7月29日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露，藍(lán)箭航天空間科技股份有限公司（藍(lán)箭航天）首次公開(kāi)發(fā)行股票（IPO）并上市輔導(dǎo)備案報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱(chēng)報(bào)告），輔導(dǎo)狀態(tài)為“輔導(dǎo)備案”。

圖源/中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站

注冊(cè)資本3.6億，中金公司輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)

輔導(dǎo)協(xié)議簽署時(shí)間為2025年7月25日，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司（中金公司），律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師師事務(wù)所為上海市錦天城律師事務(wù)所、立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所。

天眼查及報(bào)告顯示，藍(lán)箭航天成立日期為2015年6月1日，注冊(cè)資本36000萬(wàn)元，法定代表人張昌武，公司注冊(cè)地址為北京市北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)榮華南路13號(hào)院9號(hào)樓1層101。

公司控股股東為張昌武及其控制的淮安天繪科技信息咨詢中心(有限合伙)，占公司14.68%的股份。

上市輔導(dǎo)分三階段

根據(jù)報(bào)告，備案輔導(dǎo)工作將分為三個(gè)階段。

• 輔導(dǎo)前期

輔導(dǎo)工作小組及其他參與輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)將對(duì)照輔導(dǎo)工作內(nèi)容對(duì)藍(lán)箭航天各方面情況進(jìn)行摸底調(diào)查和問(wèn)題匯總，重點(diǎn)了解輔導(dǎo)對(duì)象的業(yè)務(wù)情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理體系、內(nèi)控制度建設(shè) 、法人治理結(jié)構(gòu)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易、經(jīng)營(yíng)合規(guī)性、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃等情況，以及董事、高級(jí)管理人員及持有 5% 以上股份的股東和實(shí)際控制人（或者其法定代表人）等對(duì)有關(guān)法律法規(guī)知識(shí)的了解與掌握程度。

通過(guò)摸底調(diào)查，全面形成具體的輔導(dǎo)方案并開(kāi)始實(shí)施，同時(shí)確定下一階段的輔導(dǎo)工作重點(diǎn)。

• 輔導(dǎo)中期

輔導(dǎo)工作小組及其他參與輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)將對(duì)接受輔導(dǎo)人員進(jìn)行集中授課，授課內(nèi)容包括上市相關(guān)法規(guī)、科創(chuàng)屬性相關(guān)要求、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及內(nèi)控、資本市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)等，以幫助輔導(dǎo)對(duì)象盡快熟悉A股上市公司規(guī)范運(yùn)作及發(fā)行上市的工作程序和政策規(guī)定，充分了解并準(zhǔn)確把握板塊定位和產(chǎn)業(yè)政策，建立健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和完善公司治理結(jié)構(gòu)。

同時(shí)，輔導(dǎo)工作小組將會(huì)同其他中介機(jī)構(gòu)就藍(lán)箭航天存在的不規(guī)范問(wèn)題進(jìn)行診斷，提出整改意見(jiàn)，并與藍(lán)箭航天輔導(dǎo)工作領(lǐng)導(dǎo)小組共同討論、確定整改方案，并督促藍(lán)箭航天按照整改方案盡快予以落實(shí)和解決。

• 輔導(dǎo)后期

本階段為本次輔導(dǎo)工作的匯總階段，輔導(dǎo)工作小組及其他參與輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)將重點(diǎn)開(kāi)展：督促解決藍(lán)箭航天尚未規(guī)范的問(wèn)題；進(jìn)行輔導(dǎo)工作考核評(píng)估，組織接受輔導(dǎo)人員書(shū)面考試；做好首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請(qǐng)文件的準(zhǔn)備工作。

目前，藍(lán)箭已完成多次朱雀二號(hào)及改進(jìn)型火箭發(fā)射，根據(jù)規(guī)劃，今年還將進(jìn)行朱雀三號(hào)可復(fù)用運(yùn)載火箭的首次飛行試驗(yàn)。

截至2024年底，藍(lán)箭累計(jì)融資超70億，估值超200億元。

圖/藍(lán)箭航天官網(wǎng)

商業(yè)航天迎資本利好

“藍(lán)箭的上市輔導(dǎo)并不意外”，接近監(jiān)管層的小天認(rèn)為，今年6月，證監(jiān)會(huì)明確恢復(fù)科創(chuàng)板未盈利企業(yè)上市通道，核心條件之一即“市場(chǎng)空間大、核心技術(shù)領(lǐng)先”。對(duì)商業(yè)航天公司而言，這一標(biāo)準(zhǔn)無(wú)疑為極大利好。

此前，我國(guó)已有多家商業(yè)航天企業(yè)進(jìn)行過(guò)上市輔導(dǎo)。

• 2020年12月，北京星際榮耀空間科技股份有限公司上市輔導(dǎo)備案，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為天風(fēng)證券。
• 2022年3月，長(zhǎng)光衛(wèi)星曾進(jìn)行首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市公司輔導(dǎo)備案，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為海通證券。
• 2025年6月，天津愛(ài)思達(dá)航天科技股份有限公司上市輔導(dǎo)備案，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中金公司。

商業(yè)航天是中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和近兩年政府工作報(bào)告中明確的新質(zhì)生產(chǎn)力重點(diǎn)領(lǐng)域。

自去年5月開(kāi)始，我國(guó)股票市場(chǎng)新增了商業(yè)航天板塊概念，涉及成分股125支（GN2306），主要聚焦航天產(chǎn)業(yè)板塊，涉及商業(yè)衛(wèi)星發(fā)射服務(wù)產(chǎn)業(yè)，主營(yíng)太空資源開(kāi)發(fā)，滿足航天商業(yè)化需求。

圖/今年4月以來(lái)商業(yè)航天板塊走強(qiáng)

2025年，上交所頻頻釋放支持商業(yè)航天發(fā)展的積極信號(hào)，多次表態(tài)：支持商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展，是資本市場(chǎng)落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的應(yīng)有之義。

• 4月18日，上交所召開(kāi)商業(yè)航天座談會(huì)，并舉辦了商業(yè)航天未來(lái)產(chǎn)業(yè)主題沙龍。
• 4月23日，在中國(guó)航天大會(huì)2025商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)國(guó)際論壇上，上交所市場(chǎng)發(fā)展部商業(yè)航天專(zhuān)項(xiàng)組在《資本市場(chǎng)助力商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展》的報(bào)告中明確提出，我國(guó)商業(yè)航天即將或已經(jīng)迎來(lái)“黃金爆發(fā)期”、“質(zhì)變期”。
• 6月18日，在上海陸家嘴論壇上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，在科創(chuàng)板設(shè)置科創(chuàng)成長(zhǎng)層，并且重啟未盈利企業(yè)適用科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)上市。發(fā)布的“1+6”政策中，明確支持人工智能、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等更多前沿科技領(lǐng)域企業(yè)適用第五套標(biāo)準(zhǔn)。

• 附：輔導(dǎo)備案文件

應(yīng)被訪者要求，文中小天為化名。

參考及引用：

http://www.csrc.gov.cn/；

https://www.yicai.com/news/102675507.html；

https://baijiahao.baidu.com/s?id=1835235066514919912&wfr=spider&for=pc；

https://mp.weixin.qq.com/s/9vfzcHQaav7hK1fb5fANjA；

https://gushitong.baidu.com/block/ab-GN2306；

證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)、上交所、第一財(cái)經(jīng)、天眼查、藍(lán)箭航天及網(wǎng)絡(luò)公開(kāi)信息。

為分享有價(jià)值的觀點(diǎn)發(fā)布，并經(jīng)過(guò)排版編輯。

轉(zhuǎn)載請(qǐng)遵守規(guī)則，注明出處及作者；

部分圖片來(lái)源于網(wǎng)絡(luò)，難以確認(rèn)原始出處，請(qǐng)作者聯(lián)系后臺(tái)。