今天在外面和機(jī)構(gòu)交流，就簡(jiǎn)單聊幾句。

除了比較獨(dú)立的醫(yī)藥，這兩天市場(chǎng)的演繹就是把之前炒過(guò)幾個(gè)月的都在幾天里面再來(lái)一遍，先是NV鏈的AI硬件，高潮了兩天昨天上午就開(kāi)始拉DS的算力租賃，下午又拉了DS方向的AI應(yīng)用，然后又到了機(jī)器人。

目前來(lái)看還沒(méi)有一個(gè)方向走出來(lái)的，當(dāng)然也有可能演繹成輪動(dòng)漲，沒(méi)準(zhǔn)明天就回流固態(tài)、軍工、稀土、穩(wěn)定幣之類的。

1、機(jī)器人

今天的傳聞是T鏈更新了圖紙，換了人之后準(zhǔn)備重啟，這算是一個(gè)重大變化，如果真的開(kāi)始重啟下單，那機(jī)器人就能夠持續(xù)。盤面上午榮泰已經(jīng)反映了。

中午傳有兩家公司進(jìn)了T鏈拿到了訂單，市場(chǎng)傳聞的一家是銀輪、一家是偉創(chuàng)，中午都是直接爆拉。帶著其他幾個(gè)熱門的T鏈的小票搞了一波，明天還能不能持續(xù)不知道。

2、醫(yī)藥

昨天文件說(shuō)到的集采調(diào)整，這是醫(yī)藥最大的邊際變化。歸納下來(lái)兩個(gè)重點(diǎn)：

1）重點(diǎn)是創(chuàng)新藥不集采；

2）集采反內(nèi)卷，把"質(zhì)優(yōu)”擺在“價(jià)宜”前面。

所以，本質(zhì)上兩個(gè)方向，第一個(gè)是創(chuàng)新藥公司，第二個(gè)就是仿制藥企業(yè)。創(chuàng)新藥公司本質(zhì)上都是個(gè)股的α，買ETF更合適一些。

仿制藥企業(yè)的話，目前第十一批集采已經(jīng)確定了55個(gè)品種，但目前是公司報(bào)價(jià)階段，所以無(wú)法證偽。

后續(xù)核心跟蹤的就是集采報(bào)價(jià)的情況，只要第十一批集采的報(bào)價(jià)降幅低于2024年的幅度那么，等于是政策徹底轉(zhuǎn)向了。

給一個(gè)參考： 2024年，國(guó)家第十批藥品集采62個(gè)品種平均降價(jià)幅度達(dá)74.5%，部分注射劑品種降幅超80%，個(gè)別藥品降幅接近92% 。 2024年醫(yī)保談判（國(guó)談）中，目錄外121種藥品通過(guò)談判/競(jìng)價(jià)環(huán)節(jié)，最終89個(gè)成功，平均降價(jià)63%，歷年最高 。 新聞

今天時(shí)間比較倉(cāng)促，因?yàn)槟壳爸灰幤访Q，企業(yè)在報(bào)價(jià)階段，后續(xù)再給大家按照這些集采的藥品整理產(chǎn)業(yè)鏈公司。

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