當(dāng)一家國(guó)有大行的個(gè)貸規(guī)模實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的增長(zhǎng)，卻只帶來(lái)了凈利潤(rùn)下滑40%的結(jié)果，市場(chǎng)還要繼續(xù)「卷」下去嗎？

——馨金融

洪偌馨、伊蕾/文

一

2024年，交通銀行的個(gè)人消費(fèi)貸款逆勢(shì)「狂飆」。

截止到去年末，交行該項(xiàng)貸款余額為3302.6億元，年內(nèi)增量超過(guò)1568億。如果對(duì)比2022年底的數(shù)據(jù)，貸款余額兩年增長(zhǎng)超過(guò)2300億，增幅高達(dá)232%。

交行自己也在財(cái)報(bào)中突出了這一成績(jī)，「境內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)個(gè)人消費(fèi)貸款余額增幅連續(xù)四年行業(yè)領(lǐng)先，市場(chǎng)份額較上年末提升 2.92 個(gè)百分點(diǎn)。 」

其實(shí)，最近在消費(fèi)貸市場(chǎng)上狂飆突進(jìn)的并非只有交行。

年初以來(lái)，銀行的消費(fèi)貸市場(chǎng)有多熱鬧，很多人都有切身感受。線(xiàn)上鋪天蓋地的廣告，線(xiàn)下接不完的營(yíng)銷(xiāo)電話(huà)，各大銀行都在向客戶(hù)大力推薦消費(fèi)貸款，利率也已經(jīng)跌穿2.5%。

并且，隨著一系列監(jiān)管口徑的松動(dòng)，銀行們還通過(guò)更靈活地設(shè)置貸款額度、期限、利率以吸引消費(fèi)者，比如，貸款額度由20萬(wàn)提升至30萬(wàn)、50萬(wàn)，貸款期限延長(zhǎng)到5年甚至7年。

在市場(chǎng)看來(lái)，當(dāng)銀行的經(jīng)營(yíng)生命線(xiàn)——「息差」不斷下探，相對(duì)高定價(jià)的消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸等產(chǎn)品就是那款「速效救心丸」。

不過(guò)，同時(shí)也有另一種聲音存在，那就是每一輪「運(yùn)動(dòng)式」的放貸，都會(huì)在未來(lái)某個(gè)時(shí)候出現(xiàn)反噬。

事實(shí)上，持這種觀點(diǎn)的人并不在少數(shù)，但無(wú)奈的是，面對(duì)長(zhǎng)期巨大的發(fā)展壓力，大多數(shù)銀行都選擇了先解決當(dāng)前的增長(zhǎng)問(wèn)題。

交行的選擇，也是很多同業(yè)的選擇。

只是，當(dāng)一家國(guó)有大行的個(gè)貸規(guī)模實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的增長(zhǎng)，卻帶來(lái)了凈利潤(rùn)下滑40%的結(jié)果，這樣的「卷」是否真的有意義？

二

交行2024年年報(bào)顯示，截止到去年末，交行個(gè)人貸款余額達(dá)到2.75萬(wàn)億，較上年末增長(zhǎng)11.29%。

其中，個(gè)人住房貸余額僅微漲0.27%，而信用卡貸款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款和個(gè)人消費(fèi)貸款余額分別較上年末增長(zhǎng)9.94%、20.39%和90.44%。

然而，交行的個(gè)貸擴(kuò)張不僅沒(méi)能成為利潤(rùn)增長(zhǎng)的「引擎」，反而拖累了業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

年報(bào)顯示，2024年，交行個(gè)人金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)191.97億元，同比下降41.79%；在總利潤(rùn)中的占比僅為18.55%，較上年末下降14.53個(gè)百分點(diǎn)；個(gè)人金融業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模和在總營(yíng)收中的占比也雙雙下滑。

雖然零售業(yè)務(wù)的增收不利也與非息收入下降有關(guān)，但僅從個(gè)貸的利息收入來(lái)看，同比2023年也出現(xiàn)了明顯的下降。

究其原因，雖然零售信貸因?yàn)槎▋r(jià)更高、更靈活，一度被認(rèn)為是抗住息差壓力的關(guān)鍵，但從交行的年報(bào)來(lái)看，個(gè)貸平均收益率的下行曲線(xiàn)卻更為陡峭。

從資產(chǎn)端來(lái)看，2024年交行個(gè)人貸款平均收益率為3.99%，較上年末下降50個(gè)基點(diǎn)，同期，公司類(lèi)貸款平均收益率降幅為29個(gè)基點(diǎn)。

而在負(fù)債端，隨著2024年多次下調(diào)存款利率，銀行的付息成本也在下降。但在所有大行中，交行的負(fù)債成本一直保持在相對(duì)高位，與一些股份行相當(dāng)。

年報(bào)顯示，2024年，交行境內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)人民幣儲(chǔ)蓄存款付息成本率為2.07%，與此前平安銀行披露的2024年平均付息率相當(dāng)。但同一時(shí)間，平安銀行的個(gè)貸平均收益率為5.56%。

不僅如此，過(guò)去一年，交行個(gè)人貸款各項(xiàng)業(yè)務(wù)不良貸款余額和不良率全線(xiàn)上漲，其中信用卡不良率較上年末上漲0.42個(gè)百分點(diǎn)至2.34%。

如果進(jìn)一步關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)前瞻指標(biāo)，截止到2024年末，交行個(gè)貸逾期貸款率和關(guān)注類(lèi)貸款率分別較上年末上升0.21個(gè)百分點(diǎn)和0.26個(gè)百分點(diǎn)。

換言之，不良「蓄水池」的水位還在上升。

三

交行選擇逆勢(shì)擴(kuò)張個(gè)貸業(yè)務(wù)，只是中國(guó)銀行業(yè)飽嘗息差下行之苦的一個(gè)縮影。

畢竟，利息收入一直是國(guó)內(nèi)銀行最重要的收入來(lái)源，息差下行的壓力也持續(xù)侵蝕著銀行的商業(yè)可持續(xù)能力。

2024年，交行整體凈利息收益率為1.27%，同比下降1個(gè)基點(diǎn)。雖然降幅已經(jīng)很小，但仍在同業(yè)中墊底。

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露的數(shù)據(jù)顯示，2024年四季度，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的整體凈息差水平為1.52%，較一季度下降2個(gè)基點(diǎn)。分機(jī)構(gòu)來(lái)看，國(guó)有大行四季度的凈息差為1.44%，較一季度下降3個(gè)基點(diǎn)。

凈息差降幅雖然已經(jīng)有所收窄，但息差下行壓力仍是籠罩在銀行業(yè)頭上揮之不去的陰影。

有一種說(shuō)法是，中國(guó)銀行業(yè)正在面臨「三低一高」的壓力——低增長(zhǎng)、低利率、低回報(bào)和高風(fēng)險(xiǎn)，這一點(diǎn)在零售信貸業(yè)務(wù)上體現(xiàn)得格外明顯。

再加上，近一段時(shí)間，監(jiān)管部門(mén)密集下發(fā)了一系列文件，從以消費(fèi)貸款提振消費(fèi)，到通過(guò)金融服務(wù)助力企業(yè)、穩(wěn)定就業(yè)，這些都對(duì)銀行的零售金融業(yè)務(wù)發(fā)展提出了更高的要求。

比如，3月16日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《提振消費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)方案》，提出要強(qiáng)化信貸支持，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下加大個(gè)人消費(fèi)貸款投放力度，合理設(shè)置消費(fèi)貸款額度、期限、利率，有序開(kāi)展續(xù)貸工作。

不久前，人力資源社會(huì)保障部印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加大金融助企穩(wěn)崗擴(kuò)崗力度的通知》，圍繞完善穩(wěn)崗、擴(kuò)崗專(zhuān)項(xiàng)貸款、加大金融助企穩(wěn)、崗擴(kuò)的力度提出五項(xiàng)措施。

其中包括：將小微企業(yè)最高授信額度由3000萬(wàn)元提高至5000萬(wàn)元；對(duì)個(gè)人給予最高授信額度1000萬(wàn)元；明確貸款利率最高不超過(guò)4%，最低可至2.9%等等內(nèi)容。

但不可忽視的是，隨著放貸門(mén)檻的進(jìn)一步降低，背后潛藏的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)加速「?jìng)魅尽?。尤其，現(xiàn)在市場(chǎng)中也不乏「套利者」存在。

一個(gè)不可忽視的事實(shí)是，曾經(jīng)的零售信貸「神話(huà)」是銀行「高增長(zhǎng)」時(shí)代的產(chǎn)物，是人口紅利、城市化紅利、消費(fèi)升級(jí)紅利、科技紅利等多重因素疊加的結(jié)果。

時(shí)移勢(shì)易，零售銀行們必須要擺脫慣性、重新選擇了。