變化是經(jīng)濟世界的運行節(jié)奏，不變是金融發(fā)展的底層邏輯。

這種“變”與“不變”的辯證統(tǒng)一，恰好構成了觀察銀行發(fā)展的時代坐標。

3月27日郵儲銀行公布2024年度業(yè)績。報告顯示，截至2024年末，郵儲銀行總資產達到17.08萬億元，較上年末增長8.64%，負債總額16.05萬億元，較上年末增長8.69%；營業(yè)收入3,487.75億元，同比增長1.83%，增速居國有大行前列；實現(xiàn)利潤總額945.92億元，同比增長3.27%；凈息差1.87%，繼續(xù)保持同業(yè)領先。

翻開年報，從今年董事長的致辭中提到的關鍵詞“傳統(tǒng)優(yōu)勢、新生賽道、發(fā)展動能、數(shù)智化轉型”......中，我們似乎已經(jīng)看到：郵儲銀行“變與不變”的邏輯躍然紙上——

不變的，是服務“三農”、城鄉(xiāng)居民和中小企業(yè)的戰(zhàn)略定位堅守，是穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢，是良好可控的風險管理，是傳統(tǒng)優(yōu)勢的持續(xù)鞏固；

變的，是在公司金融、城市金融、特色金融、綜合金融的均衡發(fā)力，是用組織架構重構、市場體系搭建、網(wǎng)點經(jīng)營優(yōu)化、數(shù)智化轉型帶來的內生動能。

郵儲銀行董事長鄭國雨在業(yè)績發(fā)布會上表示，郵儲銀行會加快戰(zhàn)略的優(yōu)化升級，打造更加普惠、更加均衡、更加穩(wěn)健、更加智慧和更具活力的一流大型零售銀行。

不變，以錨定航向

比追逐風口更重要的，是認清自身不可替代的價值。

郵儲銀行不變的價值源自清晰的戰(zhàn)略定位、良好的發(fā)展態(tài)勢、穩(wěn)健的風險管控。

自2007年正式掛牌成立起，郵儲銀行就已經(jīng)明確了服務“三農”、城鄉(xiāng)居民和中小企業(yè)的戰(zhàn)略定位。2023年中央金融工作會議提出聚焦“主責主業(yè)”，金融機構書寫金融"五篇大文章"之后，郵儲銀行價值選擇的前瞻性就更加凸顯了出來。

首先是“三農”金融領域。

作為服務鄉(xiāng)村振興的主力軍，數(shù)據(jù)顯示，其涉農貸款余額從2019年的1.26萬億元增至2024年的2.29萬億元，占貸款總額比例超25%。

其次是普惠金融領域。

郵儲銀行從2019年設立普惠金融專營板塊，到2023年提出打造“普惠金融綜合服務商”的目標，再到2024年升級為"普惠金融標桿行"，發(fā)展進階路徑清晰呈現(xiàn)。截至2024年，郵儲銀行普惠型小微企業(yè)貸款余額1.63萬億元，有貸款余額客戶數(shù)210.79萬戶。

零售金融也是郵儲銀行的長板。

2016年以來，郵儲銀行的零售貸款均保持良好發(fā)展態(tài)勢，其“零售大行”的標簽明顯。

從近幾年年報來看，可以說，郵儲銀行的零售金融業(yè)務實現(xiàn)了從“有”到“優(yōu)”的升級。2019年至今，郵儲銀行的個人客戶從6.05億戶拓展至超6.7億戶；手機銀行用戶從2.6億增至3.78億，消費貸款余額從2.02萬億元增至近3萬億元；同時聚焦普惠型財富管理，個人客戶AUM從10萬億元翻倍至16.69萬億元。

值得關注的是，在2024年行業(yè)轉型陣痛期，其個人存款規(guī)模穩(wěn)居13.63萬億元，消費貸增量超1,300億元，房貸增速領跑國有大行，驗證了下沉市場的戰(zhàn)略價值。

郵儲銀行行長劉建軍在年報致辭中表示，郵儲銀行堅持做“難而正確的事”，在堅定走“長期主義”道路中，持續(xù)打造服務鄉(xiāng)村振興主力軍、普惠金融標桿行和科技金融生力軍。劉建軍在業(yè)績發(fā)布會還表示，郵儲銀行將聚焦實體經(jīng)濟所需，持續(xù)寫好“五篇大文章”郵儲特色篇章，深耕零售金融，挖掘網(wǎng)絡、客戶規(guī)模、專業(yè)隊伍、品牌優(yōu)勢，做強長板。

如果說，戰(zhàn)略的堅守是“不變”的“情懷”，那數(shù)據(jù)指標則是“不變”的“刻度”。

自2016年港股上市以來，其不良率已連續(xù)9年保持1%以下，撥備覆蓋率穩(wěn)居行業(yè)前列，印證了這家銀行骨子里穩(wěn)健的基因。

隨著2024年下半年一系列穩(wěn)增長政策落地見效，消費需求、市場流通、工業(yè)生產等指標呈現(xiàn)明顯回暖跡象，經(jīng)濟運行整體企穩(wěn)回升。2025年政府工作報告更是明確將“大力提振消費、提高投資效益，全方位擴大國內需求”放在首位，郵儲銀行的資產質量有望繼續(xù)保持穩(wěn)健。

與此同時，在穩(wěn)健的風險管控基礎上，郵儲銀行的經(jīng)營指標也呈現(xiàn)出長期穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢。以幾個核心指標為例，郵儲銀行營業(yè)收入連續(xù)8年實現(xiàn)正增長，歸母凈利潤連續(xù)9年實現(xiàn)正增長，凈息差連續(xù)9年同業(yè)第一。

這種"不變"的價值，使其在市場競爭中保持了獨特的競爭優(yōu)勢。

求變，以開新局

銀行已經(jīng)進入低息經(jīng)營時代，2024年銀行業(yè)凈息差收窄至1.52%的歷史低位。再者，國內銀行七成收入靠利息，如果一直“跛腳走路”，注定難以為繼?！斑@也是眾多銀行加速向價值銀行轉型、推動業(yè)務均衡發(fā)展的深層原因。

作為擁有超6.7億個人客戶的零售大行，郵儲銀行在堅守戰(zhàn)略定位的同時，正通過“求變”構建第二增長曲線，即錨定公司金融、城市金融、特色金融、綜合金融四大方向，開辟均衡發(fā)展的“新賽道”。

一場關于均衡發(fā)展的新敘事正娓娓道來。

公司金融方面，郵儲銀行實施“公司業(yè)務提升行動”，通過"1+N"經(jīng)營與服務新體系開辟高成長性資產的 "藍海"。2024年報顯示，郵儲銀行公司客戶數(shù)突破180萬，同比增長 13.21%；公司主辦行客戶增長110.49%；服務科技企業(yè)客戶數(shù)較上年末增長超過30%，融資余額較上年末增長超過40%。在資金資管領域，郵儲銀行高收益離岸人民幣債券規(guī)模穩(wěn)居全市場首位，基金投資規(guī)模在國有大行中拔得頭籌。

城市金融方面，郵儲銀行實施 "城市業(yè)務攻堅行動"，形成 "四圈" 服務模式，即社區(qū)、園區(qū)、街區(qū)、校區(qū)。當超2.8億中老年客戶通過智慧網(wǎng)點接入現(xiàn)代金融，當超9萬家科技型企業(yè)在國家級高新區(qū)獲得定制服務，當超千家商戶聯(lián)動打造 "一縣一Mall" 消費場景，當師生群體獲得智慧校園解決方案。郵儲銀行將“千行百業(yè)+千家萬戶+城市鄉(xiāng)村”解構為網(wǎng)格化運營，每個網(wǎng)格都是流量入口，都是潛在的數(shù)據(jù)金礦。

特色金融方面，郵儲銀行科技金融、綠色金融、養(yǎng)老金融這三箭齊發(fā)，對未來增長極提前落子?？萍冀鹑陬I域，通過"技術流"評價體系、"政企研投"生態(tài)圈的建設以及“看未來”審查方法，將科技創(chuàng)新"不確定性"轉化為"可定價風險"；綠色貸款余額增速達到 22.55%，累計開展企業(yè)碳核算服務超過萬戶，推動環(huán)境風險嵌入經(jīng)營決策；而"三橫三縱"的養(yǎng)老服務體系整合零售資源，形成"金融+非金融"綜合服務生態(tài)，超前布局老齡化市場。

綜合金融方面，對于所有銀行來說，為客戶創(chuàng)造價值是構建價值銀行的核心。郵儲銀行聚焦財富管理與投行業(yè)務，2024年私行客戶達3.42萬戶，同比增長近27%； "商行 + 投行" 的協(xié)同模式下，并購貸款余額383.7億元，同比增長57.59%，成功承銷全國首單銀行間商務寫字樓綠色類REITs，助力企業(yè)盤活存量資產超20億元。依托郵政集團"四流合一"優(yōu)勢，打造供應鏈金融等特色業(yè)務集群，推動服務綜合化、中間業(yè)務多元化、子公司專業(yè)化發(fā)展，提升綜合金融價值貢獻。

值得深思的是，郵儲的轉型是基于核心優(yōu)勢的自然衍生。其公司金融的挖潛的本質是零售勢能的定向轉化，城市攻堅實為普惠基因的空間重構，特色賽道則是對客群價值的縱向深挖。這種"以長板育新板"的動態(tài)均衡，既規(guī)避了轉型期的資源耗散，又保持了戰(zhàn)略定力。

在“變”中守正，于“不變”中開新

"變"與"不變"從來不是非此即彼的單選題。

這種辯證統(tǒng)一的經(jīng)營哲學，可以從郵儲銀行的實踐中具象為三個維度——

第一個維度：以穩(wěn)應變，穩(wěn)健底盤支撐創(chuàng)新探索。

郵儲銀行堅守服務實體經(jīng)濟的初心，將核心戰(zhàn)略扎根于服務“三農”、城鄉(xiāng)居民和中小企業(yè)。通過智能化風控體系的構建，不良貸款率穩(wěn)定在1%以下。

正如鄭國雨董事長在發(fā)布會中提及：“我們將持續(xù)深耕‘三農’金融、普惠金融和個人金融，將傳統(tǒng)優(yōu)勢領域鍛造成為穩(wěn)固的長板，做服務鄉(xiāng)村振興的主力軍、普惠金融的標桿行、個人金融的首選行”。

第二個維度：以變促穩(wěn)，創(chuàng)新驅動高質量發(fā)展。

郵儲銀行的"變"，本質是主動打破路徑依賴的進化革命。從刀刃向內推進系統(tǒng)性改革角度看，通過組織架構、市場體系、網(wǎng)點經(jīng)營、數(shù)智化轉型等重點領域改革，實現(xiàn)從 "傳統(tǒng)銀行" 到 "數(shù)字生態(tài)銀行" 的蝶變。

組織架構上，總行層面完成二級分行機構改革，精簡內設部門超2,000個，將資源向戰(zhàn)略中樞集中；基層推行"輕騎兵"模式，推動員工向縣域和一線流動，構建起"總行大腦——區(qū)域中臺——基層觸角"的穿透式架構。

市場體系上，郵儲銀行聚焦“三農”、普惠金融、個人金融和公司金融等重點領域，構建多層次、廣覆蓋的金融服務體系。在對公領域，郵儲銀行打造 "1+N" 經(jīng)營與服務新體系，將分散的農戶、新型農業(yè)主體、龍頭企業(yè)編織成風險共擔網(wǎng)絡。

網(wǎng)點經(jīng)營上，郵儲銀行推廣“遠程+現(xiàn)場”相結合的“云柜”服務模式，2024 年完成70個網(wǎng)點的優(yōu)化調整，6000余個網(wǎng)點形象升級，打造 148 家品牌旗艦店。

數(shù)智化轉型方面，郵儲銀行122.96億資金投入到科技創(chuàng)新中去，其自主研發(fā)的"郵智"大模型構建起"算力、算法、數(shù)據(jù)、場景"四位一體的智能生態(tài)，自主研發(fā)系統(tǒng)占比提升至80%。

第三個維度：變穩(wěn)共進，構建可持續(xù)發(fā)展生態(tài)。

"變穩(wěn)共進"的本質，是通過戰(zhàn)略要素的動態(tài)耦合，構建起"傳統(tǒng)根基哺育創(chuàng)新、新興勢能反哺本源"的共生體系。

這種平衡體現(xiàn)在鄭國雨董事長提到的"五更"戰(zhàn)略中。

郵儲銀行將以科技重構普惠內涵，以"短板變跳板"重構增長邏輯，以"控風險" 筑牢安全屏障，以“數(shù)智化”驅動商業(yè)模式變革，以“打開組織邊界”激發(fā)生態(tài)活力。

在方向和策略上，劉建軍行長在業(yè)績發(fā)布會中提到：“我們將更加有效地統(tǒng)籌好規(guī)模、結構、效益、風險、資本，堅定朝更加穩(wěn)健、均衡、韌性的發(fā)展模式轉型”。

真正的長期主義，從不需要喧囂的證詞。

郵儲銀行用17年沉淀出兩份“時間賬簿”：一本寫著“服務‘三農’、普惠城鄉(xiāng)”的初心，記錄著響應時代號召的實踐成果，另一本顯示了郵儲銀行十幾年來穩(wěn)健的經(jīng)營績效和不斷增長的發(fā)展動能。

2025年，正值郵儲銀行的第十八年，步入資本市場的第九年，在這一年中，郵儲銀行還有兩個特別值得市場關注的好消息：郵儲銀行資本金長期“緊平衡”和代理費個性化因素兩個問題都得到了有效解決。

一方面，郵儲銀行首次被納入特別國債支持范疇，通過財政部和戰(zhàn)略股東增資1300億元，預計提升核心一級資本充足率1.5個百分點，疊加資本計量高級法的推進，將有效突破長期面臨的資本瓶頸，“國家注資”和未來“高級法應用”，將突破郵儲銀行的資本瓶頸，充分激活郵儲銀行資金和客戶的優(yōu)勢。

另一方面，是“自營+代理”模式帶來的獨特的代理費調整機制。郵儲銀行今年首次啟動“主動調整”，本次調整按照優(yōu)化負債結構，降低付息成本的原則，對各期限存款的分檔費率進行適當下調。

資本和代理費的“一增一降”，將進一步增強郵儲銀行服務實體經(jīng)濟、抵御風險和盈利能力，為業(yè)務發(fā)展和結構調整打開全新空間。

展望未來，鄭國雨做出這樣的闡述，將加快實施“服務強縣富鎮(zhèn)、公司業(yè)務提升、手機銀行趕超、網(wǎng)點效能躍升、城市業(yè)務攻堅等‘五大行動’，推行組織架構、網(wǎng)點經(jīng)營、市場服務、激勵機制、數(shù)智化轉型、運營管理、風險管理等七個方面的改革”。

郵儲銀行將以“長板提質”鞏固優(yōu)勢基本盤，以“補強短板”開辟增長第二曲線，以“均衡發(fā)展”增強發(fā)展韌性，以“五個更加”驅動能力躍遷，最終有望形成“規(guī)模增長→資源優(yōu)化→能力升級→價值釋放”的內生循環(huán)，釋放出穿越周期的長期價值。