財(cái)聯(lián)社12月27日訊（記者 李婷 高萍）財(cái)聯(lián)社記者近期在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，各地金融監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)正不斷加快探索新模式，加大對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的金融支持。

日前召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議也將“堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng),加緊培育壯大新動(dòng)能”列為明年經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)任務(wù)，其中明確要求“創(chuàng)新科技金融服務(wù)”。此前，中國人民銀行、科技部等部門，也聯(lián)合召開科技金融統(tǒng)籌推進(jìn)機(jī)制第一次會(huì)議，明確強(qiáng)調(diào)，加快構(gòu)建與科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制，持續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動(dòng)科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)。

調(diào)研中，多位科技創(chuàng)新企業(yè)創(chuàng)始人對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，科技創(chuàng)新型企業(yè)，比如生物醫(yī)藥企業(yè)、AI人工智能企業(yè)等，在融資過程中仍然存在多重難題。例如：創(chuàng)投風(fēng)投渠道有限、銀行產(chǎn)品適配性不足、成長后需要更多耐心資本介入等等。

基于此，財(cái)聯(lián)社記者從多家人民銀行分行了解到，各地正緊鑼密鼓與科技創(chuàng)新型企業(yè)座談，了解企業(yè)需求，推動(dòng)協(xié)同創(chuàng)新金融產(chǎn)品，進(jìn)一步加大科技金融的支持力度。

全國科創(chuàng)企業(yè)“遍地開花”，金融支持仍待進(jìn)一步發(fā)力

在調(diào)研過程中，財(cái)聯(lián)社記者發(fā)現(xiàn)，科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)可獲得性還需要持續(xù)提高。

“目前，針對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)投風(fēng)投等外部渠道投資相對(duì)有限，無法有效滿足全國各地近年涌現(xiàn)的眾多科創(chuàng)團(tuán)隊(duì)的需求，加之初創(chuàng)期科創(chuàng)企業(yè)的市場前景不確定性較強(qiáng)，較難獲得風(fēng)投支持?！币晃豢苿?chuàng)行業(yè)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示。

從銀行支持力度來看，有銀行業(yè)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，綜合來看，目前，銀行產(chǎn)品適配性仍有不足，且風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配?！翱苿?chuàng)企業(yè)大多可抵押資產(chǎn)少，銀行現(xiàn)有貸款產(chǎn)品難以滿足其需求，企業(yè)家們往往需要追加個(gè)人擔(dān)保等增信方式?！?/p>

“雖然銀行在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系的基礎(chǔ)上，加入了專利數(shù)量、研發(fā)投入、科研團(tuán)隊(duì)等評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。但從實(shí)踐看，仍然存在一些問題?！庇秀y行業(yè)相關(guān)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示。

針對(duì)該方面，合肥萬豪能源設(shè)備有限責(zé)任公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，該公司是國家專精特新重點(diǎn)“小巨人”企業(yè)，其所涉及的生物甲烷生產(chǎn)及液化行業(yè)，市場前景好，但需要投入資金較大、成果產(chǎn)出周期較長。

“我們自身在發(fā)展過程中，曾面臨資產(chǎn)負(fù)債率及融資收入比高、固定資產(chǎn)中絕大部分為機(jī)械設(shè)備變現(xiàn)難度較大的難題，傳統(tǒng)銀行信貸產(chǎn)品已無法再新增貸款來破解經(jīng)營困局?！鄙鲜鋈耸刻寡?。

不同產(chǎn)業(yè)鏈上的創(chuàng)新企業(yè)，面臨的金融難題也不一樣。調(diào)研過程中，部分銀行也向財(cái)聯(lián)社記者反映，在科創(chuàng)企業(yè)初創(chuàng)期，銀行會(huì)提供較大的金融支持，但部分科創(chuàng)企業(yè)在成長壯大后，更需要多元的資金支持，長期資金、耐心資本，會(huì)更契合企業(yè)的金融需求。因此，如何調(diào)動(dòng)更廣范圍的資金共同支持創(chuàng)新型企業(yè)，也成為需要突破的難點(diǎn)之一。

被評(píng)為國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)的康霖生物科技（杭州）有限公司就遇到了這樣的難題。該公司是國內(nèi)最早一批從事創(chuàng)新基因治療的企業(yè)之一。2024年末，康霖生物核心管線進(jìn)入臨床試驗(yàn)階段，資金需求進(jìn)一步擴(kuò)大。但2024年生物醫(yī)藥行業(yè)處于寒冬，生物醫(yī)藥企業(yè)在資本市場遇冷。面臨發(fā)展“艱難時(shí)刻”，康霖生物需要不僅是銀行的授信，更是耐心資本的介入。

事實(shí)上，康霖生物走出困局的方案，也是得益于多元資本的合力。作為其授信銀行，浙商銀行為康霖生物成功撮合投資機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資4000萬元，同時(shí)浙商銀行也將其授信提升至3000萬元?！跋裎覀冞@樣輕資產(chǎn)、還沒有實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入的生物醫(yī)藥創(chuàng)業(yè)企業(yè)，在最艱難的時(shí)刻，能拿到銀行千萬級(jí)別的貸款支持，且獲得耐心資本青睞，以前是不敢想的。”浙江杭州康霖生物董事長也感慨道。

“為了促進(jìn)企業(yè)上市后銀企合作變得更加緊密，耐心資本的培育需要共同成長的制度安排，實(shí)現(xiàn)跨周期平衡收益和風(fēng)險(xiǎn)。”多位銀行業(yè)務(wù)部門人士坦言。而據(jù)上述人士透露，目前，各地金融管理部門，也正在強(qiáng)化部門聯(lián)動(dòng)，加強(qiáng)多業(yè)態(tài)合作，實(shí)現(xiàn)對(duì)科創(chuàng)金融難點(diǎn)、堵點(diǎn)的疏通。

人行多地分行持續(xù)行動(dòng)：創(chuàng)新多元工具護(hù)航科創(chuàng)企業(yè)全生命周期

科創(chuàng)信貸，首先聚焦的即是風(fēng)險(xiǎn)收益不匹配問題。對(duì)此，人民銀行安徽省分行相關(guān)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，該行圍繞上述問題，探索了“共同成長計(jì)劃”金融服務(wù)模式，促進(jìn)了“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的良性循環(huán)。

“我們多次組織座談，在充分聽取科創(chuàng)企業(yè)、銀行等金融機(jī)構(gòu)的意見建議后，嘗試將銀行自發(fā)性、碎片化的科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行系統(tǒng)化集成，確定了‘跨周期動(dòng)態(tài)平衡銀企收益風(fēng)險(xiǎn)’方案，這就是‘共同成長計(jì)劃’?！鄙鲜鋈耸拷榻B。

數(shù)據(jù)顯示，“共同成長計(jì)劃”實(shí)施以來，已有107家加入其中，截至2025年11月末，“共同成長計(jì)劃”簽約企業(yè)已超過1.5萬戶、貸款余額超2100億元。

“該計(jì)劃還在持續(xù)優(yōu)化?！比嗣胥y行安徽省分行相關(guān)人士表示，今年以來，在金融支持科創(chuàng)企業(yè)“共同成長計(jì)劃”模式下，人民銀行安徽省分行創(chuàng)新了“收益互換模式”，形成“股貸債保擔(dān)”聯(lián)動(dòng)的科技金融服務(wù)體系。

數(shù)據(jù)顯示，截至目前，安徽省已有16個(gè)地市全面推廣運(yùn)用“收益互換模式”。截至2025年11月末，安徽省已落地1172筆“收益互換模式”，推動(dòng)銀行與科創(chuàng)企業(yè)約定認(rèn)股金額超60億元。

“江蘇省科技型中小企業(yè)數(shù)量8.9萬家，高新技術(shù)企業(yè)5.7萬家，數(shù)量分別位居全國第一和第二?！比嗣胥y行江蘇省分行相關(guān)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示。

據(jù)介紹，人民銀行江蘇省分行聯(lián)合江蘇省科技廳創(chuàng)設(shè)了專門服務(wù)科技型中小企業(yè)的政銀產(chǎn)品“蘇創(chuàng)融”，通過單列再貸款再貼現(xiàn)額度，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技型中小企業(yè)的信貸投放。數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，江蘇省通過“蘇創(chuàng)融”，累計(jì)支持科技型中小企業(yè)獲得貸款3978億元。

“我們也更多的將目光放在破解‘敢貸’‘愿貸’障礙和提升‘能貸’‘會(huì)貸’能力上。”人民銀行江蘇省分行人士坦言，在破解“敢貸、愿貸”障礙方面，人民銀行江蘇省分行創(chuàng)設(shè)“蘇創(chuàng)積分貸”政銀產(chǎn)品，與江蘇省科技廳構(gòu)建創(chuàng)新發(fā)展積分評(píng)價(jià)體系，對(duì)科技型企業(yè)的創(chuàng)新能力和發(fā)展能力進(jìn)行量化評(píng)價(jià)，破解金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技創(chuàng)新各類賽道“看不懂”的問題。截至2025年三季度末，江蘇省已評(píng)出“優(yōu)先支持”“推薦支持”類企業(yè)近4萬家，“蘇創(chuàng)積分貸”貸款余額3812億元。

在提升“能貸、會(huì)貸”能力方面，人民銀行江蘇省分行針對(duì)科技型企業(yè)缺抵押擔(dān)保但融資需求多元的問題，推廣知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，讓“躺”著的商標(biāo)、專利變成“真金白銀”，真正實(shí)現(xiàn)“知產(chǎn)”變“資產(chǎn)”。針對(duì)科技型企業(yè)營收能力不足的問題，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)“技術(shù)成果轉(zhuǎn)化貸”專項(xiàng)產(chǎn)品，專項(xiàng)支持高校科研項(xiàng)目成果轉(zhuǎn)化。此外，人民銀行江蘇省分行還強(qiáng)化全鏈條金融支持，牽頭銀行加強(qiáng)與信托、保險(xiǎn)、擔(dān)保、融資租賃等非銀金融機(jī)構(gòu)合作，對(duì)科技型企業(yè)實(shí)施“見投即貸”，整合各類金融機(jī)構(gòu)所長，拓寬多元化資金資源渠道。

2025年，浙江作為科創(chuàng)高地備受市場關(guān)注。在調(diào)研過程中，財(cái)聯(lián)社記者也發(fā)現(xiàn)，人民銀行浙江省分行更加注重高效運(yùn)用科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技型中小企業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域技術(shù)改造和設(shè)備更新項(xiàng)目的金融支持力度。截至2025年9月末，浙江省發(fā)放科技創(chuàng)新和技術(shù)改造貸款余額居全國前列，帶動(dòng)科技貸款余額同比增長14.8%，高于各項(xiàng)貸款增速。

“科技金融領(lǐng)域正在面臨‘內(nèi)卷’競爭加劇挑戰(zhàn)?！比嗣胥y行浙江省分行相關(guān)人士表示，單一銀行服務(wù)能力有限，難以滿足科技型企業(yè)全生命周期，特別是大額長周期的研發(fā)投入需求。因此，浙江省創(chuàng)新推出“浙科聯(lián)合貸”服務(wù)模式，主要通過搭建銀銀合作的長期伙伴關(guān)系，分層分類推出“浙科普惠聯(lián)合貸”“浙科成長聯(lián)合貸”“浙科領(lǐng)航聯(lián)合貸”三類專屬服務(wù)，著力緩解名單外初創(chuàng)企業(yè)“識(shí)別難”“首貸難”，以及成長期、成熟期企業(yè)額度不足、期限錯(cuò)配等瓶頸，為企業(yè)提供更具耐心的貸款供給，推動(dòng)銀行由“內(nèi)卷”競爭邁向合作。

據(jù)介紹，“浙科聯(lián)合貸”還有力支撐了銀行“貸早貸小”。一方面，“浙科普惠聯(lián)合貸”憑借額度靈活、審批高效等特點(diǎn)，滿足更多傳統(tǒng)名單外初創(chuàng)企業(yè)在資金周轉(zhuǎn)、研發(fā)及設(shè)備購置等方面的資金需求，推動(dòng)金融服務(wù)從“被動(dòng)響應(yīng)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸鲃?dòng)前移”。另一方面，通過多家行組建的融資共同體，“浙科成長聯(lián)合貸”“浙科領(lǐng)航聯(lián)合貸”突破傳統(tǒng)科技信貸授信能力瓶頸，將成長期企業(yè)授信上限提升至5000萬元以上，明星項(xiàng)目最高可達(dá)2億元。更重要的是，這一模式下，合作銀行按份額共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失，有助于降低單一銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口。

可以看到，各地人民銀行分行近期都錨定了新質(zhì)生產(chǎn)力，持續(xù)推進(jìn)科技金融創(chuàng)新，引導(dǎo)金融精準(zhǔn)滴灌、產(chǎn)品服務(wù)體系持續(xù)優(yōu)化升級(jí)，不斷暢通多元化金融資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域配置的渠道?！斑M(jìn)一步做早做專，在非金融服務(wù)上做深做寬，讓科技企業(yè)可以專注于科技研發(fā)與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化，這將是科技金融的重要方向?！睒I(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者總結(jié)道。