作者：趙雨潤(rùn)（“商業(yè)潤(rùn)點(diǎn)”商業(yè)分析專(zhuān)欄主理人/投資人/企業(yè)家教練/香港大學(xué)營(yíng)銷(xiāo)學(xué)客座講師）

2025年6月，中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)再次交出亮眼成績(jī)單。

乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月新能源狹義乘用車(chē)銷(xiāo)量達(dá)111.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)29.8%，環(huán)比增長(zhǎng)8.2%；上半年累計(jì)銷(xiāo)量突破546.9萬(wàn)輛，同比增速達(dá)33.3%。這一數(shù)據(jù)不僅延續(xù)了近年來(lái)新能源汽車(chē)市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，更凸顯出在"兩新"政策（新能源汽車(chē)購(gòu)置補(bǔ)貼與以舊換新政策）及地方促消費(fèi)舉措的疊加效應(yīng)下，市場(chǎng)需求持續(xù)釋放的強(qiáng)勁動(dòng)能。

從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，自主品牌與新勢(shì)力車(chē)企的競(jìng)爭(zhēng)格局正在加速重構(gòu)。TOP10榜單中，傳統(tǒng)車(chē)企與新勢(shì)力品牌呈現(xiàn)出"此消彼長(zhǎng)"的動(dòng)態(tài)平衡：比亞迪、吉利、長(zhǎng)安等傳統(tǒng)巨頭穩(wěn)居前三，而鴻蒙智行、賽力斯等新勢(shì)力則憑借技術(shù)突破與生態(tài)優(yōu)勢(shì)快速崛起。

值得注意的是，榜單名次雖未發(fā)生大范圍變動(dòng)，但內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)已趨白熱化——除理想汽車(chē)外，其余9家車(chē)企均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，零跑、吉利等品牌更以超80%的同比增速展現(xiàn)出本土車(chē)企的爆發(fā)力。

傳統(tǒng)巨頭：比亞迪的"王者之道"與吉利的"雙軌突進(jìn)"

比亞迪：214.6萬(wàn)輛背后的體系化優(yōu)勢(shì)
作為連續(xù)多年的市場(chǎng)霸主，比亞迪6月以35.2萬(wàn)輛的零售銷(xiāo)量繼續(xù)領(lǐng)跑，同比增長(zhǎng)25.7%，上半年累計(jì)銷(xiāo)量達(dá)214.6萬(wàn)輛，完成其550萬(wàn)輛年度目標(biāo)的近40%。這一成績(jī)的取得，源于比亞迪在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)業(yè)鏈整合與品牌矩陣建設(shè)上的全方位布局：

• 技術(shù)護(hù)城河：刀片電池、DM-i超級(jí)混動(dòng)、天神之眼高階智駕等核心技術(shù)的持續(xù)迭代，構(gòu)建了產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的底層支撐；
• 全產(chǎn)業(yè)鏈掌控：從電池生產(chǎn)到整車(chē)制造，比亞迪實(shí)現(xiàn)了關(guān)鍵環(huán)節(jié)的自主可控，有效抵御了供應(yīng)鏈波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；
• 多品牌戰(zhàn)略：王朝/海洋系列主攻大眾市場(chǎng)，騰勢(shì)/方程豹布局中高端，仰望突破豪華領(lǐng)域，覆蓋全價(jià)格帶的產(chǎn)品矩陣使其能夠精準(zhǔn)捕捉不同層級(jí)需求。

吉利汽車(chē)：80.7%同比增速的"雙軌驅(qū)動(dòng)"邏輯
吉利汽車(chē)以11.48萬(wàn)輛的月銷(xiāo)量位居次席，同比增長(zhǎng)80.7%，成為榜單中增速最猛的傳統(tǒng)車(chē)企。其崛起秘訣在于"傳統(tǒng)燃油車(chē)轉(zhuǎn)型+新能源賽道突圍"的雙軌戰(zhàn)略：

• 燃油車(chē)基本盤(pán)穩(wěn)固：通過(guò)"中國(guó)星"系列等高價(jià)值車(chē)型的推出，吉利在燃油車(chē)市場(chǎng)保持競(jìng)爭(zhēng)力，為新能源轉(zhuǎn)型提供現(xiàn)金流支持；
• 新能源技術(shù)突破：雷神電混8848系統(tǒng)、神盾電池安全系統(tǒng)等技術(shù)應(yīng)用，使其在插混與純電領(lǐng)域均具備差異化優(yōu)勢(shì)；
• 全球化布局：通過(guò)收購(gòu)沃爾沃、入股奔馳母公司戴姆勒，吉利在技術(shù)共享與品牌溢價(jià)能力上實(shí)現(xiàn)躍升，為新能源產(chǎn)品出海奠定基礎(chǔ)。

新勢(shì)力變局：特斯拉的"觸底反彈"與鴻蒙智行的"生態(tài)制勝"

特斯拉中國(guó)：從"寒冬"到"暖春"的轉(zhuǎn)折點(diǎn)
特斯拉中國(guó)6月以61484輛的銷(xiāo)量躍升至第四位，同比由負(fù)轉(zhuǎn)正，環(huán)比激增近60%，其中Model Y以44848輛的銷(xiāo)量重奪新能源銷(xiāo)冠。這一表現(xiàn)與其年初的困境形成鮮明對(duì)比——上半年累計(jì)銷(xiāo)量26.34萬(wàn)輛，同比仍下滑5.4%，是TOP10中唯一負(fù)增長(zhǎng)的車(chē)企。

特斯拉的"觸底反彈"可歸因于三大因素：

1. 價(jià)格策略調(diào)整：年初針對(duì)Model 3/Y的降價(jià)舉措雖引發(fā)爭(zhēng)議，但有效刺激了市場(chǎng)需求，6月進(jìn)一步推出"限時(shí)保險(xiǎn)補(bǔ)貼"政策，加速銷(xiāo)量回暖；
2. 產(chǎn)品力升級(jí)：FSD（完全自動(dòng)駕駛）入華傳聞、4680電池量產(chǎn)進(jìn)度加快等利好消息，提升了消費(fèi)者信心；
3. 本土化深化：上海超級(jí)工廠產(chǎn)能利用率提升至95%以上，配合本地供應(yīng)鏈優(yōu)化，降低了生產(chǎn)成本與交付周期。

然而，特斯拉的隱憂仍在：上半年銷(xiāo)量同比下滑反映出其在中國(guó)市場(chǎng)面臨更激烈的競(jìng)爭(zhēng)，若無(wú)法持續(xù)推出更具顛覆性的產(chǎn)品，其"鯰魚(yú)效應(yīng)"可能逐漸弱化。

鴻蒙智行：生態(tài)賦能下的"爆發(fā)期"密碼
鴻蒙智行以52585輛的月銷(xiāo)量位列第五，全系交付量刷新單月、單日歷史新高，成為新勢(shì)力月度銷(xiāo)冠。這一成績(jī)的背后，是華為"軟件定義汽車(chē)"戰(zhàn)略的深度落地：

• 技術(shù)生態(tài)優(yōu)勢(shì)：基于HarmonyOS的智能座艙、ADS 2.0高階智駕系統(tǒng)，構(gòu)建了"人-車(chē)-家"全場(chǎng)景互聯(lián)體驗(yàn)，與競(jìng)品形成差異化壁壘；
• 渠道與品牌賦能：華為線下門(mén)店的龐大網(wǎng)絡(luò)為鴻蒙智行提供了天然流量入口，同時(shí)"華為智選車(chē)"模式通過(guò)嚴(yán)格品控與用戶運(yùn)營(yíng)，塑造了高端智能的品牌形象；
• 產(chǎn)品矩陣完善：?jiǎn)柦鏜5/M7/M9覆蓋20-50萬(wàn)元價(jià)格帶，智界S7、享界S9等新車(chē)型的推出進(jìn)一步拓寬市場(chǎng)邊界，形成"SUV+轎車(chē)"的雙線布局。

鴻蒙智行的崛起，標(biāo)志著新能源汽車(chē)競(jìng)爭(zhēng)已從"硬件堆料"轉(zhuǎn)向"生態(tài)賦能"，華為在軟件、芯片、操作系統(tǒng)等領(lǐng)域的積累，正轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

理想汽車(chē)：唯一同比下滑背后的"增長(zhǎng)困局"

作為榜單中唯一同比、環(huán)比均下滑的車(chē)企，理想汽車(chē)6月銷(xiāo)量36279輛，同比下降24.1%，環(huán)比下降11.2%。這一表現(xiàn)與其年初的"50萬(wàn)輛年度目標(biāo)"形成巨大反差，暴露出其戰(zhàn)略層面的三大問(wèn)題：

1. 產(chǎn)品單一化風(fēng)險(xiǎn)：盡管L系列車(chē)型覆蓋增程式SUV市場(chǎng)，但面對(duì)問(wèn)界M7、魏牌藍(lán)山等競(jìng)品的圍剿，理想未能及時(shí)推出純電車(chē)型或新品類(lèi)，導(dǎo)致用戶流失；
2. 技術(shù)投入滯后：在智能化領(lǐng)域，理想的AD Max智駕系統(tǒng)進(jìn)展緩慢，與華為ADS、小鵬XNGP等相比缺乏競(jìng)爭(zhēng)力；
3. 組織架構(gòu)調(diào)整陣痛：年初的裁員風(fēng)波與高層變動(dòng)，可能影響了研發(fā)與銷(xiāo)售體系的穩(wěn)定性，導(dǎo)致市場(chǎng)響應(yīng)速度下降。

理想的困境折射出新勢(shì)力車(chē)企的普遍挑戰(zhàn)：在市場(chǎng)從"增量競(jìng)爭(zhēng)"轉(zhuǎn)向"存量競(jìng)爭(zhēng)"的背景下，僅靠單一品類(lèi)或營(yíng)銷(xiāo)噱頭難以持續(xù)領(lǐng)先，必須加快技術(shù)迭代與生態(tài)布局。

未來(lái)展望：三大趨勢(shì)重塑行業(yè)格局

1. 技術(shù)驅(qū)動(dòng)的"智能化競(jìng)賽"：隨著L3級(jí)自動(dòng)駕駛法規(guī)逐步落地，智駕能力將成為車(chē)企核心競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)。華為、小鵬、蔚來(lái)等企業(yè)在算法、算力、數(shù)據(jù)層面的積累，可能拉開(kāi)與后來(lái)者的差距。
2. 生態(tài)融合的"車(chē)-樁-儲(chǔ)"一體化：新能源汽車(chē)與充電基礎(chǔ)設(shè)施、儲(chǔ)能系統(tǒng)的協(xié)同發(fā)展，將成為新增長(zhǎng)點(diǎn)。比亞迪的"天網(wǎng)充電網(wǎng)絡(luò)"、特斯拉的"虛擬電廠"計(jì)劃，均指向這一方向。
3. 全球化布局的"本土化深耕"：中國(guó)車(chē)企出口量持續(xù)增長(zhǎng)，但需在海外建立本地化研發(fā)、生產(chǎn)與服務(wù)體系。吉利、比亞迪在東南亞、歐洲的布局，可能成為未來(lái)增長(zhǎng)的新引擎。

在變革中尋找確定性

2025年6月的新能源汽車(chē)市場(chǎng)，既是政策紅利與技術(shù)創(chuàng)新共振的結(jié)果，也是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局加速分化的縮影。比亞迪的體系化優(yōu)勢(shì)、特斯拉的觸底反彈、鴻蒙智行的生態(tài)突圍，共同勾勒出行業(yè)發(fā)展的多元路徑。對(duì)于車(chē)企而言，如何在技術(shù)迭代、用戶需求與全球化競(jìng)爭(zhēng)中找準(zhǔn)定位，將成為決定未來(lái)成敗的關(guān)鍵。在這場(chǎng)沒(méi)有終點(diǎn)的馬拉松中，唯有持續(xù)創(chuàng)新與深度布局，方能穿越周期，抵達(dá)下一個(gè)增長(zhǎng)高地。