大家好，我是量子熊貓。

A股今天從權(quán)重調(diào)整變成除了小盤(pán)股外的全面調(diào)整，具體表現(xiàn)看三大指數(shù)全部收跌，而市場(chǎng)中位數(shù)漲了0.33%，中證1000漲了0.30%，港股則是高開(kāi)低走，恒生指數(shù)和恒生科技指數(shù)分別收跌0.29%和0.24%。

資金面上，兩市成交量1.46萬(wàn)億，環(huán)比少了1732億元，南向資金繼續(xù)凈買入16億元。

A股出現(xiàn)調(diào)整算是屬于基本面影響的預(yù)期之類，并且這個(gè)調(diào)整幅度已經(jīng)很抗打，甚至可以說(shuō)不算回調(diào)，需要特別關(guān)注的是大權(quán)重銀行被險(xiǎn)資減持后的市場(chǎng)的應(yīng)激情況，目前中證銀行指數(shù)已經(jīng)連續(xù)回調(diào)兩天分別下跌0.96%和0.71%，從周線看也已經(jīng)兩連跌。

雖然但是，A股能不能守住3500點(diǎn)甚至向上突破還是得看銀行，可能會(huì)有有人覺(jué)得銀行回調(diào)后資金會(huì)分流到其他板塊，但按照以往經(jīng)驗(yàn)報(bào)團(tuán)瓦解后只會(huì)全面瓦解，所以熊貓手上那100股銀行能不能賺錢(qián)非常重要，熊貓屬于比較樂(lè)觀的一派，傾向于回踩企穩(wěn)而不是崩盤(pán)，但加倉(cāng)是肯定不會(huì)加倉(cāng)的。

港股高開(kāi)除了昨天H20放開(kāi)利好外，還有彭博上午非小作文傳過(guò)來(lái)的消息，說(shuō)是美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)貝森特在當(dāng)?shù)貢r(shí)間15日在接受彭博電視臺(tái)采訪時(shí)表示，原定于下月到來(lái)的美中關(guān)稅休戰(zhàn)截止日期具有靈活性（會(huì)推遲），市場(chǎng)參與者無(wú)需擔(dān)心截止日期（90天暫緩期，也就是8月12日），當(dāng)前中美之間的談判“態(tài)勢(shì)良好”，預(yù)計(jì)雙方將在下個(gè)月初舉行會(huì)談。

不過(guò)可惜最后可能被市場(chǎng)理解為上半年KPI達(dá)標(biāo)了，下半年影響KPI的主要問(wèn)題也變得問(wèn)題不大了，所以大概率是準(zhǔn)備要躺平了，于是乎成功被要si不活的大A給拖了回去，真·利好變利空...

之前因KPI的兩個(gè)政策強(qiáng)預(yù)期中，二手房?jī)r(jià)格指數(shù)重新跌成狗沒(méi)啥好說(shuō)的了，另一個(gè)內(nèi)需主要還是要看社零的表現(xiàn)，按統(tǒng)計(jì)局公布的6月社零同比增長(zhǎng)4.8%，不僅低于市場(chǎng)預(yù)期，同時(shí)對(duì)比上個(gè)月6.4%增速也是有明顯回落，其中兩個(gè)結(jié)構(gòu)上有代表性且下滑明顯的是家用電器和音像器材類增速?gòu)纳蟼€(gè)月53%下滑至32.4%，通訊器材類增速?gòu)纳蟼€(gè)月33%下滑至13.9%。

當(dāng)然這也不能說(shuō)是消費(fèi)變?nèi)?，更多的原因可能?18前置以及5月國(guó)補(bǔ)額度被掏空，然后新一輪的國(guó)補(bǔ)也是推遲到這個(gè)月才下發(fā)，所以6月有空檔期增速回落也算正常，從社零上半年整體表現(xiàn)看，同比增速是5%，按照機(jī)構(gòu)的結(jié)算結(jié)構(gòu)這部分對(duì)GDP的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)大概在52%左右，也就是說(shuō)上半年內(nèi)需的KPI已經(jīng)達(dá)標(biāo)了，下半年是準(zhǔn)備繼續(xù)擼起袖子加油干還是躺平別給明年制造太多壓力，等下個(gè)月社零數(shù)據(jù)出來(lái)也能見(jiàn)分曉了。

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