導(dǎo)讀：上漲過(guò)程中分歧很大，為什么？

“反內(nèi)卷”依舊是明牌的主基調(diào)，無(wú)可爭(zhēng)議，而今天的主板更是在大金融的助推下趨勢(shì)性上漲，甩開了中小，形成了主板+尾盤的風(fēng)格，但有一點(diǎn)很可惜，買盤力量始終不夠，無(wú)法形成加速。

我們說(shuō)“踏空”的資金很多，包括我認(rèn)識(shí)的一些機(jī)構(gòu)也紛紛踏空了，這個(gè)叫作“學(xué)院派的悲劇”，什么意思？即看到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)不振的狀態(tài)下，無(wú)法得出指數(shù)能新高的結(jié)論。可指數(shù)就是亦步亦趨的新高了，但觀望的資金依然不敢放量往里沖，這就需要再加一把火才行！

這些都是分歧，但體現(xiàn)在A股上，最典型的還得數(shù)券商，看一看今天的券商，趨勢(shì)性上漲明顯，日內(nèi)四次出現(xiàn)帶量的沖高，但午后高位的波動(dòng)加劇，這就是典型的分歧，有資金想攻，但有資金拆臺(tái)，所以只能是高位震蕩，無(wú)法形成逼空。

所以，我認(rèn)為A股還差一把火，問(wèn)題是靠什么來(lái)點(diǎn)火呢？

需要政策！事實(shí)上，中央財(cái)經(jīng)委第六次會(huì)議于本月1號(hào)召開，我們已經(jīng)明確了“反內(nèi)卷”的政策，也告訴了我們階段性主線是什么，A股也是這樣走的，但是，這還不足以讓A股加速，指數(shù)不能加速，場(chǎng)外觀望的資金就很難加速往里沖，所以，我們還需要政策。

昨天的CPI和PPI公布之后，我是捏了一把汗的，這么說(shuō)吧，PPI比CPI更能反映當(dāng)下工業(yè)的狀態(tài)，慘不忍睹，反內(nèi)卷有一些作用，有可能帶來(lái)三季度工業(yè)企業(yè)的收入和利潤(rùn)反彈，至少也能筑底，但是這還不夠，下半年的核心大概有兩個(gè)：穩(wěn)商品價(jià)格+穩(wěn)就業(yè)！

那么我們需要的政策也就呼之欲出了，即加大ZF投資力度！不能僅僅是高科技領(lǐng)域，這樣意義不大，因?yàn)榇蠖鄶?shù)人沒法參與高科技領(lǐng)域，制造業(yè)是根本，理論上兩頭都要發(fā)力，一頭是傳統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，因?yàn)橹圃鞓I(yè)的商品多數(shù)得用于這一頭；另一頭是科技的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加速國(guó)產(chǎn)替代。

再回到行情上，就今天而言，你可以理解為“金融獨(dú)舞（尤其是銀行），不帶散戶玩”，那還怎么搞？其實(shí)很簡(jiǎn)單，風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)而已，別忘了4-6月期間，題材效應(yīng)可是好到爆炸的，現(xiàn)在，市場(chǎng)的確沒有題材效應(yīng)，但卻有行業(yè)效應(yīng)，畢竟一個(gè)“反內(nèi)卷”，就涉及到很多個(gè)行業(yè)。

譬如光伏、水泥、鋼鐵、玻璃、鋰電、汽車、豬肉、建筑裝飾、物流等等，一個(gè)行業(yè)走一波補(bǔ)漲，那也夠走個(gè)把月了，但是，這些行業(yè)均不是基本面反轉(zhuǎn)帶來(lái)的，而是政策刺激帶來(lái)的，注意輪動(dòng)，操作上適合高拋低吸，所以你跟不跟？

這就好比別人手上有“JQK”的同花順，你手上有兩張2，你叫牌可能就成了三條2，可你不叫牌的話，就得等下一把了！

下午在圈子里頭，我用了β行情”來(lái)形容，肯定有很多用戶聽著很吃力，在這里做個(gè)小教學(xué)！譬如今天的個(gè)股，上漲的近3000家，但跑贏指數(shù)的只有2048家，全市場(chǎng)中位數(shù)漲幅只有0.17%，這就叫“β行情”，口語(yǔ)化的解釋叫作“一到兩成的股票賺錢，其他股票只是因?yàn)橹笖?shù)上漲而跟漲”！

行情圍繞“反內(nèi)卷”+中報(bào)預(yù)增展開，外加一個(gè)大金融，由于是中報(bào)預(yù)告的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，市場(chǎng)每天都有因?yàn)橹袌?bào)業(yè)績(jī)暴增而領(lǐng)漲的行業(yè)和題材，今天落到了稀土永磁上，我?guī)Т蠹肄垡晦邸?/p>

稀土永磁：在題材概念里頭，稀土永磁是領(lǐng)漲的，為什么？原因很簡(jiǎn)單，昨晚北方稀土公布了半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，歸母凈利潤(rùn)預(yù)增1882.54-2014.71%；扣非凈利潤(rùn)預(yù)增5538.33-5922.76%，這增幅不得了，基本上是2024年全年的業(yè)績(jī)了，但是，這其實(shí)也是基數(shù)低的緣故。

拆解一下北方稀土的凈利潤(rùn)，2021年51.3億、2022年59.84億，2023年大幅下滑至23.71億，2024年還剩下10.04億，所以，今年全年能回到2023年的水平就已經(jīng)很好了，全年同比增長(zhǎng)可能達(dá)到1.4倍，如此測(cè)算，空間是不是很有限？

大金融：銀行可以用一句話來(lái)形容：銀行一去兮不復(fù)還！四大行再創(chuàng)新高，用比較官方的話來(lái)解釋，這是因?yàn)椤半S著全球經(jīng)濟(jì)步入低增長(zhǎng)時(shí)代、政策和地緣不確定性加劇，銀行盈利穩(wěn)定、分紅可持續(xù)，屬于確定性資產(chǎn)，所以存在資產(chǎn)重估”！

對(duì)此，咱也不去爭(zhēng)辯啥，愛漲漲唄，寶總看了一下，四大行舉例1倍PB還有空間，如果真要向老美的銀行看齊的話，那啥，機(jī)構(gòu)得笑慘了，別忘了險(xiǎn)資可是已經(jīng)把銀行買到最高比例了！

房地產(chǎn)：好久沒說(shuō)房地產(chǎn)了，“反內(nèi)卷”跟地產(chǎn)有關(guān)系嗎？有也沒有，倒是建筑裝飾明顯在反內(nèi)卷，所以，地產(chǎn)會(huì)因?yàn)椤胺磧?nèi)卷”而有所刺激，其次，房企化債的事情有新的進(jìn)展，14家房企化債方案通過(guò)，這是好事兒，至少有崩盤可能的房企能稍微松口氣了，注意，這跟房市不是一回事兒，我也不打算討論房市，先讓房企活下來(lái)再說(shuō)吧！

1、成交額合計(jì)15151億

2、上漲股票2947加，漲停69家，跌停14家

3、主力資金砸192億

4、內(nèi)資南下29億，北向資金成交額2023億

7月，“反內(nèi)卷”+中報(bào)預(yù)增的思路不變！

對(duì)了，我在隔壁寫了不少題材和上市公司，大家可以去看看！

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