來(lái)源：東哥解讀電商
作者：金珊

“阿里的基因里沒(méi)有守成，只有創(chuàng)造”——這句寫(xiě)在2025財(cái)年股東信中的宣言，成為阿里斷腕求生的最佳注腳。

近日，阿里巴巴更新了年報(bào)。2025財(cái)年，阿里巴巴集團(tuán)收入達(dá)到9963.5億元，同比增長(zhǎng)6%。凈利潤(rùn)1259.8億元，同比增長(zhǎng)77%。

利潤(rùn)暴增的年報(bào)業(yè)績(jī)正是一場(chǎng)從組織到戰(zhàn)略徹底革命的成果。

合伙人瘦身，蔣凡進(jìn)入中心位

阿里合伙人來(lái)了一次大瘦身。

決策團(tuán)隊(duì)從26人銳減至17人，創(chuàng)下上市11年來(lái)最低紀(jì)錄。

2025財(cái)年最新阿里合伙人名單主要包括4位資深創(chuàng)始人，馬云、蔡崇信、邵曉峰、童文紅；4位核心高管吳泳銘、蔣芳、俞思瑛、聞佳。9位業(yè)務(wù)一線合伙人，電商2人，云業(yè)務(wù)4人，菜鳥(niǎo)、高德、文娛各1人。

此次退出的 9 名合伙人包括彭蕾、張勇、俞永福、朱順炎、戴珊、方永新、宋潔、武衛(wèi)、孫利軍。

39歲的蔣凡取代彭蕾，大步跨入5人最高決策委員會(huì)，成為阿里權(quán)力核心最年輕的掌舵者。

這場(chǎng)大換血背后藏著三重現(xiàn)實(shí)困境。

首先是退場(chǎng)的9位合伙人中有7人早已淡出業(yè)務(wù)前線，指揮系統(tǒng)與戰(zhàn)場(chǎng)嚴(yán)重脫節(jié)。

其次是過(guò)去三年價(jià)值觀爭(zhēng)議消耗了太多管理精力，淘寶天貓錯(cuò)失機(jī)會(huì)，而Temu、抖音電商正瘋狂蠶食市場(chǎng)。

同時(shí)AI競(jìng)爭(zhēng)激烈。軍備競(jìng)賽的生死時(shí)速下，臃腫的決策鏈成了致命枷鎖。

所以阿里選擇用最鋒利的手術(shù)刀自我改造。合伙人隊(duì)伍開(kāi)始精簡(jiǎn)，“比創(chuàng)業(yè)時(shí)的十八羅漢還少一人”。選用業(yè)務(wù)一線的高管擔(dān)任合伙人。

業(yè)務(wù)聚焦，從多線到雙核

從年報(bào)信息不難看出，阿里巴巴正經(jīng)歷業(yè)務(wù)架構(gòu)的深度調(diào)整，逐漸從以往的多線發(fā)展轉(zhuǎn)向聚焦電商和云業(yè)務(wù)。未來(lái)，阿里架構(gòu)大概率呈現(xiàn) “電商 + 云智能 + 其他所有” 的三大板塊格局。

電商和云業(yè)務(wù)成為阿里的核心。

根據(jù)易觀的數(shù)據(jù)，以年度GMV總額計(jì)算，阿里已經(jīng)是全球第一大電商平臺(tái)，大約為8萬(wàn)億人民幣。亞馬遜的GMV7千億美元左右，約合5萬(wàn)億人民幣，屈居第二。

同時(shí)按收入排序，阿里云位列全球第四。

曾經(jīng)的 “1 + 6 + N” 業(yè)務(wù)框架，在市場(chǎng)的磨礪中逐漸顯露出調(diào)整的必要性。

電商業(yè)務(wù)始終是阿里的根基與現(xiàn)金奶牛。

2025 財(cái)年，阿里營(yíng)收9963.5 億元，同比增長(zhǎng) 5.9%，電商業(yè)務(wù)（淘寶天貓 +阿里國(guó)際）貢獻(xiàn)了 58.4% 的收入。

在國(guó)內(nèi)，淘天集團(tuán)持續(xù)投入用戶增長(zhǎng)與體驗(yàn)提升，優(yōu)化商家經(jīng)營(yíng)環(huán)境，88VIP 會(huì)員規(guī)模超 5000 萬(wàn)，客戶管理收入同比加速增長(zhǎng)至 6%。

海外電商方面，跨境業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)財(cái)年收入同比增長(zhǎng) 29%，全球速賣(mài)通覆蓋全球 200 多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

在 AI 需求的強(qiáng)勁推動(dòng)下，云業(yè)務(wù)也展現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿?，成為阿里未?lái)增長(zhǎng)的關(guān)鍵引擎。

阿里云財(cái)年收入突破雙位數(shù)增長(zhǎng)，AI 相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)七個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)同比增長(zhǎng)。

阿里云服務(wù)了約 63% 的中國(guó) A 股上市公司，模型平臺(tái) “百煉” 用戶數(shù)量顯著增長(zhǎng)，AI 產(chǎn)品在傳統(tǒng)垂直行業(yè)迅速滲透。截至 2025 年 3 月 31 日，阿里云已為全球 34個(gè)地區(qū)提供云計(jì)算服務(wù)。

其他業(yè)務(wù)在這一階段的主要任務(wù)則是減虧。

2025 財(cái)年，阿里有序退出高鑫零售、銀泰百貨等資產(chǎn)，回籠資金聚焦核心業(yè)務(wù)。同時(shí)，多個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率提升。

Lazada 單位經(jīng)濟(jì)效益繼續(xù)提升，海外電商業(yè)務(wù)有望在下一財(cái)年實(shí)現(xiàn)單季整體盈利。

本地生活集團(tuán)虧損顯著收窄，高德在財(cái)年第三季度已實(shí)現(xiàn)單季盈利；優(yōu)酷虧損收窄，帶動(dòng)虎鯨文娛集團(tuán)虧損進(jìn)一步收窄，財(cái)年第四季度虎鯨文娛實(shí)現(xiàn)單季盈利。

盒馬整體商品交易總額超過(guò) 750 億元，并首次實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)調(diào)整 EBITA 轉(zhuǎn)正。

這場(chǎng)壯士斷腕主要是新零售業(yè)務(wù)銀泰、大潤(rùn)發(fā)持續(xù)失血，每年吞噬數(shù)十億現(xiàn)金流。員工總數(shù)從20.5萬(wàn)驟降至12.4萬(wàn)。

輕裝上陣的代價(jià)是剜肉剔骨，但77%的利潤(rùn)暴漲宣告著聚焦戰(zhàn)略最鋒利的勝利。

3800億的AI豪賭

2025 年 2 月，阿里巴巴宣布一項(xiàng)震驚業(yè)界的計(jì)劃：未來(lái)三年將投入超過(guò) 3800 億元，用于建設(shè)云和 AI 硬件基礎(chǔ)設(shè)施，這一投資規(guī)模超過(guò)過(guò)去十年總和。

阿里押注AI時(shí)代的全部籌碼。

從技術(shù)發(fā)展層面而言，阿里在 AI 領(lǐng)域已取得一系列成果。發(fā)布并開(kāi)源多款模型，覆蓋全尺寸、全模態(tài)、多場(chǎng)景。4 月發(fā)布的阿里通義 Qwen3 大模型，在全球多個(gè)權(quán)威評(píng)測(cè)榜單中性能領(lǐng)先，開(kāi)源僅一個(gè)月全球累計(jì)下載量突破 1250 萬(wàn)。

截至 4 月底，阿里通義已開(kāi)源 200 余款模型，全球下載量超過(guò) 3 億次，千問(wèn)系列衍生模型數(shù)量超 10 萬(wàn)個(gè)，成為全球最大的開(kāi)源模型家族。

通過(guò)大規(guī)模投資建設(shè)云和 AI 硬件基礎(chǔ)設(shè)施，阿里能夠進(jìn)一步加速技術(shù)研發(fā)進(jìn)程，保持在云計(jì)算和 AI 領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，為 AI 技術(shù)在更多業(yè)務(wù)場(chǎng)景中的深度應(yīng)用提供堅(jiān)實(shí)支撐。

25歲的阿里巴巴正在經(jīng)歷一場(chǎng)重生。2025財(cái)年，這家巨頭以壯士斷腕的決絕完成戰(zhàn)略蛻變：合伙人團(tuán)隊(duì)從26人砍至17人，創(chuàng)上市11年最低紀(jì)錄，彭蕾等元老退場(chǎng)，39歲蔣凡率技術(shù)派少壯掌權(quán)；

剝離銀泰、高鑫零售等累贅資產(chǎn)，徹底終結(jié)新零售實(shí)驗(yàn)，回籠資金超200億；員工總數(shù)銳減至12.4萬(wàn)人，將資源壓向電商與AI雙引擎。這場(chǎng)刮骨療毒的回報(bào)是凈利潤(rùn)77%的驚人增長(zhǎng)。

阿里的瘦身調(diào)整還是為了業(yè)務(wù)服務(wù)。接下來(lái)，阿里能否在電商和云的核心戰(zhàn)場(chǎng)上取得勝利有待時(shí)間驗(yàn)證。阿里面臨的壓力不會(huì)小。

參考資料：

1. 阿里巴巴2025財(cái)年報(bào)告

2. 晚點(diǎn)LatePost：阿里合伙人瘦身：不在業(yè)務(wù)一線的基本都退出了

3. 25號(hào)觀察員：阿里年報(bào)的9個(gè)細(xì)節(jié)