來源：東哥筆記

作者：李成東

十三·東哥飯局第114期（杭州站），本期飯局主要圍繞創(chuàng)業(yè)邏輯與投資策略展開。

包括：包括中醫(yī)的爭議、電商創(chuàng)業(yè)邏輯、新能源車售后市場、醫(yī)美行業(yè)的機遇與風(fēng)險、投資策略以及對中國未來經(jīng)濟的宏觀分析等。

注：以下內(nèi)容為脫敏干貨梳理

1中醫(yī)是科學(xué)還是玄學(xué)？

討論爭議：有人質(zhì)疑中醫(yī)屬于“玄學(xué)”，缺乏對比實驗；另一方則認為中醫(yī)是科學(xué)探索的一部分，強調(diào)其在民間實踐中的有效性。

中醫(yī)現(xiàn)狀：體制內(nèi)中醫(yī)體系存在僵化問題，政策保護，部分醫(yī)院存在 “以藥養(yǎng)醫(yī)” 現(xiàn)象，中藥價格虛高且療效評價模糊；民間中醫(yī)更靈活但魚龍混雜；梁冬、徐文兵等IP通過《黃帝內(nèi)經(jīng)》推廣中醫(yī)文化。

未來方向：藥食同源產(chǎn)品（茶、酒等）或成中醫(yī)現(xiàn)代化突破口，需強化銷售渠道合作（如1919酒類平臺）。

2電商創(chuàng)業(yè)與生意的底層邏輯

護手霜案例：通過聚焦細分市場（護手霜），靠用戶自傳播和線下渠道沉淀，以低廣告費（4.2%）實現(xiàn)高凈利潤（33%），精準定位中高端市場，避開低價內(nèi)卷。AI生物合成技術(shù)掌握全球10萬+香精香料配方（護城河）
選品策略：避開競爭激烈的領(lǐng)域（如彩妝），選擇需求穩(wěn)定、對手“做不到或做不好”的品類。避免在“你有別人也有”的賽道內(nèi)卷。
規(guī)模焦慮：避免盲目追求規(guī)模，“小而美”的生意更可持續(xù)。小領(lǐng)域做到世界第一，比大行業(yè)第100名更賺錢。

3好生意的四要素

• 市場真需求（如護手霜高頻使用）
• 別人做不了或做不精（如香氛技術(shù)壁壘）
• 利潤藏在“看不見的地方”（如供應(yīng)鏈優(yōu)化）
• 長期主義（如茅臺100元持股至今不賣）

4 新能源車售后：被忽視的萬億市場

4S 店的致命傷：只換不修、覆蓋不到縣城，而新能源車 8 年質(zhì)保期后，電池維修、二手車處置等需求爆

第二增長曲線：與格林美等上市公司合作回收電池廢料，同時切入低價賣車市場，單店年產(chǎn)值達1000

風(fēng)險預(yù)警：警惕規(guī)模焦慮，聚焦盈利模型而非盲目擴張，100家店賺3億，比1000家店虧5億舒服得多。

5醫(yī)美與大健康：暴利與風(fēng)險并存
輕醫(yī)美崛起：水光針、膠原蛋白注射等低風(fēng)險項目受捧；但廣告法限制功效宣傳，導(dǎo)致獲客成本激增，傳統(tǒng)投電梯廣告的模式難以為繼，轉(zhuǎn)而依賴「美容機構(gòu)轉(zhuǎn)介紹」等私域渠道。產(chǎn)品創(chuàng)新方向：人源性膠原蛋白針（如錦波生物）因稀缺性成為爆款，但批文門檻極高；牛膠原填充劑從骨科跨界醫(yī)美，需警惕監(jiān)管風(fēng)險。

渠道分成內(nèi)幕：70%成本用于渠道分成，如醫(yī)美機構(gòu)與美容院按 “7:3” 比例分成，美容院推客單價2萬元的水光針，單次分成可達6000元，導(dǎo)致終端價格虛高。

6投資與財富管理

股票投資邏輯：A股90%是炒作，價值投資比中彩票還難，機構(gòu)亦難逃周期（如中概股暴跌）。建議不懂不投，專注茅臺、騰訊等長線價值股。把錢交給信任的人，騰訊交給馬化騰，拼多多交給黃崢，他們犯錯的概率比自己選股低得多。

中國旺旺30年穩(wěn)居零食第一，廣告費幾乎為零，靠的是80年代建立的渠道護城河。而化妝品前50名中，90%靠砸錢買流量，這種生意本質(zhì)是『慢性自殺』。

給高凈值人群的資產(chǎn)配置建議：

1. 三大概率法則：投資穩(wěn)定國家、穩(wěn)定行業(yè)、穩(wěn)定公司，如消費、醫(yī)療等永續(xù)賽道。
2. 
   
3. 規(guī)避政治正確陷阱：不盲目跟風(fēng)新能源、芯片等熱門賽道，當(dāng)所有人都在討論某個機會時，風(fēng)險已經(jīng)大于收益。

全球資產(chǎn)配置：

警惕規(guī)模焦慮，持有現(xiàn)金比盲目擴張更安全;黃金仍是避險首選（地緣政治+資金無處可去）

7宏觀思考：中國未來10年國運

核心優(yōu)勢：

1. 對比中美文化基因：美國是狩獵文化，2% 精英服務(wù)98%懶漢；中國是農(nóng)耕文化，基因里刻著光宗耀祖的奮斗密碼。這種差異造就了中國3億中產(chǎn)的創(chuàng)業(yè)活力，福建人骨子里就不想上班，這是刻在 DNA 里的商業(yè)基因。
2. 全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢:從芯片到化妝品，全產(chǎn)業(yè)自主突破，中國用 20 年走完西方百年歷程。
3. 危機適應(yīng)能力:非洲、東南亞的中國創(chuàng)業(yè)者「哪里有機會就往哪里鉆」，這種「野草般的生存能力」是歐美企業(yè)無法匹敵的。

風(fēng)險與挑戰(zhàn)：過度規(guī)模追求導(dǎo)致產(chǎn)能過剩；全球化受阻（如供應(yīng)鏈外遷越南、印度）

給企業(yè)家的建議：保持自由現(xiàn)金流，避免依賴單一市場；深耕“戰(zhàn)爭也需要的生意”（如基礎(chǔ)消費品）。

總結(jié)

經(jīng)營企業(yè)要放棄規(guī)模想法，追求利潤；創(chuàng)業(yè)是為了自由健康和快樂，不能為了創(chuàng)業(yè)而創(chuàng)業(yè)，更不能為了創(chuàng)業(yè)把自己和家人陷入苦境；到了一定規(guī)模和利潤，一定要把安全放在第一位，需要克制；創(chuàng)業(yè)選擇大于努力，差異化競爭。好生意是別人算不清你怎么賺錢，而不是你賺了多少錢。

真正的商業(yè)機會都藏在“反共識”里 —— 不追風(fēng)口，不拼規(guī)模拼壁壘，不看短期看周期。當(dāng)你在自己的能力清單里找到別人三天做不完，你三分鐘能搞定的事，就找到了打開財富之門的鑰匙。