作者 | 龔巖

編輯 | G3007

在“AI+”戰(zhàn)略下，金融科技增長的確定性更為顯現(xiàn)。

最近半個月，上市金融科技公司密集公布了2025年的一季度財報。財報數(shù)據顯示，隨著消費政策的刺激以及市場情緒的改善，金融科技公司一季度的多個經營指標持續(xù)向好，展現(xiàn)出積極的發(fā)展態(tài)勢。

而透過本季財報，金融科技的商業(yè)價值也在持續(xù)釋放，這表現(xiàn)在：一是更加注重生態(tài)協(xié)同下創(chuàng)造的長期價值，無論是各個業(yè)務的深度耦合，還是國內國外市場的擴張，穩(wěn)健增長成為主基調。二是加大AI的布局和投入，比如智能體成為金融科技在AI應用的新抓手，而“AI+金融”也帶來了實質性的商業(yè)成效，帶動行業(yè)加速向數(shù)字化、智能化轉型。三是強調普惠金融的效應，通過技術、渠道等方式為更廣泛的人群提供金融服務，助力實體經濟發(fā)展。

和前幾年相比，盡管仍然面臨宏觀經濟波動、行業(yè)變化等諸多挑戰(zhàn)，但各家對于未來發(fā)展卻充滿信心，尤其是隨著AI技術的持續(xù)滲透和應用落地，業(yè)務的質量和經營的能力有望進一步優(yōu)化，這成為未來發(fā)展的新注解和新支撐。

01

政策支持消費回暖，金融科技公司多項指標穩(wěn)健向好

今年來，在一系列提振消費政策推動下，我國消費市場繼續(xù)保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢，展現(xiàn)出強勁增長韌性。國家統(tǒng)計局數(shù)據顯示，一季度社會消費品零售總額達到12.5萬億元，同比增長4.6%，比上年全年加快1.1個百分點。

在提振消費的諸多行動中，金融支持消費也屢屢被強調。3月兩辦印發(fā)的《提振消費專項行動方案》中，就提到“金融相關機構要積極支持提振消費，豐富金融產品，鼓勵金融機構在風險可控前提下加大個人消費貸款投放力度”。此后，國家金融監(jiān)督管理總局也下發(fā)了《關于發(fā)展消費金融助力提振消費的通知》，為個人消費貸款全面“松綁”。

央行在2025年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告中也指出，下一階段在貨幣政策思路上要支持提振和擴大消費，要持續(xù)優(yōu)化消費信貸產品和服務、增強消費金融機構資金供給能力，積極滿足各類主體多樣化資金需求。

消費大盤回暖以及消費信貸政策的支持，也讓奇富科技、樂信、信也科技、小贏科技等上市金融科技公司的多個經營指標持續(xù)向好，表現(xiàn)在一季度的營收和利潤的增長，以及貸款和用戶規(guī)模的持續(xù)擴大等。

奇富科技的財報顯示，一季度公司實現(xiàn)凈收入46.91億元，同比增長12.94%；凈利潤17.97億元，同比增幅達54.86%。同時總撮合及發(fā)起貸款規(guī)模達888.83億元，同比增長15.8%，目前平臺連接消費者人數(shù)也已突破2.68億，同比增長11.1%。

樂信的一季度財報也顯示，營收31億元，利潤（Non-GAAP EBIT）5.8億元，同比增長104.7%。規(guī)模方面，一季度公司交易額516.2億元，管理在貸余額1073.3億元，用戶數(shù)2.32億，同比增長8.1%。

信也科技一季度的營收為34.81億元，凈利潤7.38億元，分別同比增長9.98%、38.66%，在業(yè)務規(guī)模方面，當季促成交易總額達521億元，同比增長7.9%，期末在貸余額為741億元，同比增長13.5%，目前信也科技國內市場的累計注冊用戶達到1.77億，同比增長11.7%。小贏科技第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入19.38億元，同比增長60.39%，歸母凈利潤同比增長26.61%至4.81億元，撮合和提供貸款總額為351億元，創(chuàng)下歷史單季新高。

隨著技術創(chuàng)新、風險控制和用戶體驗等方面的持續(xù)投入和優(yōu)化，這些頭部金融科技公司的資產質量明顯改善，綜合資金成本也進一步下降。比如奇富科技的季度末90天以上逾期率（M3+）為2.02%，較上一季度2.09%進一步優(yōu)化。而樂信新增資產早期風險指標FPD7環(huán)比下降5%，大盤資產入催率環(huán)比下降11%，90+不良率環(huán)比下降9%。小贏科技未償還貸款中31-60天的逾期率為1.25％，91-180天的逾期率為2.73%。

整體來看，我國消費金融服務體系目前已較為完善，金融機構圍繞不同消費場景創(chuàng)新推出多元的消費信貸產品和服務模式，有效激發(fā)了市場活力。今年4月發(fā)布的《金融科技平臺對傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響研究》中，有數(shù)據顯示，在中小銀行的助貸類消費信貸里，由金融科技平臺提供的線上助貸占到一半，線上助貸令中小銀行的消費貸款放貸效率提升了7倍，客戶數(shù)量增加40%~50%，消費信貸業(yè)務增加50%。

來咖智庫認為，在促進消費領域，金融科技平臺具有獨特的技術和生態(tài)優(yōu)勢。面對經濟復蘇與消費升級的雙重需求，這些金融科技公司通過加大消費信貸、創(chuàng)新金融產品、優(yōu)化服務流程等方式，持續(xù)促進消費潛力釋放，數(shù)字、綠色、智能等新興消費模式也在引領新一輪消費變革。

02

AI應用加速落地，智能體成重要抓手

這兩年，AI創(chuàng)新浪潮正風起云涌，互聯(lián)網產業(yè)的技術紅利得到全面釋放，各行業(yè)也在持續(xù)探索AI應用的加速落地。與傳統(tǒng)AI工具相比，智能體具備更強的數(shù)據理解與推理能力，能夠完成復雜多步決策并與人自然互動，已成為當前大模型應用落地的重要方式。此前，英偉達公司CEO黃仁勛在演講中也強調，智能體或將成為繼機器人與自動駕駛之后的又一重要風口。

對于金融行業(yè)，智能體可通過大語言模型與視覺語言模型去處理龐大的結構化與非結構化數(shù)據，從而協(xié)助金融分析人員追蹤市場動態(tài)、篩選大規(guī)模財報與新聞信息，并作出更精準的風險預判。同時結合生成式AI，可利用海量歷史數(shù)據訓練出更具前瞻性的風控模型，賦予各類金融和投資策略更多維度的數(shù)據支撐。

從此次一季報來看，智能體已經成為金融科技公司在AI應用領域的重要抓手，以聚焦特定場景來突出金融行業(yè)的垂直屬性，希望在平衡效益與安全的前提下充分挖掘“AI+”的應用價值。

今年初，奇富科技正式上線的信貸智能體，已經深度融入業(yè)務全鏈條，覆蓋數(shù)據分析、運營、合規(guī)、風險策略、財務對賬等核心智能模塊。比如在數(shù)據分析上，奇富AI決策智能模塊基于杜邦分析法、歸因分析、預測模型等經典分析模型，可對利潤增長乏力等典型問題進行智能診斷；在獲客端，AI營銷智能模塊重新定義了客戶營銷方式，Q1新增授信用戶到新增借款用戶的轉化率同比提升33%；而在解決篩查易漏、審查耗時久這兩大傳統(tǒng)人工合規(guī)審核頑疾方面，AI合規(guī)助手通過知識圖譜+算法模型+動態(tài)監(jiān)測的技術閉環(huán)，可將監(jiān)管文件解讀人工耗時從每份40小時降低至2小時，政策適配準確率從68%提升至99.2%，顯著提升合規(guī)審核的效率與精度。

奇富科技CEO吳海生表示，已能夠清晰地感受到AI技術是科技金融代際跨越的核心支撐，勢必將重構助貸業(yè)務價值鏈，信貸智能體是公司長期高質量發(fā)展的新增長引擎，公司將對其保持高強度投入。

樂信也通過強化學習算法與金融知識蒸餾框架，探索構建了具備金融自適應能力的AI智能體體系，開始在貸前策略的輔助生成領域測試應用，提升策略迭代效率。今年一季度，小贏科技也正式推出WinAgent智能體開發(fā)平臺，推動人工智能與業(yè)務場景的深度融合，驅動業(yè)務提效。在傳統(tǒng)模式下，需數(shù)周完成的AI應用開發(fā)任務，利用WinAgent可于數(shù)小時內高效交付。目前，WinAgent智能體開發(fā)平臺已全面服務于多業(yè)務場景，包括客服機器人任務型問答系統(tǒng)、基于多智能體架構的其他事務智能助手等。

信也科技的智能體平臺Zeta也在一季度完成關鍵升級，在自研客服與合規(guī)AI智能體取得突破進展，構建了覆蓋投放獲客、風險控制、客戶交互等核心業(yè)務環(huán)節(jié)的智能化體系。此前，嘉銀科技自研基于檢索增強生成(RAG)技術的企業(yè)級辦公助手平臺——“靈犀”AI Agent智能體中心，充分整合知識流和工作流，以更自然、更交互、更友好的方式提供關于產品信息、客戶服務、業(yè)務流程、法規(guī)政策及常見問題的解答，為企業(yè)提供定制化、數(shù)智化服務，助力業(yè)務人員成為“超級個體”。

作為大模型技術落地的重要載體，AI智能體憑借其在多場景中的集成應用能力，正逐步滲透至金融業(yè)務流程各環(huán)節(jié)，為金融發(fā)展提供全新的動能。通過深度學習和知識圖譜技術，AI智能體能實現(xiàn)精準的客戶識別與個性化服務，提升信貸審批效率與風險識別能力，未來數(shù)年無論是消費信貸，還是普惠金融的信貸審批領域或許將迎來更深刻的變革。

03

AI戰(zhàn)略成效顯著，漸入行業(yè)深水區(qū)

今年初，DeepSeek爆火所帶來的技術價值、思想價值、經濟價值、戰(zhàn)略價值，引發(fā)了全球科技界的深思，這帶來的直接結果，就是堅定了對AI投入的加大。而在國內，包括BAT在內的整個互聯(lián)網行業(yè)都在重投AI，從技術、資金、產品、營銷以及人才等全方位加速推進。

金融業(yè)作為數(shù)字化、全球化程度最高的行業(yè)之一，對于AI大模型的應用更是極速提升，正在從通用場景逐漸走向核心場景。如今，從客戶營銷，到信貸風控，再到金融產品創(chuàng)新與客戶全生命周期精細化管理，我們或許都能看到眾多金融科技機構的身影。他們一方面向金融機構輸出差異化的金融科技解決方案，幫助金融機構解決不同業(yè)務場景數(shù)智化運營過程所面臨的各種挑戰(zhàn)，另一方面將自身成熟的數(shù)智化運營經驗“傳授”給金融機構，幫助后者快速適應數(shù)字經濟蓬勃發(fā)展的一系列新趨勢，助力金融行業(yè)加快構筑新質生產力。

從此次一季報透露的信號來看，AI戰(zhàn)略在實質性推動這些金融科技公司業(yè)績和業(yè)務增長的同時，也在加速走向金融行業(yè)的深水區(qū)，持續(xù)推動業(yè)務流程革新與效率提升。

以奇富科技為例，隨著AI融入全業(yè)務鏈條，本季度金融科技賦能的業(yè)務規(guī)模同比飆升約144%，公司數(shù)字普惠信貸解決方案FocusPRO 2.0平臺所支持的“三段式”小微經營貸產品，自一季度上線運行后，迅速實現(xiàn)規(guī)模化放款，且風險控制表現(xiàn)遠超預期。奇富科技還成立了Deepbank部門，專注于AI+銀行核心產品的研發(fā)，進一步助力銀行解決核心業(yè)務痛點，提升經營效率。同時還通過啟動“Deepbank星海計劃”，注重AI金融人才的培養(yǎng)和引進。

在大模型和智能體技術重塑金融行業(yè)的當下，奇富科技也明確了未來三大發(fā)展方向：首先是協(xié)作模式的升級，智能體和虛擬員工將融入企業(yè)運營，積極構建新機機和人機協(xié)作模式；其次是生產資料的升級，將加大多模態(tài)技術研發(fā)投入，推動數(shù)字化能力進階；最后是生產模式的升級，隨著基座大模型發(fā)展，讓垂類大模型在垂直領域的應用成為可能，比如用大模型深度挖掘小微金融領域的數(shù)據，提升小微企業(yè)貸款可獲得性。

樂信則積極探索AI與數(shù)字金融的融合創(chuàng)新，通過AI技術重構業(yè)務流程，形成全鏈條的量化經營分析體系。一季度公司引入DeepSeek R1、QWen3等先進大模型，通過”數(shù)據蒸餾+領域微調"的技術框架，完善本地化部署的“奇點"AI大模型，在研發(fā)提效、內部工具、業(yè)務賦能等方面落地應用。

而更多的金融科技公司，正在將AI技術融入到更多的業(yè)務領域。比如信也科技通過與大模型深度融合，構建覆蓋客戶獲取與合規(guī)流程的AI應用體系，未來將逐步拓展至更多業(yè)務線。小贏科技為進一步提升用戶服務與業(yè)務智能化水平，未來將推出“AI數(shù)字人”，以數(shù)字化、智能化為手段推動用戶服務與消費者權益保護提質增效。

宜人智科也稱“AI+多元場景”的全鏈業(yè)務數(shù)字化戰(zhàn)略，已落實到圖文音處理、數(shù)據管治、智能決策、靈活開發(fā)部署等多個方面，并實現(xiàn)了全方位能力升級和普及應用，廣泛應用于公司財務咨詢、保險經紀、品質生活等各業(yè)務條線。

當前，人工智能應用在智能營銷、智能風控、智能客服對話、貸后管理等多個細分場景具備長遠潛力，正在被上市金融科技公司重點應用。這些金融科技在“AI+”應用方面的探索和實踐，有望將AI從單一工具的“效率革命”轉向生態(tài)級的“應用普及”，這不僅提升了自身的運營效率和客戶體驗，也會為整個金融科技行業(yè)帶來了變革，重構增長的邏輯。

結 語

從一季度財報來看，盡管宏觀經濟仍存在不確定性，但金融科技公司可說是迎來了“開門紅”，這也是其通過多年轉型和調整的正向結果，實現(xiàn)了抗周期性的增長韌性。而業(yè)績的持續(xù)上揚，再疊加AI的技術紅利，也讓這種增長的確定性會越來越強。

在產業(yè)升級、提振消費與提升金融國際競爭力等方面，金融科技平臺正發(fā)揮著日益關鍵的作用。當下，在政策加持和科技賦能的雙向奔赴下，金融科技公司有望繼續(xù)進化，實現(xiàn)真正的可持續(xù)高質量發(fā)展。