元及以上的家用汽車、養(yǎng)老生育、教育培訓、文化旅游、家居家裝、電子產(chǎn)品、健康醫(yī)療等重點領(lǐng)域消費。對于單筆5萬元以上的消費，以5萬元消費額度為上限進行貼息。

具體來看，對于經(jīng)辦銀行向服務業(yè)經(jīng)營主體發(fā)放的貸款，財政部門按照貸款本金對經(jīng)營主體進行貼息，貼息期限不超過1年，年貼息比例為1個百分點，中央財政、省級財政分別承擔貼息資金的90%、10%。單戶享受貼息的貸款規(guī)模最高可達100萬元。

個人消費貸款層面，年貼息比例為1個百分點（按符合條件的實際用于消費的個人消費貸款本金計算），且最高不超過貸款合同利率的50%，中央財政、省級財政分別承擔貼息資金的90%、10%。政策執(zhí)行期內(nèi)，每名借款人在一家貸款經(jīng)辦機構(gòu)可享受的全部個人消費貸款累計貼息上限為3000元（對應符合條件的累計消費金額30萬元），其中在一家貸款經(jīng)辦機構(gòu)可享受單筆5萬元以下的個人消費貸款累計貼息上限為1000元（對應符合條件的累計消費金額10萬元）。

服務業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息的經(jīng)辦銀行為21家全國性銀行，包括國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行等政策性銀行，也有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、浙商銀行等國有大行以及股份制銀行。

個人消費貸款貼息的經(jīng)辦機構(gòu)分為三類，第一類為6家國有大型商業(yè)銀行；第二類為12家全國性股份制商業(yè)銀行；第三類為民營銀行以及消費金融機構(gòu)，具體包括深圳前海微眾銀行、重慶螞蟻消費金融、招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融、中銀消費金融。

03

貼的不是“息”，是“就業(yè)”

據(jù)公眾號“圓方你怎么看啊”，這樣的的政策又會對于下一個階段經(jīng)濟帶來什么影響呢？

圓方算了算，消費貸款現(xiàn)在的利率大概是在3.5左右，貼息后應該能降到2.5，相當于下降了30%。

服務行業(yè)現(xiàn)在貸款的利率大概是在2.8左右，貼息后應該能降到1.8左右。相當于下降了35%。

考慮到今年可能9月份10月份，隨著美聯(lián)儲風向調(diào)整，我們還會迎來一次降息。那么大概率會有服務業(yè)企業(yè)，在2025年拿到實際利率為1.5%的貸款。

1.5%的貸款利率，是不是就很香了。

同步落地的兩項貼息政策，看似針對消費端與供給端“精準滴灌”，實則瞄準了當前經(jīng)濟最關(guān)鍵的靶心——穩(wěn)就業(yè)、擴崗位。此時“真金白銀”的投入，正是應對就業(yè)壓力的關(guān)鍵一招。貼的不是“息”，是“就業(yè)”。

04

各大銀行紛紛發(fā)公告響應

8月13日，工商銀行發(fā)布公告，為進一步支持提振和擴大消費，激發(fā)消費潛力，提升市場活力，降低居民消費信貸成本，正在依法依規(guī)、積極有序推進財政貼息工作。同時，工行提示，工行辦理該貸款貼息不收取任何服務費用，沒有委托官方渠道以外的任何機構(gòu)、人員代為辦理。

農(nóng)業(yè)銀行8月12日發(fā)布公告，為有效降低居民消費信貸成本，充分激發(fā)消費市場潛力，將按照市場化、法治化原則，自2025年9月1日起，對符合通知要求的個人消費貸款實施貼息，確保將國家政策紅利切實惠及廣大金融消費者。

中國銀行8月13日早間公告，稱將于2025年9月1日開始，針對符合政策條件的個人消費貸款開展財政貼息工作，確保財政貼息的政策紅利直達廣大消費者，為激發(fā)消費潛力貢獻金融力量。

建設銀行同樣在8月13日早間公告，自2025年9月1日起，對符合通知要求的客戶進行貼息。

交通銀行8月13日公告，將堅持市場化、法治化原則，優(yōu)化辦理流程，簡化辦理手續(xù)，對符合通知要求的貸款實施貼息。

8月13日，郵儲銀行發(fā)布關(guān)于個人消費貸款與服務業(yè)經(jīng)營主體貸款財政貼息工作的公告，表示將扎實推動政策傳導落地。

除六大行外，包括浦發(fā)銀行、光大銀行、招商銀行等在內(nèi)的多家商業(yè)銀行也都紛紛表示，將按照市場化、法治化原則，優(yōu)化辦理流程，簡化辦理手續(xù)，推動政策盡快實施。