眼里看的是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，猜的卻是社會上的人情世故。

從流動資產(chǎn)構(gòu)成看，恒順醋業(yè)挺有錢。

貨幣資金6.04億元，交易性金融資產(chǎn)5.35億元，其他流動資產(chǎn)中6.82億元是銀行定期存款；

此外，恒順醋業(yè)的應(yīng)收賬款很少，且存貨不到3億，也就是說應(yīng)收賬款和存貨沒有占用太多營運(yùn)資金，進(jìn)而提高了資產(chǎn)的流動性。

與此同時，恒順醋業(yè)的其他應(yīng)收款只有幾百萬。

這樣一看，恒順醋業(yè)的流動資產(chǎn)質(zhì)量還行，似乎并沒有什么可分析的了。

疑點(diǎn)出現(xiàn)在恒順醋業(yè)一半的其他應(yīng)收款都是收不回來的壞賬。

2024年恒順醋業(yè)其他應(yīng)收款的賬面余額為381.66萬元，但是壞賬準(zhǔn)備達(dá)到了191萬元，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例高達(dá)50%。

此外，恒順醋業(yè)1年以內(nèi)的其他應(yīng)收款僅為123.99萬元，占比僅為32%；約70%的款項(xiàng)回收期超過1年，那么恒順醋業(yè)到底在跟誰打交道呢？

看了前五大欠款方的名稱，你會發(fā)現(xiàn)果然能欠款的都不是一般人。

應(yīng)收鎮(zhèn)江市醋業(yè)協(xié)會64萬元；

應(yīng)收齊齊哈爾市人社局58萬元；

應(yīng)收中鐵南京貨運(yùn)中心24萬元；

應(yīng)收鎮(zhèn)江丹徒區(qū)人民法院7萬元。

這里最讓我好奇的是這個名叫孫進(jìn)林的欠款人。

其他四家欠款方都屬于機(jī)構(gòu)，而非自然人；但是這位欠款人卻能拿走17.6萬元的備用金，長達(dá)5年時間不歸還。

好神奇，這筆備用金當(dāng)時為什么能被他領(lǐng)走呢？

從恒順醋業(yè)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備看，公司可以說是很樂觀了。

2-3年沒收回的應(yīng)收款，壞賬計(jì)提比例才25%；

3-4年賬齡的其他應(yīng)收款，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例僅為40%；

4-5年賬齡的其他應(yīng)收款，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例僅為65%；

只有超過5年還沒有回收的款項(xiàng)，才100%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

上述表格中，公司與鎮(zhèn)江市醋業(yè)協(xié)會的往來款賬齡在4-5年之間，64萬元的應(yīng)收款，期末計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備只有41.6萬元。

因此，恒順醋業(yè)對其他應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提并不充分；可是，不只其他應(yīng)收款，公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提同樣不充分。

跟其他應(yīng)收款一樣，只有超過5年還沒有回收的賬款，公司才100%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

3-4年沒有回收的賬款，壞賬計(jì)提比例才40%；

4-5年沒有回收的賬款，壞賬計(jì)提比例才65%。

這叫人不得不琢磨，為什么恒順醋業(yè)老是這么多、賬齡這么長的應(yīng)收款項(xiàng)？這些應(yīng)收款背后的交易到底是怎么產(chǎn)生的？

超過3年款項(xiàng)還沒有回收，還有收回來的可能性嗎？

如果公司一直存在多年未回收的款項(xiàng)，這豈不就是變相讓企業(yè)的資產(chǎn)、以資金或者商品的形式流向欠款方，但是欠款方根本不需要償還？

除了其他應(yīng)收款和應(yīng)收賬款，恒順醋業(yè)的預(yù)付款項(xiàng)中也存在3年以上的款項(xiàng)。

2024年公司預(yù)付款項(xiàng)同比增長，公司給出的原因是預(yù)付貨款增加；如果預(yù)付款項(xiàng)主要是貨款，那么，為什么有的預(yù)付款項(xiàng)的賬齡會超過3年？

預(yù)付款項(xiàng)指的是企業(yè)提前支付的款項(xiàng)，但是對應(yīng)的商品還沒有收到；當(dāng)實(shí)際收到貨物時，存貨增加，預(yù)付款項(xiàng)被沖減。

那么，恒順醋業(yè)賬齡超過3年的66萬塊錢，到底支付給了誰、買的是什么商品，竟然超過3年了貨物還沒收到？

收不回來的款項(xiàng)不止沖減企業(yè)利潤，更重要的是它暴露了企業(yè)可能存在一些管理上的問題。

動不動就是超過3年收不回來的款項(xiàng)，隱藏在應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付款項(xiàng)等等交易當(dāng)中，這叫人不由得猜想這些交易當(dāng)時為什么會發(fā)生。

對企業(yè)來說，幾萬幾十萬甚至幾百萬的賬款無法回收，算不上多少錢，甚至不值一提；

但是從欠款方的角度看，特別是欠款方是個人的時候，比如前文其他應(yīng)收款里的孫某某，十幾萬可能就不是小數(shù)額了。

況且?guī)装偃f也不是小數(shù)，上述三個科目中，恒順醋業(yè)超過3年的款項(xiàng)達(dá)到了676萬元，個人覺得這些賬款回收的可能性是很低的。

2024年恒順醋業(yè)凈利率為5%。

676萬元的凈利潤需要創(chuàng)收1.35億元，而且還不能有應(yīng)收款，這樣銷售商品產(chǎn)生的凈利潤，才能以676萬元現(xiàn)金的形式全部回收。

2024年，恒順醋業(yè)營業(yè)收入21.96億元；

2023年，公司營收21.06億元；

2022年，公司營收21.39億元。

也就是說過去三年公司收入幾乎是沒有增長的，可見要想創(chuàng)收1.35億元還是挺難的；

由此可見恒順醋業(yè)因?yàn)橘~款回收產(chǎn)生的問題，豈止是報(bào)表上列示的676萬元的、賬齡超過3年的款項(xiàng)。

可是賬款超過3年還沒有回收的企業(yè)，大概不止恒順醋業(yè)一家吧。