在經(jīng)濟(jì)增速放緩、利率持續(xù)下行的背景下，區(qū)域性銀行的壓力日益凸顯。

近日，浙商銀行交出了一份頗有些一言難盡的2024年財(cái)報(bào)。該行營業(yè)收入同比增長6.19%，但歸母凈利潤增速僅為0.92%，呈現(xiàn)出明顯的“增收不增利”現(xiàn)象。更為嚴(yán)峻的是，其資產(chǎn)質(zhì)量隱憂未消，近年來高管層頻繁變動(dòng)，合規(guī)問題屢遭監(jiān)管處罰。

這家立足浙江、輻射全國的股份制銀行，正面臨多重挑戰(zhàn)。

01、“存款定期化”傾向侵蝕盈利能力

財(cái)報(bào)顯示，2024年浙商銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入676.50億元，同比增長6.19%，但凈利潤僅微增0.92%。這一反差背后，是負(fù)債端成本的快速上升。

近年來，受市場利率下行影響，企業(yè)和個(gè)人更傾向于選擇利率更高的定期存款，導(dǎo)致銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著變化。截至2024年末，浙商銀行的公司和個(gè)人定期存款余額合計(jì)為 13,885.92億元，同比增長22.74%，占比提升至72.24%。相比之下，活期存款凈減2,061.47 億元，同比下降29.22%，占比降至25.97%。這一變化反映出用戶更傾向于選擇期限更長、孳息更高的定期存款。

存款的定期化雖然提供了穩(wěn)定的資金來源，但也推高了利息支出。2024年，該行利息支出同比增長4.49%，遠(yuǎn)超利息收入0.40%的增速，凈息差進(jìn)一步收窄至1.71%，較2021年下降56個(gè)基點(diǎn)。

另一方面，在凈息差收窄已經(jīng)成為全行業(yè)整體性的趨勢時(shí)，各家銀行都在發(fā)力相對(duì)來說利息更高的零售業(yè)務(wù)，特別是其中的個(gè)人消費(fèi)貸。而在2024年，浙商銀行的個(gè)人消費(fèi)貸款余額出現(xiàn)A股上市以來首次下降，從1467億元降至1174億元，同比下降19.97%，凈減少293億元。

值得注意的是，近幾年受房地產(chǎn)市場低迷影響，不少銀行的個(gè)人房地產(chǎn)貸款余額及占比都有所下降，浙商銀行的個(gè)人房地產(chǎn)貸款余額反倒出現(xiàn)了連續(xù)的攀升，由2021年末的908億迅速攀升至2024年末的1681億。

02、撥備覆蓋率“低空飛行”、資產(chǎn)質(zhì)量承壓

財(cái)報(bào)顯示，2024年浙商銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入676.50億元，同比增長6.19%，但凈利潤僅微增0.92%。這一反差背后，是負(fù)債端成本的快速上升。

近年來，受市場利率下行影響，企業(yè)和個(gè)人更傾向于選擇利率更高的定期存款，導(dǎo)致銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著變化。截至2024年末，浙商銀行的公司和個(gè)人定期存款余額合計(jì)為 13,885.92億元，同比增長22.74%，占比提升至72.24%。相比之下，活期存款凈減2,061.47 億元，同比下降29.22%，占比降至25.97%。這一變化反映出用戶更傾向于選擇期限更長、孳息更高的定期存款。

存款的定期化雖然提供了穩(wěn)定的資金來源，但也推高了利息支出。2024年，該行利息支出同比增長4.49%，遠(yuǎn)超利息收入0.40%的增速，凈息差進(jìn)一步收窄至1.71%，較2021年下降56個(gè)基點(diǎn)。

另一方面，在凈息差收窄已經(jīng)成為全行業(yè)整體性的趨勢時(shí)，各家銀行都在發(fā)力相對(duì)來說利息更高的零售業(yè)務(wù)，特別是其中的個(gè)人消費(fèi)貸。而在2024年，浙商銀行的個(gè)人消費(fèi)貸款余額出現(xiàn)A股上市以來首次下降，從1467億元降至1174億元，同比下降19.97%，凈減少293億元。

值得注意的是，近幾年受房地產(chǎn)市場低迷影響，不少銀行的個(gè)人房地產(chǎn)貸款余額及占比都有所下降，浙商銀行的個(gè)人房地產(chǎn)貸款余額反倒出現(xiàn)了連續(xù)的攀升，由2021年末的908億迅速攀升至2024年末的1681億。

03、管理層動(dòng)蕩與合規(guī)難題

除了經(jīng)營層面的挑戰(zhàn)，浙商銀行近年來還飽受高管變動(dòng)頻繁和合規(guī)問題困擾。

近年來，浙商銀行在職和卸任高管頻繁涉案被查。公開信息顯示，從2021年到2024年，浙商銀行原副行長張長弓、原董事長沈仁康、原行長張榮森先后被立案調(diào)查或帶走，引起金融圈震動(dòng)。

2024年8月，張榮森在就任行長僅10天后便閃電辭職，創(chuàng)下上市銀行行長最短任期紀(jì)錄。近日，原首席風(fēng)險(xiǎn)官陳海強(qiáng)被提名為新任行長，其風(fēng)控背景被外界解讀為銀行試圖強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的信號(hào)。然而，高層頻繁更迭是否會(huì)影響戰(zhàn)略的連續(xù)性和執(zhí)行力，仍是市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

與此同時(shí)，浙商銀行的合規(guī)問題也屢屢引發(fā)關(guān)注。僅今年一季度不完全統(tǒng)計(jì)，該行便被罰沒1950萬元。如3月17日，濱海新區(qū)分行因貸后管理不到位被罰款30萬元；1月27日，上海分行因小微企業(yè)劃型不準(zhǔn)確、信貸業(yè)務(wù)不規(guī)范經(jīng)營、資產(chǎn)池業(yè)務(wù)未納入統(tǒng)一授信管理等問題被罰款1680萬元；同期，重慶分行因變相 “存貸掛鉤” 增加企業(yè)融資成本及貸款 “三查” 不到位等原因，被罰款170萬元。

銀行的核心是信用，而信用的基礎(chǔ)是穩(wěn)定的管理和嚴(yán)格的合規(guī)。浙商銀行若想真正扭轉(zhuǎn)局面，看來在公司治理和內(nèi)控機(jī)制上還需要做出更多實(shí)質(zhì)性的改進(jìn)。

此外，2024年浙商銀行的核心一級(jí)資本充足率為8.38%，雖較上年有所提升，但較監(jiān)管紅線7.5%也屬于“低空”飛行狀態(tài)。2022年末，該行的資本充足率、一級(jí)資本充足率都出現(xiàn)了較大下滑，近兩年雖有所上升，但也都還未回到2021年的水平。

在補(bǔ)充資本方面，浙商銀行2023年采取的配股操作曾引發(fā)較大爭議，后續(xù)是否有新的資本補(bǔ)充計(jì)劃也值得關(guān)注。

與此同時(shí)，該行仍在多地推進(jìn)建樓或購樓計(jì)劃：如位于蕭山區(qū)錢江世紀(jì)城的杭州總部大樓，總投資據(jù)稱50億以上，今年內(nèi)將正式投入使用。西安科研中心總投資25億元，今年2月已揭牌，預(yù)計(jì)2025年投用。深圳辦公用房擬以23億元購置房產(chǎn)，計(jì)劃公布時(shí)也曾引發(fā)廣泛爭議。

多地大規(guī)模建設(shè)或購買辦公樓的背景下，如何平衡資本支出與業(yè)務(wù)發(fā)展之間的關(guān)系，也非?？简?yàn)浙商銀行管理層的智慧。

不過，從財(cái)報(bào)中也可以看出，面對(duì)多重挑戰(zhàn)，浙商銀行正在努力謀求破局之道，通過優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、加大不良資產(chǎn)處置力度來緩解壓力。例如，2024年核銷不良貸款128.52億元，并計(jì)劃未來進(jìn)一步壓縮高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)信貸敞口。此外，新任行長陳海強(qiáng)的上任，也可能意味著風(fēng)險(xiǎn)管理將成為下一階段的重點(diǎn)之一。

在凈息差普遍下行、金融監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，浙商銀行從財(cái)報(bào)中體現(xiàn)出來的利潤增長乏力、資產(chǎn)質(zhì)量隱憂等問題既是挑戰(zhàn)，也是轉(zhuǎn)型的契機(jī)。對(duì)于浙商銀行而言，如何在穩(wěn)住基本盤的同時(shí)推動(dòng)實(shí)質(zhì)性改革，將是新行長陳海強(qiáng)及其領(lǐng)導(dǎo)下的管理團(tuán)隊(duì)未來幾年的關(guān)鍵課題。