7月26日-28日，世界人工智能大會(huì)在上海舉辦，火爆圈內(nèi)外，一票難求。

根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)火爆程度，有兩個(gè)大方向，一個(gè)是Ai，一個(gè)是人形機(jī)器人。

一、Ai投資邏輯梳理：

1. 算力芯片

聚焦GPU、ASIC等AI芯片設(shè)計(jì)及國(guó)產(chǎn)替代標(biāo)的，核心受益于大模型訓(xùn)練與推理需求增長(zhǎng)。

2. AI服務(wù)器

覆蓋服務(wù)器整機(jī)制造、ODM及解決方案，受益于云廠商Capex擴(kuò)張。

3. 數(shù)據(jù)中心

聚焦IDC運(yùn)營(yíng)、液冷技術(shù)及算力租賃，受益于AI基建需求。

4. AI語(yǔ)料

覆蓋數(shù)據(jù)標(biāo)注、處理及可信數(shù)據(jù)服務(wù)，政策驅(qū)動(dòng)商業(yè)化加速。

5. AI大模型

聚焦大模型研發(fā)及開(kāi)源生態(tài)，受益于行業(yè)滲透率提升。

6. AI智能體（Agent）

覆蓋B/C/G端智能體開(kāi)發(fā)，驅(qū)動(dòng)場(chǎng)景智能化。

7. AI+（行業(yè)應(yīng)用）

AI在各垂直行業(yè)的落地場(chǎng)景，如醫(yī)療、教育、電商。

8. AI眼鏡

硬件集成AI助手，聚焦AR/VR及光學(xué)組件。

9. AI手機(jī)

端側(cè)AI模型集成，驅(qū)動(dòng)硬件升級(jí)。

10. AI PC

PC端AI集成，受益于輕量化模型。

二、人形機(jī)器人投資邏輯梳理：

1. 機(jī)器人大腦（AI算法與決策系統(tǒng)）

負(fù)責(zé)高級(jí)任務(wù)規(guī)劃、語(yǔ)義理解和人機(jī)交互，核心依賴(lài)AI大模型和芯片。2025年大腦環(huán)節(jié)受益于多模態(tài)模型迭代（如OpenAI GPT-4賦能）和國(guó)產(chǎn)替代加速，市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)2030年達(dá)$150億（CAGR 57%）。

趨勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)：AI大模型迭代加速（如GPT-5發(fā)布）驅(qū)動(dòng)大腦智能升級(jí)，但國(guó)產(chǎn)芯片供給受美國(guó)出口限制（H20芯片短缺）可能拖累商業(yè)化節(jié)奏。

2. 小腦（運(yùn)動(dòng)控制與路徑規(guī)劃）

負(fù)責(zé)低層運(yùn)動(dòng)執(zhí)行、平衡和軌跡規(guī)劃，核心技術(shù)包括強(qiáng)化學(xué)習(xí)控制和模型預(yù)測(cè)（MPC）。小腦環(huán)節(jié)依賴(lài)工程數(shù)據(jù)積累，2025年政策要求“突破小腦技術(shù)”，訂單可見(jiàn)度高（如Vertiv積壓$7.9億）。

趨勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)：小腦技術(shù)依賴(lài)真實(shí)數(shù)據(jù)積累，進(jìn)度慢于大腦（工程性挑戰(zhàn)），但2025下半年World Robots Conference（8月北京）或催化突破。

3. 運(yùn)動(dòng)控制與感知（傳感器與執(zhí)行器）

覆蓋運(yùn)動(dòng)執(zhí)行和實(shí)時(shí)感知，包括傳感器（視覺(jué)、力覺(jué)）、電機(jī)和執(zhí)行器。核心驅(qū)動(dòng)為精度需求提升（如六維力傳感器）和國(guó)產(chǎn)化率突破（從<10%至30%），2030年全球傳感器市場(chǎng)預(yù)計(jì)達(dá)328億元。

趨勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)：多傳感器融合（視覺(jué)+力覺(jué)）成為標(biāo)配，但技術(shù)壁壘高；美國(guó)供應(yīng)鏈擾動(dòng)可能影響高端傳感器進(jìn)口。

4. 輕量化與能效優(yōu)化（材料與結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)）

聚焦降低重量（如碳纖維應(yīng)用）和提升續(xù)航（如電池能量密度），核心驅(qū)動(dòng)為成本敏感型場(chǎng)景（如火星行走）。新材料降本30%+，能效優(yōu)化20%。

趨勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)：輕量化材料國(guó)產(chǎn)替代加速（華為昇騰芯片降低能耗），但量產(chǎn)一致性挑戰(zhàn)（如滾柱絲杠加工）可能延緩進(jìn)度。

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