江蘇
01
最近遇到好幾個(gè)客人，咨詢我一些產(chǎn)品能不能買(mǎi)，就遇到幾乎一樣的情況。
如一個(gè)客人，拿了個(gè)某金融機(jī)構(gòu)給他的產(chǎn)品宣傳單，上面推薦的某某理財(cái)，號(hào)稱年化收益4%+，問(wèn)我能不能買(mǎi)。
我一看，就是個(gè)典型的債券型產(chǎn)品，但是玩了個(gè)統(tǒng)計(jì)游戲。
即如果你從3月初，債券下跌的那個(gè)大坑，精準(zhǔn)抄底算，的確年化有4%+：
但如果從年初開(kāi)始算，今年的均值也就年化也就1.5%左右：
其實(shí)監(jiān)管去年就頒布了相關(guān)規(guī)定，要求展示全周期業(yè)績(jī)，就是為了防止這種“統(tǒng)計(jì)科學(xué)”。
另一個(gè)客戶也是類似的情況：
老南讓他自己算下，買(mǎi)入后持倉(cāng)到現(xiàn)在的年化收益。
結(jié)果，果不其然：
02
當(dāng)然，我倒不是想表達(dá)，這些產(chǎn)品絕對(duì)不能買(mǎi)，而是要對(duì)未來(lái)持有的收益，有一個(gè)客觀的、精準(zhǔn)的預(yù)期。
一方面，我們?cè)谌ツ甑椎摹?025年如何理財(cái)》，以及年初的《央媽重拳維穩(wěn)，聊下債券和紅利ETF》中，都明確提醒過(guò)：
如果你買(mǎi)的債基，是一年以上長(zhǎng)期配置的，且接受年化2%多一點(diǎn)的回報(bào)，也就別折騰了，放著就好。
債券過(guò)去兩年的好日子基本也結(jié)束了，隨著收益率快速下滑，資本利得的收益已經(jīng)透支了未來(lái)，未來(lái)也就可憐的票息收入了。
現(xiàn)在25年半年過(guò)去了，債基截止上周五，均值回報(bào)僅0.73%，算成年化也就1.46%，所以如果你的預(yù)期還是3%、甚至4%，那肯定這會(huì)非常不爽。
但另一方面，我們之前也反復(fù)提醒，21年后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了一個(gè)結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)型的大周期，這個(gè)周期沒(méi)個(gè)至少8-10年，是走不出來(lái)的。
那在這個(gè)階段，你持有的房產(chǎn)、各類金融資產(chǎn)、收入等，沒(méi)減少，就跑贏很多人了，如果整體年化還有個(gè)2%-3%的增長(zhǎng)，這個(gè)周期結(jié)束，就跑贏更多人了。
所以在這個(gè)階段，你是需要主動(dòng)降低投資收益預(yù)期的，而不是還拿21年之前的投資回報(bào)率，去選產(chǎn)品。
這樣只能降低風(fēng)險(xiǎn)控制的標(biāo)準(zhǔn)，信用下沉，反而會(huì)帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)。
也因此，前陣子看到這個(gè)新聞：
其實(shí)挺感嘆的，P2P大面積暴雷都快10年了，各種非法集資暴雷也不少了，咋還有人信日息1%，還能被騙走上百億？
對(duì)于家庭理財(cái)而言，把各類資產(chǎn)、各類策略的預(yù)期收益、回撤風(fēng)險(xiǎn)搞清楚，其實(shí)就成功一大半了。
難就難在，P圖太多，P的還太美麗。
特別聲明：以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺(tái)“網(wǎng)易號(hào)”用戶上傳并發(fā)布，本平臺(tái)僅提供信息存儲(chǔ)服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
